Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Металлургического завода "Электросталь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
Ктз = Кфо / ОВБ (25),
где Ктз – коэффициент текущей задолженности,
Кфо – коэффициент финансовых обязательств,
ОВБ – общая валюта баланса.
Ктз 2016 = 5 678 472 / 22 085 372 = 0,26%
Ктз 2015 = 5 202 252 / 21 168 049 = 0,25%
Ктз 2014 = 5 045 825 / 20 038 653 = 0,25%
∆Ктз2016/2015 = 0,26 – 0,25 = 0,01%
∆Ктз2015/2014 = 0,25 – 0,25 = 0,00%
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости или
финансовой устойчивости – отношение собственного и долгосрочного
заемного капитала к общей валюте баланса:
Кфу = (Кс + Кдз) / ОВБ (26),
где Кфу - коэффициент долгосрочной финансовой независимости или
финансовой устойчивости,
Кс – собственный капитал,
Кдз – величина долгосрочного заемного капитала.
Кфу 2016 = (8 490 671 + 7 916 229) / 22 085 372 = 0,74%
Кфу 2015 = (7 009 238 + 8 956 559) / 21 168 049 = 0,75%
Кфу 2014 = (6 655 523 + 8 337 305) / 20 038 653 = 0,75%
∆Кфу2016/2015 = 0,74 – 0,75 = - 0,01%
∆Кфу2015/2014 = 0,75 – 0,75 = 0,00%
5. Коэффициент платежеспособности – отношение собственного
капитала к заемному, т.е. возможность покрытия долгов собственным
капиталом:
Кпл = Кс / Кз (27),
где Кпл – коэффициент платежеспособности,
Кз – заемный капитал.
Кпл 2016 = 8 490 671 / (7 916 229 + 5 678 472) = 0,62%
Кпл 2015 = 7 009 238 / (8 956 559 + 5 202 252) = 0,50%
57
Кпл 2014 = 6 655 523 / (8 337 305 + 5 045 825) = 0,50%
∆Кпл2016/2015 = 0,62 – 0,50 = 0,12%
∆Кпл2015/2014 = 0,50 – 0,50 = 0,00%
6. Коэффициент финансового риска (левериджа) – отношение
заемного капитала к собственному:
Кфр = Кз / Кс (28),
где Кфр – коэффициент финансового риска (левериджа).
Кфр 2016 = (7 916 229 + 5 678 472) / 8 490 671 = 1,60%
Кфр 2015 = (8 956 559 + 5 202 252) / 7 009 238 = 2,02%
Кфр 2014 = (8 337 305 + 5 045 825) / 6 655 523 = 2,01%
∆Кфр2016/2015 = 1,60 – 2,02 = - 0,42%
∆Кфр2015/2014 = 2,02 – 2,012 = 0,01%
Чем выше уровень 1-го, 4-го, и 5-го показателей и чем ниже уровень
2-го, 3-го и 6-го показателей, тем устойчивее финансовое состояние
организации.
Результаты сведем в таблицу 13 и проиллюстрируем результаты
(рисунок 25).
Таблица 13
Анализ финансовых показателей (коэффициентов)
Показатели
Уровень показателя
Отклонения
2016 г.
2015 г.
2014 г.
2016/
2015
2015/
2014
1.Коэффициент
финансовой автономии
(независимости)
0,38
0,33
0,33
0,05
0,00
2.Коэффициент
финансовой
зависимости
0,62
0,69
0,67
-0,07
0,02
3.Коэффициент текущей
задолженности
0,26
0,25
0,25
0,01
0,00
4.Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости или
финансовой
устойчивости
0,74
0,75
0,75
-0,01
0,00
5.Коэффициент
платежеспособности
0,62
0,50
0,50
0,12
0,00
6.Коэффициент
финансового риска
(левериджа)
1,60
2,02
2,01
-0,42
0,01
58
Из расчетов финансовых показателей можно сделать вывод: «МЗ
«Электросталь»» имеет неустойчивое финансовое состояние. Однако, если
проанализировать результаты финансовых показателей (коэффициентов),
можно сказать, что у завода наблюдается положительная тенденция к
улучшению финансовой устойчивости. Данный вывод основан на том, что
положительные коэффициенты за рассматриваемый период выросли
(коэффициент финансовой автономии (независимости); коэффициент
платежеспособности; а отрицательные снизились (коэффициент
финансовой зависимости; коэффициент финансового риска (левериджа) –
изменился на большее количество подпунктов по сравнению с другими
показателями). Наряду с этим Коэффициент текущей задолженности и
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости почти не
изменились.
То есть, организация улучшила финансовую независимость, меньше
зависит от своих кредиторов, в состоянии расплатиться вовремя по своим
обязательствам, что положительно сказывается на платежеспособности, и,
следовательно, резко снизился финансовый риск.
Рисунок 25 Динамика финансовых коэффициентов
0,38
0,62
0,26
0,74
0,62
1,6
0,33
0,69
0,25
0,75
0,5
2,02
0,33
0,67
0,25
0,75
0,5
2,01
0 0,5 1 1,5 2 2,5
1
2
3
4
5
6
2016г.
2015г.
2014г.
59
Представленная выше диаграмма характеризует изменения в
основном за 2016г., т.к. данные 2015г. не сильно отличаются от
показателей 2014г.
При этом запасы и затраты обеспечиваются:
Собственными оборотными средствами.
Долгосрочными и краткосрочными пассивами.
Кредиторской задолженностью.
Определим источники формирования запасов и затрат:
1. Наличие собственных средств для формирования запасов и
затрат:
Ес = Исс – Авнеоб (29),
где Ес – наличие собственных средств,
Исс – источники собственных средств,
Авнеоб – величина внеоборотных активов.
Рассчитаем данный показатель за анализируемый период и выявим
отклонения:
Ес 2016 = 8 490 671 – 18 817 238 = - 10 326 567 тыс. руб.
Ес 2015 = 7 009 238 – 16 602 940 = - 9 593 702 тыс. руб.
Ес 2014 = 6 655 523 – 14 858 405 = - 8 202 882 тыс. руб.
∆Ес2016/2015 = - 10 326 567 – (- 9 593 702) = - 732 865 тыс. руб.
∆Ес2015/2014 = - 9 593 702 – (- 8 202 882) = - 1 390 820 тыс. руб.
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат:
Едс = (Исс + КД) – Авнеоб (30),
где Едс - наличие собственных и долгосрочных заемных средств,
КД – долгосрочные кредиты.
Рассчитаем данный показатель за анализируемый период и выявим
отклонения:
Едс 2016 = (8 490 671 + 7916229) – 18 817 238 = - 2 410 338 тыс. руб.
Едс 2015 = (7 009 238 + 8956559) – 16 602 940 = - 637 143 тыс. руб.
60
Едс 2014 = (6 655 523 + 8 337 305) – 14 858 405 = 134 423 тыс. руб.
∆Едс2016/2015 = - 2 410 338 – (- 637 143) = - 1 773 195 тыс. руб.
∆Едс2015/2014 = - 637 143 – 134 423 = 502 720 тыс. руб.
3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных
средств для формирования запасов и затрат по формуле 3:
∑ Е= (Исс + КД + КК) – Авнеоб (31),
где ∑ Е – наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных
средств,
КК – краткосрочные кредиты.
Рассчитаем данный показатель за анализируемый период и выявим
отклонения:
∑Е2016 = (8 490 671 + 7 916 229 + 5 678 472) – 18 817 238 =
= 3 268 134 тыс. руб.
∑Е2015 = (7 009 238 + 8 956 559 + 5 202 252) – 16 602 940 =
= 4 565 109 тыс. руб.
∑Е2014 = (6 655 523 + 8 337 305 + 5 045 825) – 14 858 405 =
= 5 180 248 тыс. руб.
∆∑Е2016/2015 = 3 268 134 – 4 565 109 = - 1 296 975 тыс. руб.
∆∑Е2015/2014 = 4 565 109 – 5 180 248 = - 615 139 тыс. руб.
Полученные расчеты сведем в таблицу 14.
Таблица 14
Источники средств формирования запасов и затрат
Источники
средств
Наличие средств (тыс. руб.)
Отклонения
2016 г.
2015 г.
2014 г.
2016/
2015
2015/
2014
Собственные
средства
-10326567
-9593702
- 8202882
-732865
- 1390820
Собственные и
долгосрочные
заемные
средства
-2410338
-637143
134423
-1773195
502720
Собственные,
долгосрочные
и
краткосрочны
е заемные
средства
3268134
4565109
5180248
- 1296975
- 615139
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4072