Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере универсама монетка ООО «ЭЛЕМЕНТ ТРЕЙД»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
34
основных и оборотных средств, текущих расходов и их элементов, показывая
какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала,
активов, доходов, расходов и т.д. по данным открытой финансовой отчетности,
составленной в соответствии с требованиями российских правовых актов и
доступной широкому кругу пользователей, целесообразно оценивать
следующие три группы показателей рентабельности:
Операционная рентабельность – отношение соответствующего
финансового результата (валовой прибыли, прибыли до налогообложения,
прибыли от продаж, чистой прибыли) к показателям совокупных доходов
(общей выручки от продаж, выручки по отдельным видам деятельности) и/или
совокупных расходов (расходов по операционной деятельности, отдельным
статьям и элементам расходов);
Финансовая рентабельность – отношение соответствующего
финансового результата (прибыли до налогообложения, прибыли от продаж,
чистой прибыли) к средней величине собственного (или заемного питала);
Экономическая рентабельность – отношение соответствующего
финансового результата (прибыли до налогообложения, прибыли от продаж,
чистой прибыли) к средней балансовой величине совокупных активов (или их
составляющих);
35
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только
через характеристику системы показателей, которые характеризуют
эффективность работы организации в целом, доходность различных видов
деятельности, окупаемость затрат и т. д.Они более полно, чем прибыль,
отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина
показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами.
Они используются для оценки деятельности организации и как инструмент
инвестиционной политики и ценообразования.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой
35
Пласкова Н.С. Анализ рентабельности капитала в оценке результативности деятельности организации //
Аудит и финансовый анализ. – 2010. - №1. – С. 10.
35
прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли.
36
Использование большого числа состава показателей и их сочетаний для
расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с
одной стороны, следствием сложности финансово-хозяйственной деятельности,
а с другой – затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов
37
.
На практике выделились следующие показатели рентабельности,
достаточно полно характеризующие эффективность деятельности организации:
1. Рентабельность всего капитала (совокупных активов) по
бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения), т.е. отношение
прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов;
2. Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской
прибыли (прибыли до налогообложения), как отношение прибыли до
налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала;
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли, т.е. отношение чистой
прибыли к выручке от реализации продукции:
рентабельность продаж по прибыли от реализации – отношение
прибыли от реализации к выручке от реализации продукции:
рентабельность собственного капитала по чистой прибыли –
отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного
капитала.
38
Например, важность уровня рентабельности ритейлеров с точки зрения
ориентации на рыночные отношения определяется интересами не только
руководства предприятий, но и интересами государства, контрагентов,
собственников, кредиторов, инвесторов.
Прибыльная торговля и получение прибыли являются важными
стимулами для развития коммерческих предприятий. Возможность получения
прибыли побуждает управления организационные и технические инновации для
36
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. – С. 98.
37
Климова Н.В. Бухгалтерский финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования
экономической прибыли // Экономический анализ: теория и практика. – 2018. - №1. – С. 21.
38
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – С.263-264.
36
повышения эффективности торговых процессов, а также укреплению
конкурентных позиций предприятий.
Наиболее распространенными коэффициентами рентабельности
предприятий розничной торговли на сегодняшний день являются:
Коэффициент рентабельности продаж;
Коэффициент рентабельности активов;
Коэффициент рентабельности собственного капитала;
Коэффициент рентабельности инвестированного капитала.
Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых
предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в
процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.
Показатели прибыли, которые могут быть использованы здесь, зависят от целей
проводимого анализа
39
.
1. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
отТоварообор
реализацииотПрибыль
продаж
остьРентабельн
(1.21)
В экономическом анализе этот показатель характеризует норму общей
прибыльности.
2. Рентабельность продаж при маржинальном подходе определяется
по формуле:
отТоварообор
доходыйМаржинальн
подходеоммаржинальн
припродажостьРентабельн
(1.22)
Маржинальный доход (прибыль-брутто) служит мерой оценки
способности предприятия покрывать постоянные издержки и формировать
необходимую прибыль от реализации товаров.
3. Рентабельность продаж собственников определяется по формуле:
отТоварообор
ковсобственниПрибыль
ковсобственни
продажостьРентабельн
(1.23)
Эта рентабельность в литературе именуется коммерческой
39
Графова Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. –
2016. - № 12. – С. 18.
37
рентабельностью. В качестве показателя прибыли используется либо
балансовая, либо чистая прибыль в зависимости от целей анализа.
4. Рентабельность продаж кредиторов рассчитывается по формуле:
отТоварообор
кредитзаПлата
кредиторов
продажостьРентабельн
(1.24)
5. Рентабельность продаж всех инвесторов определяется по формуле:
отТоварообор
налогаСтавкаПроцентыприбыльЧистая
инвестороввсех
продажостьРентабельн
)1(
(1.25)
Проценты по обслуживанию кредитов в составе издержек обращения и с
учетом действующего порядка налогообложения прибыли учитывается.
Показатель рентабельности продаж может служить ориентиром в оценке
конкурентоспособности предприятия: снижение рентабельности оборотных
средств, как правило, падение спроса на товары. Таким образом,
рентабельность может быть увеличена либо за счет повышения цен при
постоянных затратах или снижения затрат при сохранении цены.
Для оценки прибыльности торговли, лучше использовать показатель
прибыли от продажи товара, поскольку он напрямую зависит от изменения
объема товарооборота. Показатель рентабельности продаж используется в
процессе внутрифирменного планирования прибыли от реализации товаров, так
как торговая надбавка должна обеспечивать не только покрыть все расходы, но
и получить известную прибыль. При этом норма доходности часто
определяется требованиями рынка, а не выбирается произвольно. Несмотря на
то, что величина этой планируемой прибыли и фактическая сумма полученных
доходов очень редко совпадают в практике предприятий, показатель
рентабельности продаж служит важным ориентиром для установления нижнего
предела рыночных цен
40
.
Показатели рентабельности деятельности:
41
6. Рентабельность издержек обращения исчисляется по формуле:
40
Станиславчик Е. Инструменты управления прибылью: анализ прибыли по данным отчетности // Финансовая
газета. - 2016. - № 49. - С. 13.
41
Графова Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. –
2016. - № 12. – С. 20.
38
обращенияИздержки
товаровреализацииотПрибыль
обращения
издержекостьРентабельн
(1.26)
Важное аналитическое значение имеют показатели, исчисленные по
отдельным группам товаров.
7. Рентабельность текущих расходов определяется по формуле:
расходыТекущие
прибыльБалансовая
расходов
текущихостьРентабельн
(1.27)
Текущие расходы-это совокупные расходы предприятия, включая
внереализационные расходы.
Таким образом, уровень рентабельности торговой деятельности может
быть выражен в процентах не только к обороту, но и к издержкам обращения.
Для оценки эффективности торговой деятельности используется показатель
рентабельности затрат на дистрибуцию, особенностью которого является
использование показателя прибыли от реализации товаров и затрат на
дистрибуцию, приходящихся на реализованные товары. В то же время
показатели рентабельности для отдельных товарных групп имеют большое
аналитическое значение. В качестве общего показателя эффективности
(результативности) хозяйственной деятельности используется показатель
рентабельности текущих расходов как отношение балансовой прибыли ко всем
текущим затратам предприятия. Рентабельность показывает, какой ценой
достигается прибыль: чем ниже цена результат, тем больше прибыль на
единицу затрат. Однако повышение эффективности может
42
.
При определении рентабельности предприятия, приоритетным является
изучение показателей эффективности использования инвестированного
капитала, поскольку уровень рентабельности продаж, рассчитанный с любой
точки зрения, не позволяет оценить эффективность использования средств,
находящихся в распоряжении предприятия, до достижения желаемого
результата (прибыли). Очевидно, что для инвесторов, вкладывающих свои
средства в данное предприятие, наилучшей оценкой результатов его
42
Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на прим. предприятия
сферы услуг): Учеб. пособие. - М.: Дело и Сервис, 2014. – С. 144.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5306