Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивасти предприятия на примере АО "Новомет-Пермь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
47
2017= (289 838+5 529 411)- (1 615 141+3 140 635)= 1 063 473 руб.
2018= (941 873+12 998 270)- (4 115 026+5 103 287)= 4 721 830 руб.
На основании вышеизложенных расчетов видно, что текущая
платежеспособность улучшается и наиболее ликвидных и
быстрореализуемых активов становится больше для покрытия наиболее
срочных и краткосрочных обязательств.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приближѐнным. Более детальным является анализ
платѐжеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет
осуществлен по формулам (11-17).
1. Коэффициент текущей ликвидности будет рассчитан по формуле
(11):
Ктл
2016
=(117 072+4 302 075+2 639 650)/ (1 647 550+ 2 394 259)=7058 797/ 4
041 809=1,75.
Ктл
2017
=(289 838+5 529 411+2 517 834)/( 1 615 141+ 3 140 635)=8 337 083/ 4
755 776=1,75.
Ктл
2018
= (941 873+12 998 270+4 262 178)/(4115 026+4 704 846)=18202321/ 5
103 287=1,97.
2. Коэффициент быстрой ликвидности будет рассчитан по формуле
(12):
Кбл
2016
= (117072+4302 075)/(1 647 550+ 2 394 259)= 4 419 147/ 4 041 809=1,09.
Кбл
2017
= (289838+5529 411)/(1 615 141+ 3 140 635)= 5 819 249/ 4 755 776=1,22.
Кбл
2018
=(941 873+12 998 270)/(4 115 026+ 5 103 287)= 13 940 143,00/ 9 218
313=1,51.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности будет рассчитан по
формуле (13):
Кал
2016
=17 072/(1 647 550+ 2 394 259)= 0,03.
Кал
2017
= 289 838/(1 615 141+ 3 140 635)= 0,06.
Кал
2018
= 941 873 /(4115 026+ 5 103 287)= 0,10.
48
4. Общая платежеспособность организации будет рассчитана по
формуле (14):
Кол
2016
=(117072+4302 075+2639 650+4077356,00)/(1647 550+2394 259+917 13
0) = 2,25.
Кол
2017
=(289 838+5 529 411+2 517 834+4 321 477)/ (1 615 141+3
140 635+483 951)= 2,42.
Кол
2018
=(941 873+12 998 270+4 262 178+15 607 505)/ (4 115 026+5 103 287+10
322 313) = 1,73.
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств будет
рассчитан по формуле (15):
Клм2016=
2 639 650/(1 647 550+2 394 259)=0,65.
Клм
2017
=2 517 834/(1 615 141+3 140 635)=0,53.
Клм
20184
=4 262 178/(4 115 026+5 103 287)=0,46.
6. Чистый оборотный капитал будет рассчитан по формуле (16):
ЧОК
2016
=(117 072+4 302 075+2 639 650+4 077 356)-(1 647 550+2 394 259+917
130) = 2 099 858 тыс. руб.
ЧОК
2017
=(289 838+5529 411+2517 834+4321 477)-(1 615 141+3 140 635+483
951) = 3 097 356 тыс. руб.
ЧОК
2018
=(941 873+12 998 270+4 262 178+15 607 505)- (4 115 026+5 103
287+10 322 313) = -1 338 305 тыс. руб.
7. Коэффициент собственной платежеспособности будет рассчитан
по формуле (17):
Ксп
2016
=2 099 858/(1 647 550+2 394 259)=0,52.
Ксп
2017
=3 097 356/(1 615 141+3 140 635)=0,65.
Ксп
2018
= -1 338 305/(4 115 026+5 103 287)= -0,15.
На основании вышеизложенных расчетов была составлена таблица 7.
49
Таблица 7
Показатели платѐжеспособности АО «Новомет Пермь»
Показатели
Крити
ческо
е
значе
ние
2016
2017
2018
Измен
ение
2016/
2017
Изменен
ие
2017/20
18
Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
1,75
1,75
1,97
0,01
0,22
Коэффициент
быстрой
ликвидности
>0,7-
1
1,09
1,22
1,51
0,13
0,29
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2-
0,5
0,03
0,06
0,10
0,03
0,04
Общая
платежеспос
обность
≥2
2,25
2,42
1,73
0,17
-0,69
Коэффициент
ликвидности
при
мобилизации
средств
>0,5-
0,7
0,65
0,53
0,46
-0,12
-0,07
Чистый
оборотный
капитал
-
2099858
3097356
-1338305
997498
-4435661
Коэффициент
собственной
платежеспос
обности
-
0,52
0,65
-0,15
0,13
-0,80
На основании представленных данных таблицы, видно, что
коэффициент текущей ликвидности в 2016-2017 гг. был меньше
оптимального значения, это свидетельствовало, о том, что предприятие не
могло расплатиться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам
при условии расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой
продукции и продаж. В 2018 году значение данного показателя увеличилось
и составляло 1,97 это говорит о том, что предприятие увеличило свои
оборотные активы, за счет них организация сможет погасить краткосрочные
кредиты и займы.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016-2018 гг. составлял больше
нормативного значения, он увеличивался с каждым годом. Это связано с тем,
что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились,
50
поэтому в случае необходимости реализации дебиторской задолженности
полученной суммы хватит на покрытие краткосрочной кредиторской
задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки -
кредиторы.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016-2018 гг. был меньше
рекомендуемого значения, хотя виден рост данного показателя, но он, еще не
достигнут. В 2016 году организация могла погасить в ближайшее время 3%
краткосрочной задолженности, за счет денежных средств, в 2017 году уже
6%, а в 2018 году 10%. Предприятие не может сразу погасить даже
минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет
денежных средств. Этот коэффициент имеет большое значение для
поставщиков сырья и материалов, следовательно, предприятие не в
состоянии сразу расплатиться с ними за поставляемые материалы.
Общая платежеспособность предприятия в 2016-2017 гг.
соответствовала нормативному значению, организация могла покрыть все
свои обязательства своими активами, но в 2018 гг. показатель снизился и
стал меньше критического значения, а значит, предприятие уже не сможет
погасить все свои обязательства активами.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2016-2017 гг.
был в границах рекомендуемого значения, в 2016 году 65% краткосрочных
обязательств могли быть погашены запасами, в 2017 году только 53%, а в
2018 году показатель стал ниже рекомендуемого значения и только 46%
краткосрочных обязательств могли быть погашены запасами. Следовательно,
у организации повышается степень зависимости платежеспособности от
материальных запасов.
В 2016-2018 гг. в организации произошел рост величины оборотных
активов и краткосрочных обязательств. Рост величины краткосрочных
обязательств в 2016-2017 г. шел медленнее, чем рост оборотных активов,
предприятию удавалось увеличивать покрываемость краткосрочных
обязательств оборотными активами. Но в 2018 году оборотных активов было
51
уже недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Это говорит о
том, что у АО «Новомет» снизилась ликвидность и платежеспособность.
Доля чистого оборотного капитала в 2016 году составляла 0,52, в 2017
году 0,65, а в 2018 году -0,15 т. е полное отсутствие. Это говорит о том, что у
акционерного общества снижается способность возместить за счет чистых
оборотных активов его краткосрочные обязательства.
Таким образом, коэффициенты текущей и срочной ликвидности в
2018 году выше оптимального значения, что свидетельствует о том, что
компания сможет погасить свои краткосрочные обязательства, использовав
все свои оборотные активы, при условии расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, поэтому организация не
сможет расплатиться с кредиторами только денежными средствами и
финансовыми вложениями, а также не сможет погашать в срок свои
обязательства. Общая платежеспособность показывает, что у организации
недостаточно активов для погашения всех своих обязательств. Также
организация не могла погасить даже 50% своих краткосрочных обязательств
запасами. Чистый оборотный капитал уменьшился на 4 435 661 тыс. руб. и
стал отрицательным. Следовательно краткосрочными активами организация
не сможет погасить свои краткосрочные обязательства. Данная ситуация
является неудовлетворительной, и в действительности может ещѐ более
ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорость
платѐжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;
платѐжеспособности дебиторов.
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
Оценка финансовой устойчивости предполагает расчѐт величины
собственных оборотных средств. Для характеристики уровня финансовой
устойчивости АО «Новомет-Пермь» необходимо определить степень
обеспеченности материальных оборотных активов фирмы источниками
финансирования по формулам (18-23), представленных в таблице 8.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3947