Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "Группа "Илим"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования
запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.) на этот же период.
Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции,
о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на
выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.
Анализ платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности баланса. Ликвидностью баланса называют возможность субъекта
хозяйствования обращать активы в наличность и гасить свои платежные
обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность
соответствует сроку погашения платежных обязательств. Баланс предприятия
считается абсолютно ликвидным, при условии: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3;
А4 < П4.
Где: А1 - абсолютно ликвидные активы (сумма денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений); А2- быстро реализуемые активы
(сумма товаров отгруженных, дебиторской задолженности, налога по
приобретенным ценностям); А3 - медленно реализуемые активы (сумма
производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции);
А4 - труднореализуемые активы (сумма ОС, НМА, долгосрочных финансовых
вложений, незавершенного строительства, расходов будущих периодов,
долгосрочной дебиторской задолженности с отсрочкой платежа на год и более);
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в
течение месяца; П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до
одного года; П3 - долгосрочные заемные средства;
П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Финансовое положение предприятия можно считаеть устойчивым, если
оно может покрыть собственными средствами не менее 50% ресурсов
необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности,
16
эффективно использует финансовые средства, соблюдает финансовую
кредитную и расчетную дисциплину, иными словами является
платежеспособным.
Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и
платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Задача анализа
ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации в процессе взаимоотношений предприятия с
кредитной системой и другими предприятиями.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по
определению ликвидности предприятия, которая характеризуется
коэффициентами ликвидности, они представлены в таблице 1.
Таблица 1 «Относительные показатели платежеспособности
организации».
Показатели
Способ расчета
Нормальное
ограничение
Пояснения
Общий показатель
платежеспособности
L1 = (А1+0,5*А2+0,3
*А3):(П1+0,5*П2+
+0,3*П3)
L1 < 1,1
-
Коэффициент
абсолютной
устойчивости
1_2=А1:(П1 + П2) L2 > от 0,1
Показывает, какую
часть
краткосрочной
задолженности
предприятия может
погасить в
ближайшее время
за счет денежных
средств и
краткосрочных
ценных бумаг.
17
Продолжение Таблицы 1 «Коэффициенты платежеспособности организации».
Показатели
Способ расчета
Нормативное
ограничение
Пояснения
Коэффициент
«критической
оценки»
L3 = (A1+A2):
(П1 + П2)
Допустимое
значение: L3 = от
0,7 до 0,8;
желательное
значение: L3 = 1
Показывает, какая
часть
краткосрочных
обязательств
предприятия
может быть
немедленно
погашена за счет
средств на
различных счетах,
в краткосрочных
ценных бумагах, а
также
поступлений по
расчетам с
дебиторами.
Коэффициент
текущей
ликвидности
L4=(А1+А2+А3):
(П1 + П2)
L4 минимум 1,
оптимальное
значение 1,5 -2
Показывает, какую
часть текущ их
обязательств по
кредитам и
расчетам можно
погасить,
мобилизовав все
оборотные
средства.
Коэффициент
маневренности
функционирую
щего капитала
L5=A3:([A1+A2+A3]
- [П1 + П2])
Уменьшение
показателя в
динамике -
положительный
факт
Показывает, какая
часть
функционирующего
капитала
обездвижена в
производственных
запасах и
долгосрочной
дебиторской
задолженности
Доля оборотных
средств в активах
L6 = (А1+А2+А3):Б
L6 > 0,5
Зависит от
отраслевой
п ринадлежности
предприятия
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
L7 = (П4-А4):
(A1+A2+A3)
L7 > 0,1
Характеризует
наличие
собственных
оборотных средств
у предприятия,
необходимых для
ее финансовой
устойчивости.
18
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для
поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности - для
банков; коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Цель анализа финансовой устойчивости - это оценка способности
организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в
долгосрочной перспективе.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются:
1. Вовремя выполненная объективная диагностика финансового
состояния предприятия, установление его слабых мест и изучение
причин их образования;
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия,
его платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия;
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов.
По показателям финансовой устойчивости предприятия можно понять
структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой
стабильности развития. Эти показатели дают возможность оценить степень
защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность
предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу
показателей называют коэффициентами управления источниками средств или
показателями структуры капитала. Основные показатели этой группы
представлены в таблице 2.
19
Таблица 2 «Относительные показатели финансовой
устойчивости организации».
Показатели
Способ расчета
Нормативное
ограничение
Пояснения
Коэффициент
капитализации
U1= (долгосрочные +
краткосрочные
пассивы)/собственные
пассивы.
не выше 1,5
Показывает,
сколько заемных
средств
организация
привлекла на 1
рубль вложений в
активы
собственных
средств;
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
U2 = (собственные
пассивы -
внеоборотные активы)/
оборотные активы
min 0,1; больше
0,5
Показывает, какая
часть оборотных
активов
финансируется за
счет собственных
источников;
Коэффициент
финансовой
независимости
U3 = собственные
пассивы / итог баланса
U3 > 0,7;
оптимально 1,5
Показывает,
удельный вес
собственных
средств в общей
сумме источников
финансирования;
Коэффициент
финансирования
U4 = собственные
пассивы /
(долгосрочные +
краткосрочные
пассивы)
U4 > 0,7;
оптимально 1,5
Показывает, какая
часть
деятельности
финансируется за
счет собственных
средств, а какая
за счет заемных;
Классификация финансового состояния организации сводится к том, что
любое предприятие может быть отнесено к определенному классу исходя из
фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Первый класс - к ним относятся предприятия абсолютно
платежеспособные и с абсолютной финансовой устойчивостью. Такие
предприятия своевременно выполняют свои платежные обязательства,
являются довольно прибыльными.
Второй класс - имеют нормальное финансовое состояние. В целом
финансовые показатели находятся очень близко к оптимальным значениям. Как
20
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4108