Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "Группа "Илим"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
правило, имеют неоптимальное соотношение собственных и заемных
источников финансирования в пользу заемного капитал. При этом наблюдается
опережающий прирост кредиторской задолженности по отношению к приросту
других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской
задолженности. Такие предприятия обычно является рентабельными.
Третий класс - к ним относятся предприятия со средним финансовым
состоянием. Анализируя бухгалтерский баланс можно обнаружить слабость
отдельных финансовых показателей. У них либо есть некоторая текущая
платежеспособность, но неустойчивое финансовое состояние из-за
преобладания заемных источников финансирования, либо платежеспособность
находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая
устойчивость нормальная. Имея взаимоотношения с такими организациями
выполнение ими обязательств в срок является сомнительным, однако мало
вероятно присутствует угроза потери средств.
Четвертый класс - к ним относятся предприятия с неустойчивым
финансовым состоянием. Имеется определенный финансовый риск при
взаимоотношении с ними. У них платежеспособность находится на нижней
границе допустимых значений, а структура капитала - неудовлетворительная.
Прибыль у таких организаций очень незначительная или отсутствует вовсе,
достаточная только для обязательных бюджетных платежей.
Пятый класс - к ним относятся предприятия с кризисным финансовым
состоянием. Они являются неплатежеспособными и абсолютно неустойчивыми
с финансовой точки зрения. Эти предприятия не приносят прибыли.
1.3.Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия.
В рыночных условиях деятельность предприятия устанавливает
комплекс связанных между собой хозяйственных процессов, которые зависят
от различных факторов. Если какой-либо из них выпадает из анализа
финансовой устойчивости, то оценка влияния других, принятых в счёт
21
факторов, а так же выводы рискуют выявиться и не точно обеспечить
финансовую устойчивость.
Выявленные факторы нередко разно направленно имеют влияние на
результаты функционирования предприятия, а значит и на финансовую
устойчивость. Негативная взаимосвязь одних факторов может снизить
положительное влияние других. Факторы можно классифицировать по
следующим признакам:
- по месту возникновения: внутренние и внешние факторы;
- по важности результата: основные и вспомогательные;
- от структуры: простые и сложные;
- по времени действия: постоянные и временные.
Проводя анализ, основное внимание уделяют внутренним факторам,
которые зависят в целом от деятельности организации и на которые она может
влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.
Какая-либо классификация преследует конкретные цели. Считая, что
предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в
рыночной экономике, а также оно имеет различные возможности влияния на
динамику разных факторов, которые определяют финансовую устойчивость,
важным есть по деление их на внутренние и внешние.
Внутренние факторы зависят от организации работы самого
предприятия, а внешние не зависят от предприятия. Рассмотрим внутренние
факторы. Очевидно, что успех или неудача предпринимательской деятельности
зависит от выбора состава и структуры продукции или услуг, которые
изготовляет предприятие. При этом важно не только правильно решать, что
изготовлять, но и безошибочно определять, как производить, то есть
использование каких технологий и каких моделей организации производства и
управления.
Для поддержания финансовой устойчивости важна величина затрат, а
так же соотношение между постоянными и переменными затратами.
22
Другой фактор финансовой устойчивости предприятия, плотно связан с
видами услуг или продукции, что изготовляются - это оптимальный состав и
структура, а так же эффективное управление ими. Финансовая устойчивость
зависит от качества менеджмента текущих активов, от того сколько оборотных
средств, какая величина запасов и активов в денежной форме. При
уменьшении предприятием запасов и ликвидных средств, оно может повлиять
на капитал в производственном процессе и, таким образом, увеличить прибыль.
Однако вместе с этим увеличивается риск неплатежеспособности предприятия.
Искусство менеджера надлежит в том, что бы удерживать на счетах
предприятия только необходимую минимальную сумму средств, которая
необходима для производственного процесса.
Следующий внутренний фактор финансовой устойчивости - состав и
структура финансовых ресурсов, правильный выбор тактики и стратегии
управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых
ресурсов, прежде всего прибыли и фондов, которые размещаются на его счёте,
тем больше уверенности в сохранении финансовой устойчивости. При этом
важен не только общий объём прибыли, но и структура её распределения и
особенно та часть, которая направляется на развитие производства.
Следовательно, политика распределения и использование прибыли выдвигается
на первый план в ходе анализа и управления финансовой устойчивости. Важно
выполнить анализ использования прибыли в двух направлениях:
- первое, для финансирования текущей деятельности - на формирование
оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности;
- второе, для вложения инвестиций в капитальные затраты и ценные
бумаги.
Чем больше средств может получить предприятие на рынке заёмного
капитала, тем лучше его финансовые возможности. Одновременно растёт и
финансовый риск невозможности предприятия своевременно и в полной мере
расплатиться со своими кредиторами. Большую роль в этом могут сыграть
23
• отраслевая зависимость субъекта хозяйствования;
• структура продукции или услуг, которая выпускается предприятием;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина и структура затрат, их динамика сравнима с денежными доходами;
• состав имущества и финансовых ресурсов, включая резервы и запасы, их
структуру и состав.
Степень влияния приведённых факторов на финансовую устойчивость
зависит от силы каждого фактора и соотношения между ними, а так же от той
стадии производственного цикла, в котором в данный момент находится
предприятие.
Внешние факторы включают в себя разные аспекты: экономические
условия хозяйствования, технологию и технику, платежеспособный спрос
потребителей, финансово-кредитную и экономическую политику
законодательной и исполнительной власти Российской Федерации, социальную
и экологическую ситуацию в обществе. Указанные внешние факторы влияют на
все аспекты производственно-финансовой деятельности предприятия и через
неё на финансовую устойчивость.
Особое значение для обеспечения последней имеет уровень, динамика и
колебание платежеспособного спроса на продукцию (услугу) предприятия, но
платежеспособный спрос определяет стабильность прибытия выручки. В свою
очередь, он зависит от макроэкономической конъюнктуры, уровня доходов
потребителей - физических и юридических лиц, цены на продукцию или услугу
предприятия.
На финансовую устойчивость существенно влияет фаза экономического
цикла, в которой находится экономика Российской Федерации. В период
кризиса имеет место отставание темпов реализации продукции от темпов её
производства, хотя и само производство резко упадет. Уменьшаются
инвестиции в товарные запасы, что еще больше уменьшает сбыт. Уменьшаются
24
резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности субъекта
хозяйствования. Внутренними факторами являются:
в целом доходы субъектов хозяйственной деятельности, падают относительно и
абсолютно объём прибыли. Всё это ведёт к снижению ликвидности
предприятия, их платежеспособности, что формирует условия для массовых
банкротств.
Неудовлетворённый платежеспособный спрос, который преобладает в
кризисных явлениях экономики, производит не только к увеличению
неплатежей, но и к заострения конкурентоспособности. Онаявляется
существенным внешним фактором финансовой устойчивости предприятия.
Очевидно, что важным фактором финансовой устойчивости есть
кредитная и налоговая политика, ступень развития финансового рынка,
общеэкономических связей и страхового дела.
Для достижения финансовой устойчивости важное значение имеет
финансовое прогнозирование, содержанием которого является исследование и
разработка возможных путей развития финансов предприятия в перспективе.
Заданием его есть определение предвиденных объёмов финансовых
результатов в прогнозном периоде, нахождение источников их формирования и
способов размещения и эффективного использования. Прогнозирование даёт
возможность рассмотреть возможные альтернативные разработки финансовой
стратегии, что обеспечивает достижения предприятием стабильного положения
на рынке и мощной финансовой устойчивости.
С помощью финансового прогнозирования можно достичь взаимного
объединения разных направлений деятельности предприятия, связывая
потребности в инвестициях с наличием финансовых ресурсов. Оно даёт
возможность гармонировать разные, часто противоположные цели, например,
увеличение объёма продаж с необходимостью одновременно уменьшать часть
кредитных средств в суммарных ресурсах предприятия. Финансовое
прогнозирование даёт возможность сравнивать различные «сценарии» развития
финансов предприятия и на основе систематизации и осмысления полученной
информации выбрать оптимальные пути его перспективной деятельности,
25
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4108