Дипломная работа: Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "Апал"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
33
Павлова Л.Н. выделяет следующие приемы по управлению
дебиторской задолженностью
1
:
учет заказов;
оформление счетов;
и установление характера дебиторской задолженности.
По мнению Тепловой Т.В., среди подлежащих рассмотрению моментов
есть некоторые, требующие особого внимания, например, необходимость
поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением
операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю
2
.
Стоянова Е.С. определяет, что для повышения эффективности
управления дебиторской задолженностью необходимо также оценивать
возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е.
упущенную выгоду от неиспользования средств, вместо их инвестирования
3
.
Рындин А.Г., Шамаев Г.А. определяют, что управление дебиторской
задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку
счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество
дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что
компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время
почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его
покупателем. Время почтового прохождения документов может быть
сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой
отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных
счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя
скидки за авансовые платежи).
1
Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.-М.: Финансы Юнити, 2008. -639с.
2
Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. -
М.: Издательство «Юрайт», 2010. - 365с.
Стоянова Е.С., Быкова Е.В. Практикум по финансовому менеджменту. -М: Перспектива, 2010.- 492с.
3
34
Управление дебиторской задолженностью, по мнению Быкадорова
В.Л., Алексеева П.Д., предполагает, прежде всего, контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах
1
.
Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как
положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных
покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в
контрактах.
По мнению Бланка И. А., наиболее употребительными способами
воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются
направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа
задолженности специальным организациям
2
.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию
следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими
условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной
предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.
Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат
такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации
данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет
достаточно высокую долю постоянных затрат.
Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в
условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное
критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового
результата от проведения конкретных сделок.
Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система
штрафных санкций за просроченную оплату.
1
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.: Перспектива,
2002.- 298с.
2
Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: «Интел-Синтез», 2008.- 355с.
35
Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции
оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованных услуг, поэтому
следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной
оплате.
Делая обобщение, можно констатировать, что в основе управления
дебиторской задолженностью лежит два подхода:
сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой
спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при
изменении политики реализации продукции;
сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и
кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню
кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам
и расходам по инкассации.
Балабанов И.Т. определяет, что кредиторская задолженность —
наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности
предприятия
1
.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. отмечают, что, несмотря на свою
привлекательность, данный источник (кредиторская задолженность) чаще
всего не является бесплатным. Большинство поставщиков компенсируют
величину «упущенной выгоды» от кредитования своих покупателей,
закладывая ее в цену товаров. Оценка стоимости товарного кредита
осложняется тем, что число поставщиков может быть достаточно велико, а
условия взаиморасчетов разнообразны
2
. На стоимость кредиторской
задолженности часто влияет не только плата за рассрочку, но и другие
факторы, например, поощрения за выбранные объемы, поддержание
товарных остатков и т.д., и т.п.
1
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. – М.: Изд-во
«Бухгалтерский учет», 2008.-323с.
2
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2002.- 522с.
36
Поэтому, по мнению Н. А. Русака, В. И. Стражева, О. Ф. Мигуна 6,
методом управления кредиторской задолженностью служит тщательный
анализ обязательств предприятия по товарным кредитам.
Этого же мнения придерживаются Бородина Е.И., Голикова Ю.С. 12.
Они отмечают, что в условиях увеличения объемов полученных товарных
кредитов задача управления кредиторской задолженностью преследует цель
поддержания финансовой устойчивости и ликвидности организации.
Решение этой задачи, по мнению Бородиной Е.И., Голиковой Ю.С., включает
в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять
балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости,
срокам погашения, объемам.
Румянцева З.П. отмечает, что чаще всего кредиторская задолженность
предприятия соседствует с дебиторской, поэтому на предприятиях
необходимо реализовывать и формировать комплексный подход к
управлению дебиторско-кредиторской задолженностью
1
.
Донцова Л. В., Никифорова Н. отмечают, что необходимость
управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое
использование временно привлеченных средств способствует максимизации
прибыли от деятельности организации.
Но наиболее целостный подход предлагают Гайваронская К.Д.,
Горинов М.Н.
2
Они отмечают, что для того, чтобы эффективно управлять долгами
компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную
структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить
бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей
(коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и
1
Стоянова Е.С., Быкова Е.В. Практикум по финансовому менеджменту. -М: Перспектива, 2010.- 492с.
2
Коласс Б.Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы.: Учебное
пособие /Пер. с франц. под ред. проф. Я.В.Соколова.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 633с.
37
качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами
компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.
Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности
должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному
уровню, а также анализ причин возникших отклонений.
На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и
причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс
практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие
с плановыми (оптимальными) параметрами.
Поляк Г. Б. определяет, что, как показывает практическая деятельность
ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной,
кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с
особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей:
оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид
кредиторской задолженности нужно рассматривать, как «неизбежный». Она
хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном
коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие
платежи будут осуществлены в установленные сроки.
По мнению Поляка Г.Б., чтобы оптимизировать кредиторскую
задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики.
Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой
кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности,
который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к
краткосрочным долговым обязательствам.
Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый
коэффициент «кислого теста», который представляет собой отношение
разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных
активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны
характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3174