Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ИП глава К(Ф)Х Игошкин А.М.
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
31
Рассматриваемый документ может быть признан в качестве абсолютно
ликвидного в том случае, если в нем имеются такие соотношения:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 < П4
В случае выполнения неравенств системы, вошедших в первую тройку,
выполняется и четвертое, следовательно, нужно сопоставлять итоги первых
трех групп в активе и пассиве. Если четвертое неравенство выполнено, у
предприятия есть оборотные средства.
Если один, или несколько знаков в системе не соответствуют знакам из
оптимального варианта, то степень ликвидности баланса уже не абсолютная. В
таких условиях, недостающие средства из одной группы должны быть
компенсированы избыточными средствами других групп, однако, на самом
деле, возможность замещения менее ликвидных активов более ликвидными
мала.
Показателями ликвидности является совокупность относительных
коэффициентов, числитель которых состоит из текущих активов, а знаменатель
из краткосрочных обязательств:
1. Формула, позволяющая определить коэффициент абсолютной
ликвидности А1/(П1+П2).
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.
Демонстрирует соотношение тех активов, которые являются самыми
ликвидными с обязательствами краткосрочного характера. Он отражает размер
той части текущих обязательств, которые можно погасить той наличностью,
которую имеет предприятие. Рост коэффициента увеличивает гарантию
расплаты по обязательствам. Нормальным показателем этого уровня является
0,2.
32
2. Формула коэффициента промежуточного покрытия -
(А1 + А2) / (П1 + П2).
Нормативным соотношением коэффициента является >= 1.
В нем отражается размер текущих долговых обязательств, которые могут
быть погашены за счет наличных средств, и средств, которые вернут дебиторы.
Низкое значение этого коэффициента указывает на необходимость
постоянной работы с дебиторами для обеспечения возможности обращения
наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
3. Формула коэффициента текущей ликвидности актива -
(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
Отражает то, насколько оборотные активы превышают текущие
обязательства, и какой у предприятия имеется запас ресурсов, чтобы покрыть
возможные убытки, которые могут возникнуть, если оно разместит и
ликвидирует все оборотные активы. Размер этого резерва гарантирует
кредиторам то, что обязательства будут выполнены. Отражает то, насколько
текущие активы покрывают пассивы.
Нормативное значение коэффициента >= 2.
При анализе ликвидности баланса нужно составить таблицу. Она должна
содержать информацию о начале и конце отчетного периода, которая
соответствует сравнительному аналитическому балансу в группах активов и
пассивов. При сопоставлении итогов по группам, определяются абсолютные
величины избыточных или недостающих средств, для платежа в начале и конце
периода анализа.
Также, чтобы оценить финансовое состояние, нужно пользоваться
экспертными оценками величин, которые характеризуют наилучшие или
наихудшие, относительно финансовой устойчивости, показательные значения.
Определять коэффициенты в прошедшем периоде, получать данные об
изменениях отдельных характеристик финансовой ситуации на предприятии в
отчетном периоде.
33
Основное преимущество, которое характерно для проведения
аналитической деятельности по отношению к коэффициентам финансовой
устойчивости, заключается в наличии возможности их сопоставления в
пространственно-временной плоскости.
В перспективе на будущее финансовую устойчивость характеризует
соотношение между собственными и заемными средствами. Но, финансовая
устойчивость, при помощи такого показателя может быть охарактеризована
лишь обобщенно. По этой причине, отечественная учетно-аналитическая
практика имеет в арсенале систему показателей:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Отражает факт существования на предприятии оборотных средств,
находящихся в его собственности и являющихся необходимым для
осуществления текущего производства:
КСОС = (Итог III р. ПБ - Итог I р. АБ) / Итог II р. АБ
В качестве нормы данного коэффициента необходимо считать числовую
разницу, которая находится в пределах значений 0,1 и 0,4.
В том случае, если предприятие обладает достаточным количеством
средств находящихся в обороте, можно говорить о наличии признаков
устойчивости такого субъекта. Если собственный оборотный капитал
отсутствует, его формирование осуществляется путем привлечения займов, что
негативно отражается на положении компании.
2. Коэффициент автономии.
Выражение данного показателя дает возможность определить долю
средств, относящихся к собственным и отраженным в пассиве. Показатель
интересен и собственнику и кредитору. Принято считать, что наиболее
благоприятным является такое выражение, при котором доля средств,
имеющихся в собственном распоряжении, превышает показатели займов.
Высокий уровень такого показателя свидетельствует об автономии субъекта,
снижении его рисков при привлечении займов. Если же показатель слишком
34
завышен, можно сделать вывод о неспособности предприятия использовать
привлекаемый кредитный ресурс.
Наиболее благоприятный показатель находится в границах 0,5 или 50 % и
более:
Кавт. = Итог III р. ПБ / Итог Баланса,
т. е. показывает удельный вес собственных средств в общей сумме
источников финансирования.
Следовательно, чем больше у предприятия собственных средств, тем
легче ему справиться с экономическими неурядицами. Рост этого показателя
свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.
3. Коэффициент финансовой зависимости.
Показывает, насколько активы компании финансируются за счет
внешних займов:
Кзав. = Итог Баланса / Итог III р. ПБ
Нормативное значение этого показателя <=1.
Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность
предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно
снижает доверие к нему партнеров.
И в завершающем этапе - определение типа финансовой устойчивости.
Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения
величины запасов и затрат и источников их формирования.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):
СОС - ЗЗ= +-, где
ЗЗ - запасы и затраты.
Он равен сумме строк 1210 и 1220 актива бухгалтерского баланса;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования запасов и затрат (∆СД):
СД - ЗЗ=+-;
35
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов (∆ИФЗ):
ИФЗ - ЗЗ=+-.
С помощью трехкомпонентного показателя, расчет которого формируется
при помощи трех вышеуказанных показателей, определяется тип финансовой
устойчивости. Таким образом, если возникает излишек средств, то в
трехкомпонентном показателе проставляется 1, если недостаток, то 0.
Выделяется 4 типа финансового положения:
1. Абсолютно устойчивое финансовое положение предприятия означает,
полное покрытие запасов за счет собственных оборотных средств. Такое
положение предприятие является очень редким, и его нельзя считать
идеалом, потому что говорит о не умении руководства предприятия в
использовании внешних источников средств, чтобы обеспечить свою
основную деятельность. Трехкомпонентным показателем этого типа
финансового положения является: S {1,1,1}.
2. Нормально устойчивое финансовое положение дает гарантию
платежеспособности. В таком положении предприятие пользуется
различными источниками средств, чтобы покрывать свои запасы. Источники
могут быть собственными и привлеченными. Трехкомпонентный показатель
- S {0,1,1}.
3. Неустойчивое финансовое положение в первую очередь можно
охарактеризовать нарушенной платежеспособностью, однако, предприятие
еще может восстановить равновесие, пополнив свои собственные средства,
то есть, погасив дебиторские задолженности и ускорив оборачиваемость
активов. Трехкомпонентный показатель такой - S {0,0,1}.
4. Критическая финансовая ситуация, в которой предприятие уже почти
банкрот. При такой ситуации финансовые ресурсы (краткосрочные ценные
бумаги, дебиторские задолженности) не в состоянии покрыть кредиторских
задолженностей. Трехкомпонентный показатель таков: S {0,0,0}.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4076