Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ВТБ Банка
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
10
обязательствам предприятие, но не имеющее возможности сделать рывок
вперед, уже не устойчиво, так как способность и возможность предприятия
среагировать на поведение партнеров, покупателей, поставщиков, расширять
ассортимент продукции и рынки ее реализации позволят предприятию
оставаться конкурентоспособным и финансово устойчивым
3
.
Исходя из этого Н.В. Скороход сформировал свое определение
финансовой устойчивости как результата образования возмещенных и
осуществленных затрат при формировании финансового результата. Она
отражает целостность структуры применяемых ресурсов по результатам
системы взаимодействий хозяйствующего субъекта
4
.
Сущность финансовой устойчивости целесообразно рассматривать с
разных позиций, обращая внимание, прежде всего, на место предлагаемых
предложений, приемов и методов в системе экономического анализа, а также на
существующие отличия и практическую значимость.
Ковалев В.В. дает следующее определение: «финансовая устойчивость
организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, гарантирующее ее платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах
допустимого уровня риска»
5
.
По мнению Федотова М.А., «финансовая устойчивость – это состояние
финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее
обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска»
6
.
3
Ананичева И.Ю. Оценка надежности и финансовой устойчивости банка// В сборнике: Роль и место
информационных технологий в современной науке. сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2019. С. 14-17.
4
Скороход, Н.В. Финансовая устойчивость как результат организации финансов хозяйствующих субъектов
[Текст] / Н.В. Скороход // Финансы, денежное обращение и кредит. – 2013. – № 6(103). – С. 95–98.
5
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М.,
2017–С.106.
6
Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 2017. – № 3.
11
Финансовая устойчивость определяется объемом и состоянием
собственных средств, которые присутствуют в обороте коммерческой
организации. Оценка и анализ таких показателей дает возможность оценить
эффективность управления финансовыми ресурсами организации.
Способность предприятия развиваться является высшей формой его
финансовой устойчивости. Это возможно при наличии достаточно гибкой
структуры финансовых ресурсов, а также возможностью при необходимости
привлекать заемные средства, т.е. предприятие должно быть
кредитоспособным. При исследовании финансовой устойчивости мнения
экономистов разделяются, образуя два подхода. Первый подход состоит в том,
что финансовая устойчивость является характеристикой, оценивающей текущее
финансовое состояние, при этом анализ финансовой устойчивости проводится
на основе бухгалтерской отчетности
7
.
Вторым подходом является то, что финансовая устойчивость
оценивается на основе оценки уровня стабильности функционирования
предприятия в настоящем и будущем времени. Данные подходы называются
статическим и динамическим. Динамический подход можно охарактеризовать
тем, что, когда экономические управленческие решения принимаются на
основании экономического обоснования, учитываются воздействия и влияния
причинно-следственных связей на финансовое состояние предприятия,
проявляющиеся в перспективе. Таким образом, с позиции динамического
подхода платежеспособность является внешним проявлением финансовой
устойчивости предприятия
8
.
Предприятие может считаться платежеспособным, если краткосрочные
обязательства будут погашены денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Как считает
Шехтер А.В., «экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия
7
Полухина И.В. Финансовая устойчивость как гарант конкурентоспособности организации\\Современная
экономика: проблемы и решения- 2017- № 3 (87). – С. 81-98.
8
Сидорова А.И. Анализ финансовой устойчивости и его информационное обеспечение// в сборнике:
современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. сборник статей XXIV
Международной научно-практической конференции. 2019. С. 66-69.
12
показывает возможность покрытия собственным и заемным капиталом затрат и
запасов в процессе формирования оборотного производственного капитала»
9
.
Научные круги, которые поддерживают статический подход, уточняют,
что понятие «финансовая устойчивость — это более широкое понятие, которое
позволяет оценить различные стороны деятельности организации по сравнению
с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность»
10
.
Финансовой устойчивостью, согласно динамическому подходу,
является такое финансовое состояние предприятия, при котором проводится
рациональное управление трудовыми, финансовыми, материальными
ресурсами, при этом наблюдается превышение доходов над расходами, и
организация имеет стабильный денежный поток, позволяющий поддерживать
текущую и долгосрочную платежеспособность и дает возможность
удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
На основании проведенного анализа подходов к определению сущности
понятия «финансовая устойчивость» следует отметить, что все ученые едины в
мнении о том, что финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших
характеристик, определяющих эффективность финансового управления
предприятием
11
.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия
12
.
9
Шехтер А.В., Заболоцкая В.В., Головач А.А. Финансовая устойчивость как один из важных показателей
оценки финансового состояния предприятия//В сборнике: Экономическое развитие России: ловушки, развилки
и переосмысление роста материалы Международной научно-практической конференции/ под редакцией И.В.
Шевченко. -2017. –С. 247-250.
10
Сантонова О.В. Методы анализа и выбор системы показателей оценки финансовой устойчивости//Научный
альманах. -2017. -№ 1-1 (27). -С. 23-34
11
Рыженко И.Н., Рычкова Г.Н. Управление финансовой устойчивостью компании// В сборнике: Новые
информационные технологии в образовании. Сборник научных трудов 19-й международной научно-
практической конференции. Под общей редакцией Д.В. Чистова. 2019. С. 347-351.
12
Голошубов А.О. Аспекты финансовой устойчивости предприятия// NovaInfo.Ru. 2019. Т. 1. № 96. С. 109-113.
13
Неоднозначность определения понятия финансовая устойчивость
проявляется в различном наполнении, что проявляется в различных
результатах, которое подразумевает это понятие, одни авторы считают, что
главная составляющая финансовой устойчивости заключается в повышении
эффективности финансовой деятельности, другие – в обеспечении финансового
равновесия, третьи – в повышении уровня деловой активности и т.д.
Сформированный диапазон взглядов на понятие «финансовая устойчивость»
проявляется в дальнейшем как многообразие методов ее оценки. В связи с
существованием большого диапазона различных определений финансовой
устойчивости следует в первую очередь определить, что такое непосредственно
«устойчивость»
13
.
Если рассматривать понятие устойчивости применительно к
предприятиям, то «устойчивость» – это способность системы поддерживать
стабильное состояние при воздействии внутренних и внешних факторов.
Следует также учитывать, что трактовка может варьироваться в зависимости от
сфер деятельности организаций. Необходимость единого законодательного
закрепленного понятия «финансовая устойчивость» обусловлена
масштабностью его применения, как при оценке непосредственно финансовой
устойчивости, так и при оценке финансового состояния предприятия
14
.
Рассмотрев и проанализировав множество определений понятия
«финансовая устойчивость», частично разделяя точки зрения таких авторов, как
А.М. Исламова, А.В. Грачев, А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, под финансовой
устойчивостью предприятия следует понимать такое финансово-экономическое
состояние предприятия, при котором оно отвечает по своим финансовым
обязательствам, обладает инвестиционной привлекательностью и способностью
наращивать уровень производства. Высокая финансовая устойчивость
предприятия дает возможность противостоять кризисам, возникающим под
13
Герасимова Е.Б. Анализ финансовой устойчивости банка// Учебник / Москва, 2019. Сер. Высшее
образование: Магистратура (Финуниверситет)
14
Сивак Е.И. Финансовая устойчивость компании в современных условиях: проблемы и решения// Синергия
Наук. 2019. № 31. С. 334-340.
14
воздействием внешних факторов
15
.
Финансовая устойчивость создается в процессе производственно-
хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей
устойчивости бизнеса и экономической безопасности в целом. Цель анализа
финансовой устойчивости бизнеса – деятельность, направленная на
постоянную работу по его улучшению, т.е. менеджмент качества и оценка
финансового состояния в режиме on-line. Чтобы не стать банкротом, и в
условиях рыночной экономики развить свой бизнес, необходимо качественно
руководствоваться финансами бизнеса, знать какой должна быть структура
капитала по источникам образования, составу, и какую часть должны занимать
собственные и заемные средства
16
.
По результатам анализа получаем варианты возможных способов для
повышения экономической безопасности, улучшения финансового состояния в
конкретный период его хозяйственной деятельности. Достигается устойчивое
финансовое состояние бизнеса при достаточности собственного капитала,
достаточном уровне рентабельности с учетом финансового и операционного
риска, высоком качестве активов, достаточности ликвидности, широких
возможностях привлечения заемных средств, стабильных доходах
17
.
В экономической литературе предлагается ряд методов и показателей
для анализа финансовой устойчивости организации. Анализа финансовой
устойчивости организации предлагает использование основополагающих
методов для его проведения, к числу которых относится
18
: горизонтальный
(временной) анализ, который предусматривает сравнить каждую позицию
отчетности отчетного периода с базисным.
Горизонтальный анализ проводится с помощью построения
15
Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г., Чередниченко М.С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // Science Time. – 2016. – № 5 (29) – С. 96–102.
16
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А. Шолиева. –
Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
17
Подчепаева А.О. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия// Молодой ученый.
2019. № 5 (243). С. 132-134.
18
Аверина, О. И. Анализ и оценка финансовой устойчивости / О.И. Аверина. - М.: Научная библиотека, 2018. –
С.14
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4075