Курсовая работа: Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации

Таблица 2.1 - Динамика основные экономических показателей деятельности ПАО «Группа ЛСР» за 2015-2016гг.

За анализируемый период, выручка ПАО «Группа ЛСР» снизилась на 4 144 047 тыс. р. (или на 25,8%), данное снижение сопровождается большими темпами снижения себестоимости на 5 029 600 тыс. р. (или на 69,5%). За счёт чего прибыль от продаж выросла на 885 553 тыс. р. (или на 10%). Прочие доходы и проценты к получению в 2015 увеличили прибыль до налогообложения, однако в 2016, прочие расходы и проценты к уплате превысили прочую доходную часть, в результате чего прибыль до налогообложения снизилась на 3 139 037 тыс. р. (или на 20,3%).

Изменилась структура внеоборотных активов. Несмотря на то, что стоимость основных средств сократилась на 452,9 тыс. р. (или на 12,6%), среднегодовая стоимость имущества в целом увеличилась на 4 172 131 тыс. р. (или на 9,5%). Связано это в первую очередь с тем, что среднеговая стоимость финансовых вложений выросла на 9%.

При оценке эффективности управления отдельными видами ресурсов выявлено: рост фондоотдачи, рентабельности продаж и продукции; снижение затрат на 1 руб. продаж, рентабельности имущества, оборачиваемости финансовых вложений и оборотных активов.

Динамика фондоотдачи (675 тыс. р. или 15,1%) обусловлена тем, что тем снижения выручки, превысил снижение среднегодовой стоимости основных средств. Низкое значение коэффициента говорит о том, что объем предоставляемых услуг не соответствует объему основных средств. Возможно, для решения данной проблемы предприятию потребуется сократить объем часть имущества, а в лучшем случае увеличить выручку.

Рост среднегодовой стоимости финансовых вложений и оборотных активов в целом на 9,5% не оправдан, так как выручка снизилась на 25,8%, в результате чего, оборачиваемость данных показателей с 37 000 руб. на 1000 руб. выручки до 25 000 руб. (или 32,%). Говоря о неоправданности увеличения имущества, можно сказать о снижении рентабельности имущества (0,09 тыс. р.) снижение обусловлено теми же причинами.

Затраты на 1 руб. продаж снизились с 0,82-0,23 руб., что можно назвать хорошим результатом, однако вполне вероятно, что это связано с тем, что основная часть себестоимость услуг, капитальных вложений была внесена в прошлом году, теперь же предприятие может позволить себе вкладывать меньше. При чем, это оправдано, так как прибыль от продаж увеличилась.

Рост рентабельности продаж и продукции, 0,28 руб. и 3,18 руб. соответственно, обусловлен тем, что себестоимость и выручка в 2016 г. значительно сокращены, и данное увеличение рентабельности не говорит об улучшении обстановки.

Показатели экономической эффективности - рентабельности имеют отрицательную динамику, что отражает проблемы, как в управлении текущей деятельности, так и в управлении имуществом. Но нельзя сказать, что предприятие на грани банкротства, или ей это грозит. Скорее всего, оно действует какой-то конкретной стратегии, заранее обозначенной.

Сильными сторонами организации можно назвать объем реализуемых услуг, объем продаж имущества, то что себе стоимость этих «продуктов» могут снизать до низкого уровня.

Слабые стороны, это доля налоговой нагрузки, которая существенно снижает прибыль организации.

Проведя анализ основных экономических показателей, мы убедились, что организация обладает возможностями, которые заключаются в выходе на новые рынки и дальнейшем развитии. Общество обладает большим количеством дочерних компаний, что говорит о масштабности данной фирмы. актив ликвидность платежеспособность капитал

2.2 Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности ПАО «Группа ЛСР»

В целом анализ технико-экономических показателей показал, что предприятие находится в удовлетворительном состоянии. Однако кроме показателей рентабельности и фондоотдачи, производительности и оборачиваемости активов важно оценить ликвидность баланса организации, ее платёжеспособность. Этот показатель даст возможность оценить ПАО «Группа-ЛСР» как кредитора, оценить его возможности по погашению своих денежных обязательств, и риски банкротства. Чтобы оценить данный показатель в полной, нужно следовать методике, которую мы обозначили в разделе 1.2.

Таблица 2.2 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности покрытия за 2016г.

Баланс абсолютно ликвиден.

Проанализируем платёжеспособность предприятия 2016г., с помощью показателя ЧОК:

ЧОК = ОА - КО = СК + ДО - ВА

ЧОК = 27 767 001 - 4 706 117 = 42 597 515 + 30 035 820 - 49 572 451 = 23 060 884 тыс. р.

Данный показатель к тому же называют «собственными оборотными средствами» (СОС).

Предприятие можно отнести к группе платёжеспособных организаций.

По таблице 2.3 оценим платёжеспособность через соотношение собственных оборотных средств и нормальных источников финансирования запасов и затрат.

Таблица 2.3 - Оценка платёжеспособности ПАО «Группа ЛСР»

Для данного метода расчёта под ЗЗ мы подразумевали запасы, отражённые в бухгалтерском балансе, а так же затраты по обычным видам деятельности, которые, стоит отметить, относят к условно-постоянным.

Расходы на формирование запасов и затрат могут быть полностью покрыты за счёт собственных оборотных средств. Предприятие абсолютно платёжеспособное. Объем средств на покрытие запасов и затрат особенно увеличился в 2016 г., главным образом за счёт их снижения почти на 70% и увеличения собственных оборотных средств на 64%.

С целью оценки влияния факторов исследуем динамику изменений структуры баланса за счёт самых значимых или важных для анализа строк (таблица 2.4):

Таблица 2.4 - Динамика структуры основных показателей баланса

В период с 2015 по 2016 гг. баланс ПАО «Группа ЛСР» вырос на 4 058 440 тыс.р., или на 5,5%.

На увеличение баланса существенное значение оказал рост внеоборотных активов на 2 821 931 тыс. р., или на 6%, на которые, в свою очередь, повлияло существенное увеличение финансовых вложений (2 701 094 тыс. р., или 5,8%). Рост активов так же связан с увеличением оборотных активов на 1 236 509 тыс. р., или 4,7%. Такой темп связан с ростом краткосрочной дебиторской задолженности на 9 915 719 тыс. р., или 178,5%. Если говорить о факторах уменьшающих актив баланса, то стоит отметить существенное уменьшение краткосрочных финансовых вложений на 8 990 091 тыс. р., или на 53,8%.

Рассмотрим структуру пассива. Незначительным изменениям подвергся собственный капитал компании, сокращение произошло за счёт уменьшения нераспределенной прибыли на 639 728 тыс. р., или 3,8%. Долгосрочные и краткосрочные обязательства изменились в противоположные стороны. Существенно увеличилась долгосрочная задолженность, на 12 458 489 тыс. р., или 70,9%, в то время как краткосрочная сократилась значительно меньше, на 7 760 321 тыс. р., или на 62,2%.

Положительными факторами стоит выделить следующее: рост финансовых вложений на 2,7 млрд. р., сокращение краткосрочной задолженности на 7,8 млрд. р. Отрицательными: рост дебиторской задолженности на 9,9 млрд. р. и долгосрочных обязательств на 12,5 млрд. р., сокращение краткосрочных финансовых вложений на 9 млрд. р. и нераспределенной прибыли на 0,6 млрд. р.

Очевидно, что отрицательно сказывающихся факторов гораздо больше как по количеству, так и в денежном выражении, что может стать угрозой стабильности предприятия.

Вероятно, существенный рост дебиторской задолженности связан с отраслевой принадлежностью. На чём и основано такое увеличение долгосрочных обязательств.

В нашей работе, коэффициенты ликвидности баланса разной степени мы будем сравнивать с показателями, рекомендуемыми законодательством, которые обладают высокой и классифицирующей способностью. Е. А. Фёдорова считает, что показатели, рассчитанные с помощью метода деревьев классификации и индекса Джини, могут отличаться ввиду отраслевых различий, поэтому в своей работе она рассмотрела пять отраслей, и предложила более точные нормативы для каждой отрасли отдельно, не без внимания осталась строительная отрасль. Но так как строительство это второстепенный вид деятельности нашей организации, оценим по общей норме. Различные экономические институты, предлагают разную норму, например, Арбитражный суд в правиле № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», «Методика Инвестиционного Фонда», Приказ Минэкономразвития Российской Федерации от 18 апреля 2011 г. № 175 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога». Поэтому мы будем обозначать диапазон, допустимых значений.