5. Невзирая на то, что лизингодатель в ходе всего времени контракта остается владельцем оборудования, компания-получатель возлагает на себя обязанности, которые связаны с правом собственности (возможность нечаянной смерти, техническое обслуживание) [6, с. 38].
Так как возможность нечаянной потери или поломки возлагается на компанию-получателя, он должен выполнить полностью финансовые обязательства перед лизингодателем. Из-за этого, в случае если оборудование будет ненамеренно, не по вине обеих сторон, повреждено, компания-получатель в отличие от арендатора должна продолжать вносить лизинговые платежи либо оплатить их общую необходимую сумму, предусмотренную контрактом. Подобное разделение рисков в лизинговой сделке в отличие от арендной считается полностью аргументированным, поскольку лизингодатель покупает имущество в интересах компании-получателя.
При аренде все риски остаются за арендодателем, следовательно, в случае если объект сделки окажется в непригодном состоянии по факторам, никак не зависящим от арендатора, арендатор имеет возможность требовать преждевременного расторжения контракта, поэтому по прекращении обязательства пропадает необходимость выплачивать арендную плату [7. с. 56].
6. При аннулировании договора лизинга до истечения его срока по запросу лизингодателя (в случае если пользователь оборудования не соблюдал условия контракта) либо по желанию компании-получателя последний еще должен продолжать оплачивать лизинговые платежи, либо оплатить их общую необходимую сумму, предустановленную контрактом, а в некоторых вариантах и неустойку.
В таблице 1.1 проводится сопоставление объектов аренды и лизинга.
Таблица 1.1 Сопоставление объектов аренды и лизинга
Как правило, при освоении новой продукции предприятие испытывает финансовые затруднения и не может предоставить надежных гарантий погашения кредита и выплаты процентов. При этом банк отказывает в его предоставлении, однако кредит лизинговой компании для покупки и сдачи в лизинг имущества (техники) лизингополучателю он может предоставить, так как при этом финансовый риск меньше, поскольку имущество предприятия выступает в качестве залога [5, с. 67].
В таких случаях выгодность лизинга обусловлена «по определению». В тех случаях, когда возможно и получение кредита для покупки имущества (техники), предприятие должно исходить из экономической выгоды (таблица 1.2)
Таблица 1.2. Определение «экономической выгоды»
Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга:
1) если оборудование взято с помощью финансового лизинга и оно с течением времени устарело или вышло из строя до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.
2) при оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.
3) если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то подготовка договоров об их лизинге требует значительных затрат времени и средств [4, с. 64].
Классификация видов лизинга представлена в таблице 1.3.
Таблица 1.3 Классификация видов лизинга
|
Классификационные признаки |
Виды лизинга |
|
|
По прод. и степени окупаемости |
- финансовый - -оперативный |
|
|
По числу субъектов |
- прямой (двухсторонний) - косвенный (трехсторонний) - леверидж (многосторонний) |
|
|
По типу имущества |
- движимого имущества; - недвижимости |
|
|
По источникам финансирования |
- за счет собственных средств; - за счет привлеченных средств; - смешанный |
|
|
По объему обслуживания |
- с полным объемом услуг («мокрый»); - с частичным объемом услуг; - без дополнительного обслуживания («чистый»); |
|
|
По сектору рынка |
- внутренний; - международный; - экспортный; - импортный; транзитный |
|
|
По технике проведения операции |
- классический; - возвратный (продажа с обратным лизингом) |
|
|
По характеру лизинговых платежей |
- денежный; - компенсационный; - смешанный |
Источник: [собственная разработка]
Финансовый лизинг используется чаще всего в случаях, когда лизингодатель заинтересован в установлении длительных и устойчивых взаимоотношений с лизингополучателем, либо, когда он знает, что в будущем будет проблематично сдать имущество другому лизингополучателю.
Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг:
· имущество приобретается не для собственного пользования, а для передачи его в лизинг;
· пользователь сам выбирает имущество и продавца;
· продавец знает, что имущество приобретается в лизинг для его сдачи потребителю;
· все претензии по качеству имущества, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет продавцу;
· риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Оперативный лизинг также имеет свои особенности (таблица 1.4).
Таблица 1.4 Взаимоотношения участников оперативного лизинга
|
Содержание отношений |
Подход к выполнению |
|
|
Имущество лизинга |
Движимое и недвижимое имущество является собственностью лизингодателя |
|
|
Право лизингополучателя |
Досрочно расторгнуть договор и вернуть имущество лизингодателю |
|
|
Отношение при возврате имущества |
Лизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату (разница между предполагаемой остаточной и ликвидац. стоимостью имущества) |
|
|
Ставки лизинговых платежей |
Высокие, т.к. включают все затраты по сервисному обслуживанию, проводимые лизингодателем |
|
|
Срок лизинговой сделки |
Значительно короче срока физического износа имущества (разовое, сезонное и др.) |
В классическом варианте в сделке присутствуют три стороны: Продавец (производитель, поставщик) - лицо, продающее имущество. Лизингодатель (инвестор, арендодатель) - лицо, покупающее имущество для передачи в пользование на какой-либо срок. Это может быть банк или другая финансовая организация. Лизингополучатель (пользователь, арендатор) - лицо, получающее имущество в пользование на какой-либо срок. Физическое или юридическое лицо, предприятие, организация.
В условиях наличия острой проблемы повышения инвестиционной активности на предприятиях, лизинг является важным экономическим инструментом, который позволяет:
-Мобилизировать финансовые средства для инвестиционной деятельности.
-Осуществить проектное крупномасштабное финансирование, на основе вариативности его использования, как начинающими предприятиями, так и действующими проектами.
-Обеспечить, благодаря особенностям своего механизма функционирования, гарантированное использование инвестиций в целях переоборудования производства.
-Позволить государству, предоставляя налоговые льготы, субсидии и иные формы помощи для стимулирования лизинговой деятельности, содействовать развитию сферы услуг и товаропроизводства, повысить конкурентоспособность экспортируемых товаров, создать дополнительные рабочие места, поощрить малый бизнес, что в результате будет способствовать частичному или полному решению текущих экономических проблем.
Подытоживая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы. Лизинг -это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды. Основными элементами лизинговых операций являются объекты и субъекты лизинга. Существует огромное количество видов лизинга, обусловленных определенными признаками. Для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотношений, которые подразумевают выполнение определенных действий.
1.3 Проблемы и перспективы развития лизинга в России
Россия за последние несколько лет перенесла несколько финансовых кризисов, в результате чего постоянно возникала потребность в инвестиционных вложениях в основные средства производства. В период кризиса многие отрасли понесли ущерб, компании закрывались из-за недостаточности средств, отсутствия заключенных договоров, невыполнения обязательств, и лизинговый бизнес не исключение. Лизинговые компании, основанные при крупных коммерческих банках, достаточно стабильно развивались, более мелкие - понесли ущерб. За период кризиса доля лизинга в ВВП снизилась, но за последние годы инвестиционные возможности улучшились.
В России еще рано говорить о лизинговом буме, российские предприниматели с настороженностью относятся к лизингу как к форме инвестиций, противоречия и недостаточная изученность этого финансового инструмента препятствуют активному использованию. Однако многие предприятия уже обратили внимание на лизинг и, изучив практический аспект лизинговой сделки, оценив получаемую выгоду по сравнению с банковским кредитом, активно используют лизинг в своей деятельности.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» совместно с Объединенной Лизинговой Ассоциацией подвели предварительные итоги исследования российского рынка лизинга за 9 месяцев 2018 года. Согласно проведенному анкетированию, лизинговый рынок второй год подряд продолжает демонстрировать рекордные объемы. По предварительным данным исследования, объем нового бизнеса за январь-сентябрь 2018 года практически сравнялся с объемом рынка по итогам всего 2017 года и составил 1 010 млрд руб. (+42% по сравнению с 9 месяцами предыдущего года). Сумма новых лизинговых договоров за январь-сентябрь 2018 года составила 1 650 млрд руб. против 1 140 млрд руб. годом ранее, а объем лизингового портфеля на 01.10.18 достиг 4,1 трлн руб., увеличившись на 19% с начала текущего года.
Рисунок 1.2 - Объем и темп прироста нового бизнеса
Препятствия, тормозящие развитие лизинга в России можно разделить на три основные группы: препятствия технического характера; препятствия, имеющие системный характер для российской экономики; препятствия, обусловленные «юностью» российского рынка лизинга [11, с.10].
Некоторые из «технических» препятствий:
1) Некоторые положения федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» остаются недоработанными или не соответствуют практике лизинговой деятельности. Остается ряд противоречий и сложностей действующего законодательства и нормативных актов в области лизинга, налогообложения, бухучета, таможенной службы и др.
2) Норматив Центрального банка РФ, который устанавливает предельный лимит риска на одного заемщика, препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в требуемом объеме. Необходимость повышения лимита является актуальной проблемой т.к. значительная часть лизинговых компаний создана при банках и кредитуется в банках. Банки, желающие увеличить объем лизинговых операций, фактически вынуждены создавать еще одну или более лизинговых компаний.
Некоторые из «системных» препятствий:
1) Сложности в системе страхования коммерческих рисков. Случаи страхования коммерческих рисков лизинговых сделок имеют пока только экспериментальный характер, а формулировки страховых организаций бывают неопределенными, ставки высокими.
2) Существующая арбитражная практика препятствует быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя.
3) Вторичные рынки оборудования пока слабо развиты. Это не позволяет в полной мере рассматривать объект лизинга в качестве обеспечения.
4) Для многих лизинговых компаний «длинное и дешевое» финансирование является труднодоступным ввиду высоких рисков отечественных лизингополучателей.
Некоторые из препятствий, которые обусловлены «юностью» российского рынка лизинга:
1) Лизинговые компании зачастую испытывают трудности, связанные с подбором кадров. Однако уже сегодня заметна активность в сфере подготовки лизинговых специалистов.
2) Необходимость развития информационной инфраструктуры российского рынка лизинга.
Таким образом, можно сказать, что лизинговая отрасль в России имеет большие перспективы. В 2017 году рынок лизинга продемонстрировал рост, однако сегодня существует ряд факторов, препятствующих развитию лизинга, который имеет важное значение для развития российской экономики.