Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
100
доходности не привели к оптимальному результату.
Рисунок 18. Оптимизация доходности ценных бумаг
Оптимизация риска портфеля была выполнена при значении данного
показателя, равном 4%. Дальнейшие уменьшения показателя не принесли
желаемого результата.
Рисунок 19. Параметры поиска решений в Excel
101
Рисунок 20. Оптимизация рисков ценных бумаг
Таким образом, получается, что построить оптимальный портфель
самостоятельно вполне возможно и оптимизировать его оказалось не так сложно,
как казалось на первый взгляд. И это особенно полезно для ознакомления
будущим специалистам в сфере ценных бумаг.
102
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в результате решения выше стоящих задач, были
получены следующие выводы:
1. Операции коммерческих банков в качестве институтов для вложений
на фондовом рынке могут быть средством развития прибыльных активов,
владеющих очень высокой ликвидностью. Как раз в следствии этого
существенную часть операций с ценными бумагами захватывают операции, где
предметом выступают разные виды национальных ценных бумаг. В отличие от
национальных, ценные бумаги отечественных эмитентов в нынешнее время
уступают по прибыльности иным источникам получения дохода, в результате
чего банки в реализации ценных бумаг иных эмитентов гонятся с целью
вторжения, расширения области влияния, контролирования, экономической
помощи извлечения других превосходств от участия в основных капиталах и
приобретения спекулятивной прибыли в опционах и фьючерсах. Единая
стоимостная конъюнктура РЦБ положительна с целью исполнения
спекулятивной стратегии коммерческими организациями.
Следовательно, деятельность коммерческого банка на РЦБ одновременно
по обеим моделям имеет как позитивные так негативные аспекты.
2. Проанализировав структуру аннулированных лицензий
профессиональных участников рынка ценных бумаг, можно сделать вывод о том,
что пятая часть (23%) аннулированных лицензий связана с политикой Банка
России по сокращению количества банков, которые являются неустойчивыми
или проводят сомнительные операции.
Таким образом, деятельность регулятора направлена на
совершенствование нормативно правовой базы, что позволит повысить
прозрачность как самого рынка, так и всех финансовых услуг, предоставляемых
профессиональными участниками. Подводя итог, отметим, что дальнейшее
регулирование рынка ценных бумаг и деятельности его посредников будет
полностью зависеть от политики, выбранной Банком России, ее целями и
103
жесткостью, но дальнейшее развитие рынка ценных бумаг не должно стоять на
месте. Рынок ценных бумаг предоставляет уникальные услуги, играет важную
роль в государстве по распределению финансовых ресурсов, способствует
полноценному экономическому подъёму при должном государственном
регулировании.
3. Осмотрев теоретические аспекты функционирования деятельности
банков на рынке ценных бумаг, проанализировав содержание нормативно-
правовых актов, регулирующих деятельность банков в качестве
профессиональных участников на РЦБ, автором предложено расширение
перечня функций, обусловленное условиями и уровнем развития экономики
России на современном этапе.
4. Перспективным направлением формирования действий
рефинансирования банковского раздела стало осуществление сделок РЕПО и
увеличение круга соучастников этого рынка. Являясь ключевым регулятором
банковской работы и ведущей российской торговой площадкой, данные
организации в течение последних двух лет существенно усовершенствовали
ранее применявшиеся технологии проведения операций РЕПО. Обновление
коснулось не только перечня ценных бумаг, которые банк приобретает в
качестве обеспечения в сделках, однако и иных значительных обстоятельств.
Еще один механизм рефинансирования бизнеса - IPO, набирающий
известность и дающий коммерческим банкам увеличить свое присутствие на
рынке. IPO (Initial Public Offering - публичное размещение) - это первичное
публичное размещение ценных бумаг (как правило, акций) на фондовом рынке.
В российской практике под понятием IPO также подразумевается и вторичное
размещение акций (пакетов акций) на фондовом рынке. Поэтому процесс
публичного размещения на российском рынке, или первичное размещение
российских акций на международном рынке, имеет свою специфику
85
.
85
Пасько А.В., Корень А.В., Проблемы банковского надзора в Российской Федерации // Современные научные
исследования и инновации. 2015. №5-2 (37). С.5
104
В перспективе выпуск коммерческих бумаг способен отчасти заменить
заемщикам кратковременное финансирование. Кроме того нужно сосредоточить
интерес еще на формирование действий с ценными бумагами уже в качестве
улучшения брокерской деятельности. Вероятность предоставлять клиентам
ресурсы для работы, осуществлять маржинальные сделки считается нужной
опцией с целью конкурентоспособности работы на рынке.
5. Еще одним важным направлением развития бизнеса, вступившим в
фазу активного развития в 2016 г., стало Commodity Trade Finance (CTF) -
финансирование поставок сырьевых товаров, которое ПАО Сбербанк развивает
на платформе дочерне го банка в Швейцарии. Эта продуктовая линейка
предназначена в первую очередь для трейдинговых компаний, занимающихся
торговлей на международном рынке нефтью, углем, металлами, зерном и так
далее. Клиентами дочернего банка ПАО Сбербанк в Швейцарии уже являются
крупнейшие мировые трейдеры, а также лидеры российского экспорта данных
отраслей. Объем реализованных сделок по направлению CTF, обеспечивающему
в основном поддержку российского экспорта, составил более 480 млн долл., что
позволило увеличить портфель по этому направлению бизнеса более чем в 3,5
раза.
ПАО Сбербанк был признан лучшим банком в области торгового
финансирования в Рос сии и странах СНГ по версии Global Finance и Trade &
Forfaiting Review. В 2016 году ведущими международными финансовыми
изданиями - Global Finance и Trade & Forfaiting Review ПАО Сбербанк был
признан лучшим банком в области торгового финансирования в России и странах
СНГ. Банк также является лидером рынка расчетов внутрироссийскими
аккредитива ми согласно исследованию рейтингового агентства RAEX (АО
«Эксперт РА»).
6. В условиях кризиса в качестве превентивной меры необходимо строгое
определение соотношения возможной прибыли и сопутствующих рисков. В
связи с неточным определением такого соотношения в условиях нестабильной
ситуации на валютном рынке, регуляторы Великобритании и США оштрафуют
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522