Дипломная работа: Анализ вексельных операций экономического субъекта на примере ОАО "Собинбанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
многочисленные варианты организации расчетов между предприятиями с
использованием банковских векселей.
8
Банки заинтересованы в том, чтобы их расчетный вексель как можно
дольше находился в обращении, поэтому они могут начислять по нему
проценты или продавать с различным дисконтом в зависимости от срока
обращения. Фактически любой процентный или дисконтный вексель может
стать средством расчетов, если по нему возможен индоссамент. Существуют и
бездоходные расчетные векселя, которые используются только как платёжное
средство, они погашаются в момент обращения векселедержателя в банк вне
зависимости от срока оборота. Обычно это векселя со сроком по предъявлении.
Банки используют различные схемы вексельных расчетов Рисунок 1.
Рисунок 1. Схема погашений долгов предприятий с помощью
вексельного кредитования
Первое в цепочке взаиморасчетов предприятие (заемщик) подписывает с
банком договор в соответствии с которым, он получает льготный кредит, но не
деньгами, а векселями банка, которыми оно рассчитывается со своими
кредиторами. Возможен и другой вариант: банк акцептует переводные векселя
заемщика в пределах лимита кредита. Далее обращение банковских векселей
может составить длинную цепочку взаиморасчетов, последний из участников
8
Ротко С.В. Функциональное соотношение векселей и денег на финансовом рынке [Текст] / С.В. Ротко //
Налоги и финансовое право, 2014. - № 9. - С. 283.
Банк
Предприятие-
заемщик
Кредитор
вексель
погашение вексельного кредита
денежными средствами
вексель
предъявление векселя в
банк для погашения
22
которой осуществляет предъявление векселя к оплате банку, выдавшему
вексель.
Широкому распространению вексельной деятельности банков
способствует ряд преимуществ, которые на сегодняшний день помогают им
решать проблему преодоления кризиса платежеспособности:
- в обороте происходит замещение сомнительных долговых обязательств
более надежными и ликвидными банковскими ценными бумагами. При этом
повышается качество и надежность активов предприятий, что отражается на их
ценовой политике и качестве формирования производственных программ;
- банки осуществляют структуризацию межхозяйственных обязательств
по их качеству, т.е. существует селективный подход к различным
коммерческим обязательствам, реальная оценка ответственности должников;
- преодолевается необоснованное и неэффективное ограничение
платежеспособного спроса.
В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между
предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на
системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в
конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение
расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценивания денег во
время расчетов.
При исследовании количественных показателей выпуска банковских
векселей становится очевидным, что банки остаются основными
векселедателями на рынке, т.к. занимают более 70% вексельного рынка.
Достаточно высокая эмиссионная активность коммерческих банков
является стабилизирующим фактором для развития вексельного рынка, т.к.
расширяется предложение надежных и ликвидных векселей. В то же время
наблюдается стабильный рост эмиссионной активности коммерческих банков
на рынке облигаций, что свидетельствует о их потребности в долгосрочных
ресурсах, тогда как вексель традиционно рассматривается как краткосрочный
инструмент.
23
1.3. Порядок выпуска и обращения собственных векселей в
коммерческом банке
Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных
векселей как краткосрочных долговых обязательств.
Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка,
ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в
связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным
средствам, они включаются в расчет собственных резервов.
Вексель коммерческого банка выписывается на бланке и содержит ряд
обязательных реквизитов, в частности, определенную денежную сумму,
указанную цифрами и прописью, дату и место составления векселя,
наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи двух
уполномоченных лиц и круглую печать банка.
9
Выпуск векселей осуществляется коммерческими банками без
регистрации эмиссионного проспекта, поэтому данную операцию правомерно
характеризовать именно как выпуск. Процедура выпуска банковских векселей
регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О
переводном и простом векселе» и нормативными актами Банка России.
10
Банки могут выпускать векселя, как отдельными траншами, так и в
разовом порядке. Единичный вексель обеспечивает индивидуальный подход к
обслуживанию клиентов, так как условия выпуска и обращения векселя можно
определить с учетом интересов конкретного векселеприобретателя. Ставший
же популярным выпуск векселей отдельными траншами позволяет банкам
привлечь более широкий круг инвесторов и значительный объем ресурсов на
заранее установленных условиях, а также организовать обращение векселей на
вторичном рынке. Кроме этого, инвесторы имеют четкую информацию о
9
Литвиненко Л.Т. Операции коммерческих банков с ценными бумагами [Текст] / Л.Т. Литвиненко //
Управление корпоративными финансами, 2014. - № 6. - С. 374.
10
О переводном и простом векселе [Электронный ресурс]: федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ // СПС
«КонсультантПлюс». – Электрон. дан. –Режим доступа: http://www.consultant.ru
24
потребностях векселедержателей в ресурсах и совокупном размере их
вексельной задолженности.
Среди банковских векселей преобладают простые векселя. Некоторые
банки практикуют выпуск переводных векселей (тратт), по которым
плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка.
Банки выпускают следующие типы векселей:
11
- векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по
ставке, указанной в векселе (процентные векселя);
- векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные
векселя);
- векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя).
Выпуск банковских векселей может осуществляться в двух вариантах: по
традиционной схеме - выписка векселя после внесения клиентом
соответствующего депозита в банк и в рамках организации кредитных
программ коммерческого банка с использованием собственных векселей.
Цель выпуска векселей при первом варианте - привлечение банками
краткосрочных ресурсов с наименьшими накладными расходами по сравнению
с эмиссионными ценными бумагами. Банковский вексель удостоверяет, что
юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте,
указанной в векселе. К плюсам этого варианта можно отнести возможность
варьирования срока и выбора способа платежа (в валюте или рублях). Банк-
эмитент выписывает банковский вексель на основании депонирования
клиентом в банке определенной суммы средств, поэтому для банка вексель
является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для
покупателя - инструментом размещения временно свободных денежных
средств. По экономической природе такие векселя близки к депозитным
сертификатам, но их правовой режим совпадает с общим режимом всех иных
видов векселей. Банк обязуется погасить вексель при предъявлении его к
оплате в указанный срок; начислить определенный процентный доход, если он
11
Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебное пособие / А.А. Мишарев. - СПб: Питер, 2015. – С. 206.
25
продан по номинальной стоимости; либо при продаже векселя по стоимости
ниже номинала выплатить доход в форме дисконта, представляющего собой
разницу между номиналом и ценой реализации векселя.
Кроме этого, банки практикуют выпуск мультивалютных векселей.
Указанные вексельные программы позволяют инвесторам приобрести
уникальные финансовые инструменты, не только защищающие средства от
инфляции, но и гарантирующие достаточно высокую доходность.
Мультивалютный вексель обеспечивает возможность выбора валюты вложения
не при покупке, а при его погашении, что позволяет владельцу векселя не
только застраховаться от возможных потерь, связанных с колебанием курса
российского рубля, и получить доход, но и заработать на изменениях курса
иностранных валют (например, американского доллара к евро).
12
Потенциальный инвестор, желающий приобрести собственный вексель
коммерческого банка, обращается в Управление активных операций данного
банка. Специалист консультирует потенциального клиента по всем
интересующим его вопросам, а также знакомит с инструкцией банка,
определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых
обязательств. Далее специалист управления подготавливает в двух экземплярах
договор купли-продажи векселей. В договоре указываются:
- предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя -
эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная
ставка, срок оплаты и место платежа);
- порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты
налога на доход по ценной бумаге, способ начисления процентов -
обыкновенные или точные);
- ответственность сторон (размер неустойки и штрафа при
несвоевременном поступлении платежей как со стороны банка, так и клиента,
условия расторжения договора);
12
Рынок ценных бумаг и биржевое право [Текст]: учебник / под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф.
Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2016. – С. 293.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2835