Дипломная работа: Анализ ликвидности предприятия (на примере ООО "Агентство Петербургская Недвижимость")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
22
Иначе говоря, ликвидность – это способ поддержания
платежеспособности. Но, в тоже время, если предприятие имеет высокий
имидж и постоянно является платежеспособным, то ему проще поддерживать
свою ликвидность [16; стр. 183].
Ликвидность активов любого предприятия – способность переходить в
денежные средства в период производственно-технологического процесса, а
степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в
течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В
таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются
ликвидными.
Но, тем не менее, зачастую понятие ликвидных активов суживается до
активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).
Речь идет о естественной трансформации средств в ходе
повторяющегося производственного цикла:
→ ДС → ПЗ → НП → ГП → ДЗ → ДС → …
где,
ДС — денежные средства;
ПЗ — производственные запасы;
НП — незавершенное производство;
ГП — готовая продукция;
ДЗ — дебиторская задолженность.
Для определения ликвидности и платежеспособности предприятия
проводится оценка способностей предприятия в течение конкретного
временного периода, то есть сравниваются имеющиеся пассивы и активы
предприятия.
1.2. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия
В современных рыночных условиях важность анализа
платежеспособности предприятия очень высоко, так как существует крайняя
23
необходимость в своевременной оплате любой коммерческой оргпнизацией
текущих платежей (долговых обязательств).
Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского
баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть
времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
В предыдущем параграфе (1.1 Экономическое содержание понятия
ликвидности и платежеспособности организации) было определено, что
понятия ликвидности и платежеспособности зависят от степени ликвидности
баланса.
Повышение платежеспособности предприятия зависит от политики
управления оборотным капиталом, нацеленной на минимизацию финансовых
обязательств [14; стр. 525].
Другими словами, прибыль — это долгосрочная цель, но в
краткосрочном плане даже прибыльное предприятие рискует обанкротиться по
причине отсутствия денежных средств (см. Рис. 2).
Рисунок 2. Методы проведения анализа финансового состояния
предприятия
На рисунке 2 отображены приемы и методы, используемые для оценки
платежеспособности и ликвидности предприятия:
структурный анализ изменений активных и пассивных платежей
баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
анализ движения денежных средств за отчетный период.
Оценка ликвидности и платежеспособности
предприятия
Анализ
ликвидност
и баланса
Расчет финансовых
коэффициентов
ликвидности
Анализ движения
денежных
средств
24
Главной целью анализа движения денежных потоков является оценка
способности компании генерировать денежные средства в размере и в сроки,
нужные для осуществления планируемых расходов и платежей [21; стр. 256].
Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов,
сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по
срочности их оплаты (погашения задолженности). На рисунке 3 представлена
данная группировка статей бухгалтерского баланса организации (см. Рис. 3).
Рисунок 3. Группировка статей баланса для анализа ликвидности
Для анализа ликвидности баланса группы актива и пассива
сопоставляются между собой.
Для начала, рассмотрим составляющие каждой группы ликвидности и
платежеспособности предприятия, которые указаны на рисунке 3, где:
А1 – наиболее ликвидные активы.
К наиболее ликвидным активам относятся:
денежные средства предприятий;
краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы.
К быстрореализуемым активам относятся:
Наиболее
ликвидные активы
Быстрореализуемые
активы
Медленно
реализуемые
активы
Труднореализуемые
активы
П1
П2
П3
П4
Степень срочности
Высокая
Высокая
Низкая
Низкая
Наиболее
краткосрочные
обязательства
Краткосрочные
пассивы
Долгосрочные
пассивы
Постоянные
пассивы
А1
А2
А3
А4
Степень
ликвидности
Сравнение
25
дебиторская задолженность;
прочие активы.
А3 – медленно реализуемые активы.
К медленно реализуемым активам относятся:
статьи из раздела II баланса «Оборотные активы»;
статьи «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса
«Необоротные активы».
А4 – труднореализуемые активы.
К труднореализуемым активам относится:
статьи раздела I баланса «Необоротные активы».
Группировка пассивов проводиться по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства.
К краткосрочным обязательствам относятся:
статья «Кредиторская задолженность»;
статья прочие «Краткосрочные пассивы».
П2 – краткосрочные пассивы.
К краткосрочным пассивам относятся:
статья «Заемные средства»;
другие статьи раздела III баланса «Краткосрочные пассивы».
П3 – долгосрочные пассивы.
К долгосрочным пассивам относятся:
долгосрочные кредиты;
заемные средства.
П4 – постоянные пассивы.
К постоянным пассивам относятся:
статьи раздела IV баланса «Капитал и резервы».
Таким образом, расчет и анализ коэффициентов ликвидности дает
возможность выявить степень обеспеченности текущих обязательств
ликвидными средствами.
26
Чтобы баланс предприятия соответствовал условию абсолютной
ликвидности необходимо выполнение трех неравенств:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
Еще одно – четвертое неравенство:
А4 П4
носит балансирующий характер: его выполнение обозначает наличие у
предприятия собственных оборотных средств.
В случае, если любое из данных неравенств имеет иной знак,
отличающийся от зафиксированного, то ликвидность баланса не является
абсолютной. В то же время недостаток средств по одной группе активов
возмещается избытком по другой, но чаще всего в жизни, менее ликвидные
средства не заменяют, более ликвидные [9; стр. 734].
Сопоставление данных по ликвидным средствам и обязательств дает
возможность определить показатели текущей ликвидности, которые
свидетельствуют о неплатежеспособности (-) или платежеспособности (+)
компании.
При анализе ликвидности баланса, крайне важно обращать внимание на
показатель чистого оборотного капитала (чистые оборотные средства),
являющий собой разницу меж краткосрочными пассивами и краткосрочными
активами, то есть сумму, которая остаётся после погашения краткосрочных
обязательств. Следовательно, изменение величины чистого оборотного капи-
тала определяет изменение ликвидности предприятия:
1. По мере роста оборотного чистого капитала увеличивается ликвидность
предприятия.
2. По мере снижения оборотного чистого капитала уменьшается.
Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации
избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3753