Дипломная работа: Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика

При подаче документов на рассмотрение Кредитного комитета необходимо указывать класс (А,Б,В,Г,Д) к которому принадлежит Заемщик, а так же количество баллов.

В целом методика отвечает современным требованиям, предъявляемым к данному методическому обеспечению.Основным достоинством данной методики является оценка «кредитной истории» предприятия, репутации и квалификации руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Вместе с тем Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. По данной Методике, если предприятие ранее нигде не кредитовалось, то сразу выпадает 100 баллов , что перемещает предприятие сразу на класс ниже.

3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

Можно сделать вывод:

Наиболее серьезный подход к классификации заемщика во французкой методике. В случае с американскими банками все систематизировано и всю информацию о заемщике можно найти в каталогах, которые издаются каждый месяц. В российском как и в украинском кредитовании еще не все систематизировано, есть много недочетов. Но если российские и украинские банки примут во внимание опыт западных банков, то они будут меньше рисковать при выдаче кредитов.

2. Анализ кредитоспособности торгового предприятия ЗАО “Арго”

2.1.Краткая характеристика предприятия.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» было создано в начале 1992 года.

Форма собственности - частная. ЗАО «Арго» получило свидетельство о государственной регистрации 15 января 1992 г. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Картотеки платежных документов, обязательных к оплате, решений арбитражного суда на основном счете, открытом в НОД АППБ «Аваль» нет.

Общее количество работников ЗАО «Арго» составляет 10 человек, в том числе:

руководящего состава 3 чел.,

служащих 7 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ЗАО «Арго» отсутствуют.

ЗАО «Арго» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

Денежные средства, полученные в банке ЗАО «Арго» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Среднемесячный оборот за 1 полугодие составил - 81,694 грн. Размер поступлений на р/с предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на р/с предприятия составляет торговая выручка.

Дебиторская задолженность составляет - 6,200 грн., общая кредиторская 53,900 грн. в т.ч. задолженность по кредиту - 15.0 тыс. грн., 30.0 тыс. грн. задолженность перед поставщиками, за товары срок оплаты которых не наступил.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» имеет собственное торговое помещение

2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Оценка платежеспособности производится по указанной методике и приведена в таблице.

Таблица 2.1

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

В данном случае коэффициент денежной платежеспособности увеличился относительно начала года в 2,4 раза, коэффициент расчетной платежеспособности увеличился в 1,9 раз, а коэффициент ликвидной платежеспособности остался на том же уровне, что показывает улучшение финансовой независимости предприятия. Теперь рассчитаем коэффициент финансовой независимости в ниже следующей таблице.

Таблица 2.2

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности . Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.36 : 1(17,5: 48,1) на начало года и 0.43 : 1(21,3:50,1) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 2,5.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет - 0.058 в начале года и 0.122 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.

2.3 Анализ баланса заемщика

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.