Материал: Анализ оборотных активов конкретного предприятия (на примере АО "КОЛОС")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

оптимизации оборотных активов предприятия необходимо учитывать, что

потребность предприятия в отдельных их видах может меняться в зависимости

от сезонных или других особенностей операционной деятельности. Поэтому в

процессе управления оборотными активами также необходимо оптимизировать

соотношение между их постоянной и переменной частью, что определяет

содержание четвертого этапа управления. Оптимальное соотношение между

данными составляющими определяется с учетом особенностей деятельности

предприятия и служит основой для определения источников их

финансирования.

Содержание пятого этапа определяется необходимостью обеспечения

ликвидности оборотных активов. Важность данного этапа определяется

необходимостью обеспечения платежеспособности предприятия за счет его

оборотных активов, которые могут использоваться для погашения текущих

обязательств. Решение данной задачи осуществляется путем определения

оптимального соотношения между наиболее и наименее ликвидными

элементами оборотных активов.

Шестой этап управления оборотными активами предприятия

предполагает обеспечение необходимого уровня его рентабельности. Важность

данного этапа определяется тем, что его выполнение позволяет обеспечить

необходимый уровень доходности и прибыльности оборотных активов, а также

создать условия для эффективного использования свободного остатка

денежных средств с целью формирования эффективного портфеля

краткосрочных финансовых инвестиций.

И, наконец, на последнем этапе управления оборотными активами с

учетом результатов предыдущих этапов осуществляется выбор форм и

источников их финансирования. Важность решения данной задачи

определяется тем, что от объема и соотношения между отдельными

источниками финансирования оборотных активов непосредственно зависит

скорость их оборота и возможность эффективного осуществления финансово –

хозяйственной деятельности предприятия на всех этапах их кругооборота. Так,

при недостатке финансирования у предприятия формируется недостаток

оборотных активов, что в свою очередь будет препятствовать бесперебойному

осуществлению производственного процесса. Избыток финансирования,

напротив, приводит к избытку оборотных активов, что приводит к бездействию

оборотных средств и их неспособности приносить доход.

Важность правильного выбора источников финансирования оборотных

активо объясняется еще одним фактором. Изменение рыночной конъюнктуры

делает нестабильной и потребность организации в оборотных активов. И

поэтому сформировать их полностью только за счет собственных средств

организация не может. Это обуславливает необходимость привлечения заемных

источников. Негативным аспектом такого финансирования оборотных активов

является ухудшение финансового состояния организации. Поэтому одна из

основных задач, возникающих в системе управления оборотными активами

предприятия заключается в необходимости обеспечить эффективность

привлечения заемных средств.

Классификация источников финансирования оборотных активов

предприятия проведена в таблице 5.

Таблица 5

Источники финансирования оборотных активов предприятия

Собственные

Заемные

Дополнительно привлеченные

 Уставный капитал

 Добавочный

капитал

 Резервный капитал

 Нераспределенная

 прибыль

 Долгосрочные кредиты

банков

 Долгосрочные займы

Краткосрочные кредиты

банков

 Краткосрочные займы

 Коммерческие кредиты

 Инвестиционный

налоговый кредит

 Инвестиционный взнос

работников

 Кредиторская задолженность:

поставщикам и подрядчикам

перед персоналом по оплате

труда перед государственными

внебюджетными фондами по

налогам и сборам прочим

кредиторам перед участниками

(учредителями) по выплате

доходов

 Резервы предстоящих расходов

и платежей

 Резервы по сомнительным

долгам

 Благотворительные и прочие

поступления

Удовлетворение потребности предприятия в оборотных активах при

сохранении устойчивого финансового состояния возможно только в случае

оптимального сочетания между собственными и привлеченными (заемными)

источниками их финансирования. Так как отдельные элементы оборотных

активов характеризуются определенными особенностями в общую технологию

их управления могут быть внесены определенные изменения. Технология

управления такими базовыми элементами оборотных активов, как товарно-

материальные запасы, краткосрочная дебиторская задолженность и денежные

средства представлена в Приложении 3.

Таким образом, управление оборотными активами предприятия – это

сложный и многоэтапный процесс, который направлен на сокращение

производственного и финансового цикла, улучшение финансового состояния

предприятия, рост его прибыли за счет более эффективного использования

оборотных активов предприятия, оптимизации источников их финансирования,

рациональной политики управления краткосрочными обязательствами.

1.3 Роль анализа в управлении оборотными активами предприятия,

технология и методы его проведения

Ключевая роль в управлении оборотными активами предприятия

принадлежит их анализу. Цель анализа оборотных активов – выявление

возможных улучшений использования оборотных средств, сокращение

длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса

производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых

ресурсов

К основным задачам анализа оборотных активов в работе Е.А. Безухова

отнесены следующие:

- изучение динамики состава и структуры оборотных средств;

- выявление степени обеспеченности предприятия материальными

ресурсами, соответствия запасов материальных ценностей установленным

нормативам;

- анализ дебиторской задолженности и денежных потоков;

Антонов В.В., Котусенко И.И. Применение методов анализа в управлении оборотными активам

предприятия// Вестник Студенческого научного общества. - 2014. - № 2. - С. 12

- определение основных показателей эффективности использования

оборотных активов, влияния факторов на изменение показателей их

использования;

- выявление резервов повышения отдачи оборотных активов

В основе технологии анализа оборотных активов находится общая теория

экономического анализа, в соответствии с который систему комплексного

экономического анализа оборотных активов предприятия можно представить в

виде следующего рисунка (рисунок 5).

Рисунок 5. Система экономического анализа оборотных

активов предприятия

Основной источник данных для анализа оборотных активов предприятия

– бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Кроме того, в

качестве информационной базы для проведения анализа используются

плановые и фактические данные об объеме производства и реализации

продукции; планы материально-технического обеспечения; отчет о движении

денежных средств; пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и

убытках; данные оперативного учета технологических служб о состоянии

нормирования материальных ресурсов, экономических служб об определении

нормативов производственных запасов и незавершенного производства,

службы сбыта и маркетинга о нормативах запасов готовой продукции и др.

Система анализа оборотных активов предприятия базируется на общих и

Безухов Е.А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы

предприятия в условиях нестабильных рынков: диссертация на соискание ученой степени кандидата

экономических наук. – М: Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2015. с. 54

частных показателях. Основу анализа оборотных активов предприятия

составляет оценка их оборачиваемости, которая осуществляется на основе

специальных коэффициентов. Данные коэффициенты характеризуют

интенсивность использования предприятием своих оборотных активов. В

практике финансового анализа данные показатели делятся на общие и частные.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов

предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость

оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота

оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое

оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

ср

оба

ОбА

ВР

О 

(5)

где О

оба

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВР

выручка (нетто) от продаж; ОбА

ср

- средние остатки оборотных активов за

период

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов

(оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность

оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания

оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по

формуле:

ср

оба

ОбА

ВР

ДОбА

Т 

(6)

где Т

оба

- средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в

днях); ВР

- выручка (нетто) от продаж; ОбА

ср

- средние остатки оборотных

активов за период; Д - число дней в периоде; ВР

- среднедневная выручка

(нетто) от продаж

Как видно из формул (4) и (5), коэффициент оборачиваемости и средняя

продолжительность одного оборота оборотных активов обратно

Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд.. – СПб., 2013. с. 204

Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд.. – СПб., 20113 с. 205

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3906

Смотрите также:










2014 biblioonline ru