Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ГлавОмскСервис»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
10
отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и
расплатиться с кредиторами.
3
Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя
его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной
перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
На текущую платежеспособность организации непосредственное
влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность
преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения
обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их
ликвидности получила название анализа ликвидности.
4
Ликвидность – одна из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать
счета. В этом смысле под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева,
следует понимать способность активов трансформироваться в денежные
средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью
временного периода, в течение которого эта трансформация может быть
осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень
ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность
руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками
финансирования.
5
В.Е. Губин дает почти то же определение что и Л.С. Васильева. И
считает, что ликвидность активов – это способность его трансформироваться в
денежные средства в ходе производственно-технического процесса, а степень
3
Алексеева А.И., Васильев, Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное
пособие. – М.: КНОРУС, 2014. – С. 342.
4
Дашков И.К., Финансы: Учебник//под ред. А.П. Балакиной, И.И. Бабленковой. – М.: Перспектива, 2015. С.
201.
5
Васильева Л. С. Финансовый анализ. – М.: Проспект 2015. – С. 48.
11
ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение
которого эта трансформация может быть осуществлена.
6
А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов – это скорость (время)
превращения активов в денежные средства.
7
Под ликвидностью предприятия подразумевается способность
предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем
выше уровень ликвидности предприятия. Уровень ликвидности зависит от
сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов,
скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности
оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности
предприятия должна поддерживать определенное соотношение между
превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения
краткосрочных обязательств.
8
Ряд отечественных авторов, таких как А.Д. Шеремет, Л.С. Васильева,
Гинзбург А.И. определяют ликвидность баланса предприятия как степень
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока
превращения актива организации в денежные средства зависит его
ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного
вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что
не будет существенной потери его стоимости.
9
Мы согласны с мнением авторов Л.С. Васильевой и В.Е. Губина, так как
в представленных ими работах дается более точное определение ликвидности
активов.
В работе А.Д. Шеремета с определением ликвидности активов мы не
согласны. Автор дает узкое определение ликвидности, так как скорость
6
Губин В.Е. Анализ финансово – хозяйственной деятельности; – М.: Норма, 2016. – С. 97.
7
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2015. –
С. 164.
8
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск.: ООО «Новое знание», 2015. –
С. 248.
9
Гинзбург А.И. Экономический анализ. – М.: Высшая школа, 2015. – С. 348.
12
превращения активов в денежные средства в большей части определяет степень
ликвидности.
Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные
цели, а, следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах,
характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с
краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две
группы показателей, характеризующих ликвидность организации:
коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего
предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого
предприятия.
Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в
зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом
правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или
срочной распродаже составит примерно половину рыночной стоимости
активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может
рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный
уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных
обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия,
зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с
краткосрочными потоками денежных средств.
10
При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к
оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность
реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение
одного года. Однако данный критерий не является единственным при
определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к
оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве,
несмотря на то что может иметь срок оборота значительно больший, чем один
год, тем не менее, будет относиться к оборотным активам.
11
10
Поляка Г.Б., учебник «Финансы». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, – 2014. – С. 203.
11
Ермолович Л.Л. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2015. –
С. 77.
13
Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве
оборотных является условие их потребления или оплаты в течение обычного
операционного цикла предприятия.
Под операционным циклом понимается средний промежуток времени
между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты
реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.
12
В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России
под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в
отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные
средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного
операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
13
Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности
важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием
активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме
бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными»,
включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В
частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по
контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к
оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного
цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе
оборотных активов должно быть прокомментирована в пояснительной записке,
с тем чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.
14
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются
данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива
баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце
12
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2014. – С. 304.
13
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия, – М.: Финансы и статистика, 2016.
– С. 321.
14
Проява С.М., Бобошко Н.М., Финансово-кредитная система: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Финансы и кредит»,
«Правоохранительная деятельность». - ЮНИТИ-ДАНА, – 2014. – С. 334.
14
отчетного года. сведения о краткосрочных обязательствах предприятия
содержатся в разделе V пассива баланса и пояснения к нему, раскрывающих
качественный состав его составляющих.
15
К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся
требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня
отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства,
частичное погашение которых должно произойти в указанный срок
(ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть
долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в
пояснительной записке.
16
Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или
меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди
которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для
погашения внешней задолженности.
17
В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи
оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:
– ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к
реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
– ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
– неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком
образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное
производство, расходы будущих периодов).
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению
друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации;
скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и
внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие
15
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2016.
– С. 188.
16
Жукова Е.Ф. учебник Деньги. Кредит. Банки.- ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 98.
17
Подъяблонская Л.М., Подъяблонская Е.П., Актуальные проблемы государственных и муниципальных
финансов: учебник. - ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 229.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4118