Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации на примере ООО "Автопартнер"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
понятие «платежеспособность» характеризует реальную возможность
предприятия качественно и своевременно выполнять свои обязательства.
При этом, если ликвидность просто связана с движением фондов
организации, то платежеспособность имеет прямую зависимость от
движения его денежных средств. Данная связь реализуется через призму
времени превращения активов предприятия в средство платежа.
11
Итак, критический анализ понятий «ликвидность» и
«платежеспособность» предприятия позволяет выделить ряд основных
наиболее значимых отличительных черт данных категорий. Наглядно
отличия представлены в таблице 1.
Таблица 1
Отличительные характеристики понятий «ликвидность» и
«платежеспособность»
Ликвидность
Платежеспособность
способность погасить
краткосрочные обязательства
способность погасить
краткосрочные и долгосрочные
обязательства
оборотные активы предприятия
являются источником покрытия
обязательств
денежные средства и их
эквиваленты выступают
источником покрытия обязательств
возможность погасить
обязательства, в том числе с
нарушением сроков их погашения
возможность погасить
обязательства в полном объеме и в
установленные договорами сроки
Таким образом, множество мнений о понятиях «ликвидность» и
«платежеспособность» имеют ряд схожих характеристик, из которых можно
сделать необходимые выводы. Так, ликвидность есть не что иное, как
способность экономического субъекта погашать свои краткосрочные
обязательства за счет своих оборотных активов, а платежеспособность -
способность организации срочно погасить за счет своих чистых активов в
денежной форме требования кредиторов, по которым наступили сроки
оплаты.
11
Буткова О.В., Чумакова Н.В., Яковлеева Н.В. Платежеспособность и ликвидность: теоретический аспект//
Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2018. -№11 (ноябрь). – С.213
16
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и
ликвидность организации
В целях изучения темы исследования целесообразно изучить факторы,
оказывающие непосредственное влияния на платежеспособность и
ликвидность организации.
Цикличность развития любой организации и принятие факта наличия
периодических кризисов, которые могут оказать негативное влияние на
его деятельность, - все это дает толчок к разработке серии мероприятий,
которые должны любые негативные воздействия либо нивелировать, либо
смягчить. Необходимость четкого понимания текущего этапа жизненного
цикла организации, возможность своевременного прогнозирования
следующего периода цикла и его составляющих, а также предвидение всех
скрытых процессов – все это определяет развитие организации. В
деятельности организации одним из самых базовых и приоритетных
направлений является управление факторами, оказывающими влияние на
платежеспособность и ликвидность. Корректное управление этими
факторами дает возможность в оперативном порядке выживать в условиях
борьбы конкурентов, а также обладать потенциалом своевременного и
полного получения и погашения заемных средств.
12
Факторы, оказывающее влияние на платежеспособность и ликвидность
организации можно условно поделить на две группы: внешние факторы и,
соответственно, внутренние факторы, которые наглядно представлены на
рисунке 1.
12
Щебарова Н.Н. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия//Управление в
современных системах. – 2018. - № 1(17) – С. 21
17
Рисунок 1 – Факторы, оказывающие влияние на
платежеспособность и ликвидность организации
Рассмотрим более подробно внешние факторы, оказывающие
воздействие на уровень платежеспособности и степень ликвидности
оборотных активов предприятия.
Структурные диспропорции в экономике, которые подразумевают под
собой в первую очередь цикличность рыночных отношений, способную
привести к неравномерному развитию одних секторов и отраслей экономики
за счёт других. При этом возникают разрывы в динамике производства
различных сфер хозяйствования. Наличие структурных диспропорций в
экономике проявляются резкой дифференциацией прибыли в разных
отраслях. Выделяются сферы экономики, получающие высокие доходы и
сверхприбыль, тем временем, другие отрасли начинают деградировать, а
производители внутри них не могут обеспечить необходимый уровень
доходов при приемлемом уровне риска для продолжения деятельности, что
Факторы, влияющие на платежеспособность и ликвидность
организации
Внешние факторы:
• положение организаций на рынке
• структурные диспропорции в экономике
• внутрянняя политика государства
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов
• наличие платежеспособных дебиторов
• инфляция
Внутренние факторы:
• состав и структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля
в спросе
• размер собственного капитала предприятия
• величина и структура расходов производства, их
динамика по сравнению с денежными доходами
предприятия
• состояние имущества и финансовых средств, включая
запасы и резервы, их структуру и состав
•эффективность хозяйственных и финансовых операций
18
в конечном итоге приводит к неплатежеспособности, а та в свою очередь к
банкротству.
13
Внутренняя политика государства определяется государственным
регулированием экономики через законодательные нормы, меры по защите
прав потребителей и предпринимателей, защиты конкуренции, ограничения
монополизма. Инструменты государственного регулирования оказывают
влияние на условия функционирования хозяйствующих субъектов через
денежно-кредитную, налоговую, таможенную и внешнеэкономическую
политику. Неоднозначность, недоработанность и противоречивость
государственной политики по вышеупомянутым направлениям ставит
отдельных производителей в заведомо неравные условия, снижает их
заинтересованность в развитии производства.
Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов отражает
такой фактор как уровень кредиторской задолженности организации. Как
уже было отмечено ранее платежеспособность организации, как и
ликвидность это способность отвечать по своим обязательствам. Если такого
рода обязательства, настолько высоки, что организация не способна покрыть
их денежными средствами и оборотными активами, то её можно обозначить
как несостоятельную.
14
Наличие платежеспособных дебиторов также является важным
внешним фактором, способным напрямую повлиять на платежеспособность и
ликвидность организации. Просроченная дебиторская задолженность
приводит к несвоевременному или неполному поступлению денежных
средств, которые в свою очередь организация может использовать для
погашения своих обязательств. Стоит отметить, что данный фактор в
некоторой степени относится и к внутренней политике организации, так как
проверка и подбор контрагентов – одно из приоритетных направлений
13
Сергиенко О.В. Факторы несостоятельности коммерческих организаций в условиях
современной экономики //Наука о человеке: гуманитарные исследования – 2015. – с. 141
14
Т.А. Юдина, А.А. Щегольская «Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей
организации и подходы к управлению ими» Журнал – Экономика и бизнес: теория и практика г.
Пенза 2017 г. – с. 14
19
деятельности организации. Также важной составляющей ведения бизнеса
является грамотное управление дебиторской задолженностью, что также
относится к внутренним факторам, влияющим на платежеспособность и
ликвидность организации.
15
Еще одним из наиболее масштабных и неблагоприятных внешних
факторов, дестабилизирующих финансовую устойчивость организаций,
является инфляция. Обесценивающая сущность данного явления способна
увеличить размер имеющихся у организаций обязательств, тогда как
денежные средства и оборотные активы, призванные покрывать такие
обязательства наоборот теряют свою ценность.
Неблагоприятные изменения внешних условий деятельности
хозяйствующих субъектов негативно сказываются на уровне
платежеспособности и степени ликвидности их активов. Хозяйствующие
субъекты являются частью рыночной системы, участниками межотраслевой
и внутриотраслевой конкуренции, поэтому в процессе хозяйствования они
способны лишь приспосабливаться к изменяющимся условиям посредством
грамотной внутренней политики.
Для целей исследования наибольший интерес представляет изучение
внутренних факторов, оказывающих прямое воздействие на уровень
платежеспособности и степень ликвидности оборотных активов организации.
Основополагающим фактором, определяющим эффективность
деятельности организации, является состав и структура выпускаемой
продукции, оказываемых услуг или выполняемых работ. В разрезе данного
вопроса немаловажным аспектом является вопрос спроса на результаты
деятельности организации, будь то товар или услуга. Неспособность
компании овладеть одним из наиболее эффективных ресурсов рыночной
экономики, а именно, спросом, неизбежно приведет к потере основного
источника устойчивых денежных потоков, ввиду чего организация не сможет
15
Юдина Т.А., Щегольская А.А. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей
организации и подходы к управлению ими//Экономика и бизнес: теория и практика. - Пенза 2017.
– с. 15
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3717