Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ГлавОмскСервис»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую
долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
31
Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное
превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое
обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и
путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает
соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления
собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности, соотношение мобильных и мобилизованных средств
организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости
организации, так как она является характерным индикатором стабильно
образующегося превышения доходов и расходов.
1.2. Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является
обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Все
относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две
группы.
Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных
средств:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
. (1)
31
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. –
С. 216.
21
Он характеризует степень обеспеченности организации собственными
оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.
Значение этого показателя более 0,5 нежелательно. Значение 0,1 означает, что
организация должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на
1 руб. оборотных средств.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами:
. (2)
Его рекомендованное значение – 0,6 – 0,8.
Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы
обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных
средств.
3. Коэффициент маневренности:
, (3)
где: СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса.
Он показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в
мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.
Его рекомендованное значение – 0,2-0,5. Причем, чем ближе значение к
верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового
маневра у предприятия.
Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных
средств:
1. Индекс постоянного актива
. (4)
Этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в
источниках собственных средств.
2. Коэффициент реальной стоимости имущества:
22
, (5)
где: ОС – основные средства,
М – материалы,
НЗП – незавершенное производство,
Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства
производства, уровень производственного потенциала предприятия,
обеспеченность производственными средствами производства.
3. Коэффициент финансовой автономии (независимости):
, (6)
где: ВБ – валюта баланса
Он показывает долю средств, вложенных собственниками в общую
стоимость имущества предприятия.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или
коэффициент финансового левериджа (риска):
. (7)
5. Коэффициент финансовой зависимости:
. (8)
6. Коэффициент текущей задолженности (финансовой устойчивости):
. (9)
7. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:
. (10)
8. Коэффициент платежеспособности:
. (11)
23
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода
сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным
предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние,
слабые и сильные стороны предприятия.
Ликвидность фирмы – способность предприятия превращать свои
активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере
наступления их срока.
Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из
денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно
считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого
состоит преимущественно из запасов.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть
скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на
следующие группы.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных
средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов
немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые
вложения.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно
включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты).
3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы –
это запасы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям.
4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены
для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I
раздела актива баланса «Внеоборотные активы».
24
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода
могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия.
Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.
32
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения
обязательств группируются следующим образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты
банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после
отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела баланса «Капитал и
резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы
превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется
последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у
предприятия собственных оборотных средств.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует
о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть
лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее
ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Балансы ликвидности
за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению
финансового положения предприятия.
32
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности – М.:
Юрайт, 2014. – С. 87.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4118