Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
90
уровня ликвидности инвестиций. Также расходы на создание резервов за январь-
август 2015 г. снизились на 17,6% по сравнению с аналогичным периодом 2014
г.
В конце 2014 г. АО ВТБ Капитал выступил единственным российским
инвестиционным банком, участвующим в размещении пятилетних
еврооблигаций для республики Кипр в объеме 750 млн евро со ставкой купона
4,75% годовых. В 2015 г. инвестиционное подразделение банка планировало
инвестиции в Грецию при условии объявления страной плана приватизации. В
качестве наиболее привлекательных секторов экономики для инвестирования
Банк ВТБ (ПАО) выбирает сырьевой, инфраструктурный сектор, а также сектор
телекоммуникаций и информационных технологий, осуществляя при этом
эффективную политику управления финансовыми рисками
71
.
Одним из эффективных методов управления финансовыми рисками
является диверсификация, которая позволяет снизить влияние риска на
финансовое положение коммерческого банка
72
. Следует подчеркнуть, что при
разработке стратегии особое внимание уделяется принятию мер по минимизации
инвестиционного риска. Целью является максимальное снижение его уровня и
повышение финансовой устойчивости инвестиционного проекта.
В связи с этим банк осуществляет управление инвестиционными рисками
по следующим направлениям: ограничение инвестиционного риска за счет
интенсивно функционирующей в банке системы лимитов на принятие решений
(такие лимиты регулярно пересматриваются Департаментом рисков банка и
соответствуют нормативам, установленным Банком России); покрытие
инвестиционных рисков за счет принимаемого обеспечения и его страхования;
контроль уровня инвестиционных рисков за счет их оценки в рамках регулярного
мониторинга состояния инвестиционного портфеля, отдельных инвестиционных
сделок. Управление рисками должно являться неотъемлемой частью
инвестиционной деятельности Банка ВТБ (ПАО), что позволит заблаговременно
71
Презентация для инвесторов банка ВТБ. URL: http://www.vtb.ru/ir/presentations/
72
Гончарук Е.А. Основные риски привлечения финансовых ресурсов на международном рынке капитала и
методы их минимизации // Экономические науки. 2015. № 9. С. 11-14.
91
выявлять проблемные моменты при реализации стратегии банка и
соответственно улучшить финансовые показатели его инвестиционной
деятельности
73
.
Проведенный анализ существующих методов и инструментов управления
инвестиционной деятельностью банков в сфере мировой экономики позволяет
сделать вывод о том, что происходит их трансформация под влиянием валютного
кризиса в условиях нестабильной экономической ситуации в мире в целях
оптимизации и повышения эффективности инвестиционного процесса. В этих
условиях банки в основном сосредоточены на менее рискованных и затратных
областях инвестиционного бизнеса, используют консервативную политику в
управлении рисками
74
. Под влиянием валютного кризиса происходит снижение
инвестиционной активности, инвестиционно-банковского обслуживания.
Девальвация рубля, ограничение доступа ключевых секторов экономики
к международным рынкам капитала из-за санкций, ухудшение инвестиционного
климата, отток иностранного капитала - эти и другие отрицательные факторы
оказывают влияние на эффективность инвестиционной деятельности банков
75
.
При этом их стратегии в данной сфере становятся менее агрессивными.
Трансформируются и цели инвестиционной деятельности - получение меньшего
дохода, но с большей вероятностью
76
.
Таким образом, в результате проведенного исследования методов и
инструментов управления инвестиционной банковской деятельностью в
условиях экономического кризиса получен ряд выводов.
1. Анализ существующих инструментов управления
инвестиционной деятельностью в условиях валютного кризиса позволил
73
Хозяинов М.С., Квасов И.А. Управление рисками: полуэмпирический анализ // Проблемы современной
экономики. 2015. № 2. С. 157-159
74
Никулина О.В., Иванова Н.В. Современные тенденции развития финансово-банковского сектора в мировой
экономике // Экономика и предпринимательство. 2014. № 4-1. С. 171-175
75
Никулина О.В., Печенин К.К. Обеспечение экономической безопасности банковской деятельности на основе
внедрения финансовых инноваций в международную деятельность российских банков // Экономика устойчивого
развития. 2015. № 1. С. 144-150
76
Никулина О.В., Кучерявая Н.Н. Влияние валютной политики и валютного регулирования на развитие
банковской деятельности в сфере кредитования экономических субъектов в России и за рубежом // Экономика
устойчивого развития. 2015. № 3. С. 330-342
92
выявить общие меры, применяемые банками в России и за рубежом, и выделить
наиболее эффективные среди них: 1) расширение инвестиционной деятельности
на внешних рынках капитала с использованием национальной валюты; 2)
оптимизация активов; 3) усиление внутреннего контроля за деятельностью
сотрудников инвестиционных подразделений в целях снижения количества
спекуляций; 4) максимальная минимизация инвестиционных рисков; 5)
реструктуризация и сокращение расходов в сфере инвестиционной
деятельности; 6) упрощениеструктуры инвестиционного бизнеса и сокращение
сети отделений; 7) проектное финансирование с минимальными затратами; 8)
инвестиции в ценные бумаги надежных корпораций.
2. В условиях проявления международного экономического кризиса
коммерческие банки вынуждены разрабатывать и внедрять новые методы и
инструменты управления инвестиционной деятельностью, чтобы
минимизировать возможные потери и предотвращать возникновение различных
финансовых рисков. Анализ финансовых результатов деятельности
коммерческих банков в условиях экономического кризиса позволил выделить
основные инвестиционные стратегии, направленные на поддержание
финансового равновесия и стабильного состояния банков в ситуации
макроэкономической неопределенности за счет расширения своего присутствия
в сфере инвестиционной деятельности на внешних рынках (банк Industrial &
Commercial Bank of China), увеличения количества сделок слияний и
поглощений (банк JPMorgan Chase & Co), избавления от непрофильных активов
(банк Citigroup Inc).
3. В российской экономике коммерческие банки в условиях кризиса
вынуждены сосредотачиваться на менее рискованных и затратных областях
инвестиционного бизнеса. Сегодня российским банкам необходима разработка
эффективной инвестиционной стратегии, которая будет полностью отражать их
потребности. Этот способ использует в управлении ПАО Сбербанк, предлагая
инвесторам обновленную стратегию развития до 2018 г. Аналитики JPMorgan
Chase & Co. охарактеризовали новую версию стратегии ПАО Сбербанк как более
93
реалистичную и менее рискованную по сравнению с предыдущей.
4. Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности
коммерческим банкам необходимо точное определение объемов инвестирования
для решения стратегических целей банка в условиях нестабильной ситуации на
валютном рынке. В США в период макроэкономической неопределенности
объемы инвестирования заметно снижаются. Активность инвестиционной
деятельности также уменьшается на фоне старта периода отчетности за III
квартал 2015 г. Крупнейший российский банк ПАО Сбербанк задерживает сроки
и пересматривает объемы финансирования отдельных проектов, среди них
проект «Ямал СПГ»
77
. По прогнозам руководства другого крупного банка - ВТБ
(ПАО) в их инвестиционные проекты банк сможет войти с минимальными
затратами, например создание ПАО «Почта банк» на базе дочерней компании
группы ВТБ, который, как планируется, выйдет на безубыточность в 2016 г.
78
В условиях кризиса в качестве превентивной меры необходимо строгое
определение соотношения возможной прибыли и сопутствующих рисков. В
связи с неточным определением такого соотношения в условиях нестабильной
ситуации на валютном рынке, регуляторы Великобритании и США оштрафуют
пять из крупнейших банков мира - JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Barclays
Plc., Royal Bank of Scotland и UBS AG - более чем на 5 млрд долл. США, что
связано с манипулированием валютным рынком и махинациями на рынке
Forex
79
. В современных условиях важно снижение финансовых рисков за счет
диверсификации источников привлечения капитала, собственных объектов
инвестиций и поддержания достаточного уровня ликвидности инвестиций.
Коммерческим банкам необходимо обеспечить поддержание достаточного
объема инвестиционных ресурсов. До 2018 г. ПАО Сбербанк планирует
увеличивать прибыль более чем на 10% в год и предполагает сокращение
издержек на 1 млрд долл. США, таким образом формируя основной источник
77
Финансовый портал Investing.com. URL: http://ru.investing.com/news
78
Финансовый портал Investing.com. URL: http://ru.investing.com/news
79
Финансовый портал Финмаркет. URL: http://www.finmarket.ru/themes/currencies/? sec=&id=4016786
94
капитала в предстоящем периоде
80
. Комплексное внедрение вышеупомянутых
рекомендаций будет способствовать эффективному управлению финансовыми
рисками коммерческих банков в процессе осуществления инвестиционной
деятельности в целях поддержания финансового равновесия и стабильного
состояния банка, что в свою очередь позволит банкам обеспечить высокий
уровень конкурентоспособности на мировом финансовом рынке.
3.2. Рекомендации по совершенствованию операций с ценными бумагами
в ПАО Сбербанк
Развитие информационных технологий продолжилось решение
стратегических задач банка в области ИТ: модернизация автоматизированных
систем с ориентацией на клиента, индустриализация бизнес процессов, развитие
дистанционного обслуживания и расширение спектра услуг. Далее приведены
некоторые из важных событий года в области информационных технологий.
Сбербанк начал прием бесконтактных карт Visa pay Wave, позволяющих
клиентам оплачивать покупки в считанные секунды: достаточно поднести карту
к терминалу, оснащенному технологией приема бесконтактных платежей.
Совместно с компаниями Страховой Дом ВСК, SCCP и Visa запущен пилотный
проект по мобильному POS-эквайрингу, в рамках которого страховые агенты
СОАО «ВСК» в Москве и Московской области получили возможность
принимать платежи клиентов по банковским картам, используя свой смартфон
или планшет. С 2013 года мобильное приложение Сбербанк Онлайн для
смартфонов стало доступным на трех ведущих мобильных платформах: iOS,
Android и Windows Phone.
81
Общий эффект от мероприятий в 4 квартале 2015 года - экономия более 5
млрд руб. Важнейшим результатом 2015 года является утверждение Стратегии
технологического развития Сбербанка до 2018 года.
80
Финансовый портал Финмаркет. URL: http://www.finmarket.ru/news/4140853
81
Геронин Н.Н. Принципы для инфраструктур финансового рынка - новые стандарты для инфраструктур
финансовых рынков // Деньги и кредит. - 2013. № 6. - С. 20-29
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522