Дипломная (вкр): Бизнес-план открытия предприятия ИП Захарова Н.А.

7) Точка безубыточности

) Запас финансовой прочности

) Анализ чувствительности

Рассмотрим перечисленные выше методы подробнее.

Ставка дисконтирования - это процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.

= i_f + β(i_m - i_f), (1)

где i_f - безрисковая ставка дохода;

β - коэффициент, определяющий изменение цены на акции компании по сравнению с изменением цен на акции по всем компаниям данного сегмента рынка;

(i_m - i_f) - премия за рыночный риск;_m - среднерыночные ставки доходности на фондовом рынке.- ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков NPV. Она отражает стоимость денег с учетом временного фактора и рисков.

В большинстве случаев для выполнения финансового плана в бизнес проекте ставку дисконтирования берут равную ставке процента в банке. [Инвестиции: учеб. пособие / Е.Р. Орлова. - 7-е изд., испр. и доп.- М.: Издательство «Омега-Л», 2012.-240с.]

Коэффициент дисконтирования Р (discount factor) - это коэффициент, применяемый для дисконтирования, то есть приведения величины денежного потока на m-ном шаге многошагового расчета эффективности инвестиционного проекта к моменту, называемому моментом приведения (он не обязательно совпадает с базовым моментом). [#"819093.files/image001.gif"> отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта.

Если , то проект является прибыльным, увеличивающим на величину  фактическую стоимость организации.

Выбор инвестиционных проектов по критерию чистой текущей стоимости основывается на таких правилах:

если чистая текущая стоимость положительна , то финансовое решение по проекту может быть принято;

если проекты независимы и имеют положительную чистую текущую стоимость, то могут быть приняты оба.

Если NPV ˂ 0, то проект является убыточным и должен быть отвергнут.

Если , то проект не является ни прибыльным, ни убыточным, т. е. с экономической точки зрения безразлично, принимать или нет этот проект; если проекты альтернативны, то принимается проект с большей чистой текущей стоимостью.

Итак, критерий  позволяет выявить экономическую отдачу от реализации проекта. Например, если изначально единственной целью проекта ставилось получение прибыли, а значение  оказалось отрицательным, то проект может быть окончательно отвергнут на этой стадии анализа [23]

Отношение приведенных доходов, ожидаемых от инвестиции, к сумме инвестированного капитала PI. Данный индекс показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта, в расчете на одну единицу вложений.

Индекс прибыльности рассчитывается по следующей формуле:

 (4)

Где:  - чистый денежный поток для i-го периода, - начальные инвестиции - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).

Чем выше показатель доходности, тем предпочтительнее проект. Если индекс равен 1 и ниже, то проект едва ли отвечает или даже не отвечает минимальной ставке доходности (на практике индекс, близкий к единице, в некоторых случаях приемлем). Индекс, равный 1, соответствует нулевой чистой текущей стоимости [25].

Внутренняя норма доходности IRR - это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

= f(i) = 0. (5)

- ставка дисконтирования.[3]

Срок окупаемости инвестиций РР - это минимальный срок, за который накопленный доход превышает начальные инвестиции.

= min n, при котором ∑CF_t ≥ I_0, (6)

Где:- число периодов;_t - число денежных средств в период t;₀ - первоначальные затраты.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций DPP. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций устраняет недостаток статического метода срока окупаемости инвестиций и учитывает стоимость денег во времени.

(7)

Где:- число периодов;- приток денежных средств в период t;- коэффициент дисконтирования;- величина исходных инвестиций в нулевой период.

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности в денежном выражении - такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

, (8)

Где BEP - точка безубыточности,- величина постоянных издержек,- величина переменных издержек на единицу продукции,- стоимость единицы продукции (реализация),- прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Точка безубыточности в единицах продукции - такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на её производство:

. (9)

Запас прочности, характеризующий уровень риска можно рассчитать

при помощи анализа безубыточности на основе соотнесения ожидаемого объема продаж и точки безубыточности. Чем меньше значение запаса прочности, тем выше риск попадания в область убытков:

 (10)

где К − запас прочности (в %);− объем ожидаемой (планируемой) реализации продукции; − объем безубыточной реализации продукции.

Запас прочности показывает, насколько может сократиться объем продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки. Значение запаса прочности менее 30% − признак высокого риска [Ушаков, c. 300].

Анализ чувствительности проводится с целью учета и прогноза влияния изменения входных параметров (инвестиционные затраты, приток денежных средств, барьерная ставка, уровень реинвестиций) инвестиционного проекта на результирующие показатели.

Наиболее удобный вариант - это относительное изменение одного из входных параметров (пример - все притоки денежных средств минус 5%) и анализ произошедших изменений в результирующих показателях.

Для анализа чувствительности главное - это оценить степень влияния изменения каждого (или их комбинации) из входных параметров, чтобы предусмотреть наихудшее развитие ситуации в бизнес плане (инвестиционном проекте).

Таким образом, рассматривается обычно пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический прогнозы и рассчитываются результаты инвестиционного проекта.

Результаты анализа чувствительности учитываются при сравнении взаимозаменяемых и не комплементарных (невзаимозаменяемых с ограничением по максимальному бюджету) инвестиционных проектов. При прочих равных условиях выбирается инвестиционный проект (проекты) наименее чувствительный к ухудшению входных параметров.

В анализе чувствительности речь идет не о том, чтобы уменьшить риск инвестирования, а о том, чтобы показать последствия неправильной оценки некоторых величин. Анализ чувствительности сам по себе не изменяет факторы риска.

Формула для сравнения исходных параметров с рассчитанными по данным анализа чувствительности:

∆ А = (Аач - Аисх): Аисх * 100%, (11)

Где ∆ А - изменение величины в %,

Аисх - исходное (начальное) значение параметра А,

Аач - параметры рассчитвнные по данным анализа чувствительности (конечное значение А).

Итак, в первой части дипломного проекта был изучен материал по предмету бизнес-планирование. Бизнес-планирование - это объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время - необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией хозяйствования.

Бизнес-план - это документ, который должен комплексно, системно обосновывать управленческие решения, связанные с предпринимательской деятельностью - ясно представить цели и вытекающие из этого задачи, объективно оценить внешние и внутренние условия, определить ресурсы, необходимые для достижения этих целей, описать все это языком цифр и доказать эффективность данного решения для всех вовлеченных в бизнес участников (начиная с потребителей и тех, кто вложил в него деньги, и кончая обществом, которое вправе также ожидать положительного результата - будь то социальный эффект, например - рабочие места, или фискальный - поступление налогов в бюджеты разного уровня) [Бринк].

2. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ОТКРЫТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Резюме

Открытие нового предприятия по производству и доставке пиццы. Предприятие будет располагаться на арендуемой площади по адресу Гоголя 21. Для работы необходим персонал в количестве 12 человек: директор, бухгалтер, 2 диспетчера, 4 повара, 4 курьера.

Данный проект будет реализовываться в форме индивидуального предпринимательства с упрощенной системой налогообложения.

Время работы предприятия: круглосуточно.

Краткосрочная цель: закрепление на рынке производства и доставки пиццы г. Череповец, получение стабильной прибыли, эффективное выживание в условиях конкурентной борьбы в краткосрочном периоде.

Долгосрочная цель: максимизация доходов, формирование сети торговых точек, расширение ассортимента, закрепление на рынке в среднеценовом сегменте.

Особенность будет заключаться в том, что пиццы и пироги будут выпекаться из свежих продуктов высшего качества.

Доход в месяц по реалистичному прогнозу составит 25 500 рублей.

Основная потребность в первоначальных инвестициях составляет 600 000 руб., источниками финансирования являются преимущественно заемными.

Дата начала проекта - 01.08.2015 год.

В ходе реализации проекта планируется осуществить ряд организационных мероприятий, таких как рекламная деятельность, набор персонала его инструктаж и организация труда на рабочем месте, обустройство рабочего места.

Показатели эффективности проекта представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Показатели эффективности проекта

.2 Сущность проекта

Суть проекта состоит в открытии предприятия малого бизнеса по производству, доставке и розничной торговле пиццы и пирогов в городе Череповце. Доставка пиццы и пирогов экономит Ваше время на приготовлении пищи.

Организационно-правовая форма - индивидуальный предприниматель.

Проект создания предприятия предусматривает снятие в аренду нежилого помещения в центре города, площадью 30 кв. м., расположенного по адресу улица Металлургов, дом 8 (бывший магазин «Молоток»). Около здания удобная парковка. Помещение оборудовано всеми коммуникациями предприятия общественного питания (вода, электричество, отопление, канализация, вытяжка).

Компания будет работать 24 часа в сутки без выходных.

Предприятие будет заниматься изготовлением, продажей и доставкой пиццы и сопутствующих продуктов, таких как пироги, блины и готовые напитки. В зависимости от Вашего вкуса Вы сами можете выбрать ингредиенты. Ознакомиться с ассортиментом и сделать заказ. Оформить заказ можно по телефону, а также на сайте. После чего Вам перезвонят, чтобы уточнить заказ и в течение часа привезут готовый продукт. Так же Вы можете указать время, к которому нужно привести Ваш заказ, но не раньше чем через 40 минут.

Ассортимент и объемы производства постепенно будут увеличиваться.

Пиццерия планирует предоставлять следующие виды услуг:

) Доставка пиццы и пирогов;

) Розничная торговля;

) Выпечка и реализация пирогов;

) Выпечка и реализация блинов;

) Выпечка и реализация пиццы:

) Доставка напитков.

Миссия предприятия малого бизнеса по производству и доставке пиццы и пирогов ИП Захарова Н.А. - удовлетворить потребности клиентов в быстром и недорогом питании при сохранении высокого качества обслуживания. Предоставить широкий ассортимент продукции, ориентированный на различные вкусовые предпочтения клиентов. Направить все усилия на создание продукта, востребованного клиентом.

Услуги предприятия ориентированы на потребителей со средним уровнем дохода, желающих быстро и недорого удовлетворить потребность в пище.

Для предприятия будет закуплено все необходимое оборудование для приготовления и осуществления продаж.

Конкурентное преимущество предприятия:

. Пицца по вкусу получается как домашняя, за счет того что компоненты высококачественные и не подвергались замораживанию.

. Мы гарантируем качество и соответствие стандартам традиционной итальянской пиццы. Для приготовления пиццы используется соус из натуральных томатов, дорогие сорта сыр, мука высшего качества. Все сырье натуральное.

. Высокая скорость доставки, так как на каждый район города выделено по 2 водителя.

. Работают высококвалифицированные специалисты.

В компании будут работать 11 человека. Из них 4 водителей, 4 повара, 2 диспетчера (ночью заказы будут принимать сами повара), директор.

Источник инвестиций заемные средства

.3 Анализ внешней среды

.3.1 PEST-анализ

Рассмотрим основные факторы макросреды, оказывающие влияние на деятельность ИП Захарова Н.А.

Для этого были оценены политические, экономические, социальные и технологические факторы, влияющие на деятельность компаний в отрасли оптовой торговли. Оценка влияния макрофакторов проводилась с помощью метода экспертной оценки. В проведении экспертизы принимали участие директор ресторана «Каравай», директор и заместитель директора общепита «Столовая №5».

Таблица 2.1 - Политические факторы, влияющие на деятельность отрасли