Курсовая работа (т): Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

Введение

Рыночная экономика в нашей стране набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Успешное управление финансами в рыночных условиях невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, распределения ресурсов, формирования капитала, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности. Таким образом, управление финансами выступает одним из главных элементов управления предприятием.

Управление финансами предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решения текущих вопросов финансирования производства и реализации продукции, также задач выживания в конкурентной борьбе, стабилизации финансового положения, минимизации расходов и максимизации прибыли, рентабельной деятельности и увеличение объема продаж. Все это повышает стоимость самого предприятия с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив развития.

Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности организации в целом или ее отдельных стратегических хозяйственных единиц.

Целями финансовой организации могут быть:

максимизация прибыль

достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде

увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков организации

повышение курсовой стоимости акций организации

В функции финансового менеджмента входит:

прогнозирование движение денежных средств

получение займов, кредитов

операции с инвестициями

оценка операций слияния и поглощения организаций.

В связи со всем вышесказанным целью работы является разработка стратегии развития предприятия.

Задачи данной работы:

. Дать анализ финансового состояния предприятия

. Дать оценку эффективности финансовых решений по выбору источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия

. Сформировать финансовую стратегию предприятия;

Объект исследования является Открытое акционерное общество «Марийский машиностроительный завод». Это крупное предприятие республики Марий Эл, входящее в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» (г. Москва). Основанный в августе 1941 года завод вырос до многопрофильного универсального производства, тесно сотрудничает в разработке и производстве спецтехники с 20-ю ведущими НИИ страны.

На территории завода расположены следующие производства: заготовительное, литейное, механообрабатывающее, каркасно-штамповочное, гальваническое, лакокрасочное, сборочно-монтажное, цех по производству пластмасс. Предприятие имеет современное оборудование, квалифицированных специалистов, значительный научно-технический потенциал.

В настоящее время ОАО "Марийский машиностроительный завод" (ММЗ) специализируется на выпуске сложных радиотехнических комплексов, систем управления, вычислительной техники, поставляемой как по гособоронзаказу и на экспорт, так и на производстве гражданской продукции:

оборудование для агропромышленного комплекса (косилки ротационные, газодувки, экструдеры для приготовления кормов животным);

оборудование для всех типов АЗС (навесы, здания, информационные стелы, дополнительное оборудование);

электротехническая продукция(автотрансформаторы, щиты силовые распределительные);

интеллектуальные программируемые устройства управления (общегородская система управления дорожным движением, контроллер управления дорожными световыми приборами);

товары народного потребления (замки повышенной секретности сувальдного типа, двери металлические противопожарные, светодиодный энергосберегающий светильник).

Продукция гражданского назначения получала положительные отзывы на различных выставках регионального и международного значений, отмечена дипломами и призами различных конкурсов и программ, в том числе Дипломом Лауреата Всероссийского конкурса «100 лучших товаров России 2008».

Собственная производственная база и тысячи выполненных заказов позволяют нашему предприятию гордиться достигнутым и с оптимизмом двигаться вперед, внося свой вклад в экономический и промышленный рост потенциала России.

Система менеджмента качества сертифицирована и соответствует требованиям Госта Р ИСО 9001-2001 и Госта РВ 15.002-2003. Государственную политику в области обороны в отношении ОАО «ММЗ» осуществляет Министерство промышленности и торговли РФ.

1. АНАЛИЗ ФИНАСНОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ММЗ»

.1 Анализ структуры имущества предприятия и его изменения

Для анализа структуры имущества предприятия используется сравнительный аналитический баланс. Он позволяет определить не только абсолютное изменение отдельных статей баланса с помощью горизонтального анализа, но и проанализировать структурную динамику за счет проведения вертикального анализа баланса.

Сравнительный аналитический баланс формируется на основе бухгалтерского баланса, путем дополнения отдельными графами (таблица 1).

Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс

Анализ данных, представленных в таблице, показывает, что за отчетный период активы организации выросли на 8 643 582 тыс.руб. (темп роста в 2,4 раза). Основной причиной роста стало резкий рост оборотных активов на 7 947 156 тыс.руб. (в 2,7 раза) и рост внеоборотных активов на 696 426 тыс.руб. (43%). Рост оборотных активов обусловлен ростом дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и запасов. Удельный вес оборотных активов, увеличился на 10,4%, что является позитивным фактором и говорит о повышении мобильности имущества.

Из внеобротных активов у организации основную долю занимают основные средства. Размер которых вырос на 222 893 тыс.руб., незавершенное строительство также выросло на 123 245 тыс.руб., т.е. произошло обновление основных средств.

Большую часть оборотных активов занимают запасы - 43,6% и дебиторская задолженность - 24,2% из всех активов. Однако, за анализируемый период удельный вес дебиторской задолженности сократился на 20,8% в относительном выражении рост составил 28,4%. Запасы значительно выросли на в 4 раза, удельный вес вырос на 18,4%. Темп роста оборотных активов больше темпов роста внеоборотных активов. Это соотношение свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, представленных в таблице, можно сделать следующие выводы.

За отчетный период произошло увеличение собственного капитала предприятия 343 385 тыс.руб. (36,6%). Рост капитала и резервов был обусловлен увеличением добавочного капитала на 291 458 тыс.руб. (3,6 раза), за счет получения прибыли по итогам 2013 года и сокращения нераспределенного убытка - на 51 955 тыс.руб. Однако произошло сокращение удельного веса собственного капитала в структуре пассивов на 6,5%. В результате чего, его удельный вес на конец 2013 года составил 8,6%.

Необходимо отметить положительную тенденцию в снижении удельного веса долгосрочных обязательств на 19,3%,однако темп роста составил 62,5% (2 348 598 тыс.руб.).

Однако, за анализируемый период произошло значительное увеличение кредиторской задолженности на 5 633 435 тыс. руб. (в 5 раз), сокращение краткосрочных кредитов и займов на 40 619 тыс. руб. (на 41,4%). В результате удельный вес кредиторской задолженности вырос на 24,5%.

Таким образом, наблюдается негативная тенденция превышения заемного капитала над собственным (недостаточно собственных средств), темп прироста кредиторской задолженности значительно превышает темп прироста дебиторской задолженности, а, следовательно, снижается финансовая устойчивость предприятия.

В результате соблюдается только два признака «хорошего баланса»: рост валюты баланса и темп прироста оборотных активов превышает темп прироста внеоборотных активов.

1.2 Анализ ликвидности баланса

Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидности баланса определяют как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

·    А1 - наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

·        А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность;

·        А3 - медленно реализуемые активы: запасы и НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;

·        А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

·    П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

·        П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;

·        П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

·        П4 - постоянные или устойчивые пассивы: капитал и резервы.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса

Сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву с целью определения ликвидности баланса анализируемого предприятия приведении в таблице.

Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии одновременного соблюдения следующих соотношений:

А1≥П1; А3≥П3; А2≥П2; А4≤П4.

Таблица 3 - Баланс ликвидности предприятия

Расчеты, проведенные в таблице, показали, что баланс организации и на начало, и на конец анализируемого периода не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое, третье и четвертое неравенство. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

За анализируемый период наблюдается значительное сокращение платежного недостатка по наиболее ликвидным активам (4,6 раза). Рост платежного недостатка обусловлен ростом кредиторской задолженности в 5 раз. Что касается быстро реализуемых активов, то по данной группе в организации наблюдается платежный избыток как на начало года, так и на конец периода, который вырос в 1,6 раза. Рост излишка произошел в виду роста дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Наблюдается рост медленно реализуемых активов в результате на конец 2013 года выполняется неравенство. Это произошло в виду значительного роста запасов в 4 раза, и менее значительного роста долгосрочных обязательств на 62,5%.

На начало и конец года наблюдался излишек трудно реализуемых активов. Причем излишек вырос в результате роста внеоборотных активов предприятия и менее сильным ростом нераспределенной прибыли.

В результате расчета текущей ликвидности получили отрицательное значение (-2 788 млн. руб.), а показатель перспективной ликвидности больше нуля (4 204 млн.руб.). Следовательно, в перспективе предприятие является платежеспособным.

Более детальный анализ платежеспособности предприятия проведем с помощью финансовых коэффициентов.

Таблица 4 - Показатели платежеспособности