Курсовая работа (т): Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1.1 Типы финансовой устойчивости предприятия

Считается целесообразным ввести следующие индикаторы в систему показателей анализа финансовой устойчивости организации:

1. Kоэффициент финансового левериджа;

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала;

4. Коэффициент рентабельности продаж;

5. Коэффициент текущей ликвидности;

6. Коэффициент достаточности операционного чистого денежного потока для покрытия текущих обязательств;

7. Коэффициент качества прибыли от операционной деятельности;

8. Показатели валютной позиции.

Коэффициент финансового левериджа позволяет не только поддерживать финансовую устойчивость организации, но и максимизировать ее рыночную стоимость. Экономисты рекомендует использовать следующую формулу расчета показателя:

К_ФЛ =    (1.1)

где ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов;

СК - капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров);

ЦФ - целевое финансирование и поступления.

Для расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами используют следующую формулу:

   (1.2)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы;

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

РБП - расходы будущих периодов.

Абсолютное большинство экономистов не включают показатели денежного потока в анализ финансовой устойчивости организации. Однако, эти показатели, в отличие от коэффициентов, которые основываются на размере собственных средств, имеют большую значимость, поскольку не основываются на формализованных стандартах бухгалтерского учета, допускающих различное толкование. Кроме того, показатели, основанные на генерировании денежных средств, отражают способность организации по обслуживанию задолженности более обоснованно, чем показатели, основанные на размере собственных средств.

Таким образом, финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие - «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности организации, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

2. Анализ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ООО «ИСКРЭН»

финансовый устойчивость имущественный платежеспособность

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ИСКРЭН»

ООО «ИСКРЭН» оказывает спектр услуг по электрификации и теплофикации объектов капитального строительства и промышленности. ООО «ИСКРЭН» решает задачи разработки проектно-сметной документации, комплектации и поставки оборудования, проводит необходимые согласования.

Среди этих объектов электрические сети от 0,4 до 110кВ, трансформаторные подстанции от комплектных на 10/0,4 кВ до ПС 110кВ. Например, ПС-110кВ Пушкин Южное, ПС-110кВ Пушкин Северное, входящие в структуру ОАО «Петербургская сетевая компания».

ООО «ИСКРЭН» разрабатывает проекты объектов малой генерации. В том числе, проект газопоршневой мини-ТЭЦ на 12МВт в поселке Шексна Вологодской обл. Так же ООО «ИСКРЭН» разрабатывает проектно-сметную документацию на распределительные тепловые сети. В соответствии с установленными процедурами, ООО «ИСКРЭН» производит все необходимые согласования с контролирующими организациями.

ООО «ИСКРЭН» производит полный спектр работ по созданию систем коммерческого и технического учета энергоресурсов, в том числе: электроэнергии, тепла, горячей и холодной воды, канализационных стоков и систем диспетчерского управления (АСДУ). Такие системы были внедрены и успешно функционируют на энергетических и промышленных предприятиях таких как:

ГУП «Водоканал Санкт-Петербурга», г. Санкт-Петербург

МП "Водоканал г.Рязани"

ООО "Рязанская городская муниципальная энергосбытовая компания"

ОАО «Жирекенский ГОК»

ОАО «Харанорская ГРЭС»

ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат», г. Старый Оскол

ОАО «Первоуральский новотрубный завод» г. Первоуральск

ОАО «Михайловский ГОК» г. Железногорск Курской обл.

Филиал ДГК «Лучегорский топливно-энергетический комплекс»

ОАО «Челябинская генерирующая компания», г.Челябинск

ОАО «Дальневосточная генерирующая компания»

ОГК-3 «Южноуральская ГРЭС», г. Южноуральск

ОАО «Калмэнерго», г. Элиста

Список этих предприятий можно многократно продолжить.

В соответствии с ФЗ №261 от № 261 от 23.10.2009г. «О повышении энергетической эффективности» ООО «ИСКРЭН» выполняет полный комплекс работ в соответствии с данным законом.

Учитывая, что ранее уделялось малое значение вопросам обеспечения точности и достоверности учета электроэнергии, ООО «ИСКРЭН» проводит работу по ревизии вторичных цепей. Данная работа включает в себя проверку правильности схемы включения, установки и применения измерительных приборов, соответствия режимов работы измерительных приборов, значения величин нагрузок измерительных трансформаторов, величины потерь напряжения в соединительных проводах и пр. Результатом работы является оформленные паспорта-протоколы измерительных каналов в соответствии с РД 34.09.101-94.

В реестре ОАО «АТС» находится более 60 Актов соответствия, присвоенных АИИС КУЭ, разработки и внедрения ООО «ИСКРЭН».

Менеджмент компании постоянно отслеживает изменения в нормативной базе создания систем коммерческого учета энергоресурсов, с целью приведения в соответствие вводимых АИИС КУЭ требованиям оптового рынка.

ООО «ИСКРЭН» производит полный комплекс работ по метрологической аттестации АИИС КУЭ в ФАТРиМ и ОАО «АТС».

ООО «ИСКРЭН» входит в группу компаний «Дизаж М», которая в свою очередь является Независимой Энергосбытовой Компанией. ООО «Дизаж М» успешно осуществляет поставку электроэнергии своим потребителям, на которых установлены и аттестованы системы коммерческого учета электроэнергии по правилам Розничного и Оптового рынка Электроэнергии. На данный момент на ООО «Дизаж М» зарегистрировано более 32 ГТП и общий объем поставляемой электроэнергии составляет более 1,5 млрд. кВт.ч в год.

Рассмотрим динамику основных экономических показателей ООО «ИСКРЭН» за последние три года, представленную в табл. 2.1. Анализ проведен по данным бухгалтерской отчетности ООО «ИСКРЭН» (Приложение 1).

Таблица 2.1. Основные экономические показатели деятельности ООО «ИСКРЭН» за 2010-2012 гг.

Анализ данных табл. 2.1 позволяет сделать следующие выводы:

- выручка от реализации за весь анализируемый период возрастала, в 2011 г. - на 10,7%, а в 2012 г. - на 8,4%, в основном рост произошел за счет увеличения потока покупателей ООО «ИСКРЭН»;

- с ростом выручки от реализации, возрастает и себестоимость: в 2011 г. на 11%, в 2012г - на 22,7%, т.е. темп роста выручки был выше темпа роста себестоимости, что привело к снижению в 2012 году прибыли от продаж на 48%. Рост затрат на предприятии в основном связан с увеличением краж в магазине. Очень остро в ООО «ИСКРЭН» стоит проблема хищения, особенно алкогольной продукции. Данное обстоятельство также повлияло и на изменение затрат на 1 руб. реализованных товаров, работ, услуг. Затраты на 1 руб. реализованных товаров в 2012 году возросли на 10 коп. или на 13,1%;

- высокий темп роста себестоимости реализованных товаров в ООО «ИСКРЭН» в сравнение с темпами роста выручки от реализации, повлиял на изменение рентабельности продаж, которая в 2011 году снизилась на 0,2%, а в 2012 году - на 10,5%;

- численность персонала ООО «ИСКРЭН» в 2011 году не изменилось, а в 2012 году возросла на 1 человека, при этом наблюдается рост производительности труда за весь анализируемый период, что говорит об эффективности использования трудовых ресурсов;

- высокие темпа роста среднегодовой стоимости основных средств привели к снижению фондоотдачи: в 2011 году на 58,6%, а в 2012 году - на 32,5%, т.е. в ООО «ИСКРЭН» снижается эффективность использования основных средств.

Проведем анализ показателей рентабельности предприятия (табл. 2.2).

Таблица 2.2 Анализ показателей рентабельности в ООО «ИСКРЭН»