Материал: Бухгалтерский баланс: методика и техника составления и анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса (на примере ПАО "Ростелеком")

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
76
В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было
вызвано увеличением на 23 001 008,00 руб. по сравнению с базовым периодом
статьи «Долгосрочные финансовые вложения».
В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано
уменьшением на 12 131 236,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи
«Денежные средства».
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме
снизился на 5 011 182,00 руб. что говорит о положительной тенденции и может
свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и
о выборе подходящей политики продаж.
Рассматривая дебиторскую задолженность ПАО «Ростелеком» , следует
отметить, что предприятие на 31.12.2015 имеет пассивное сальдо (кредиторская
задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует
свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного
финансирования составляет 11 266 532,00 руб.
Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде
представлены в Приложениях 6 и 7.
В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени
произошло за счет роста статьи «Собственные акции, выкупленные у
акционеров». За прошедший период рост этой статьи составил 23 270 379,00 руб.
(в процентном соотношении ее рост составил -99.95процента.). Таким образом,
на конец анализируемого периода значение статьи «Собственные акции,
выкупленные у акционеров» установилось на уровне -11 649,00 руб.
Рассматривая изменение собственного капитала ПАО «Ростелеком» ,
видно, что его значение за анализируемый период увеличилось. На 31.12.2015
величина собственного капитала предприятия составила 292 470 071,00 руб.
(51.28% от общей величины пассивов).
Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за
анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2015 совокупная
величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств
77
предприятия составила 277 825 505,00 руб. (48.72% от общей величины
пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению
степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его
финансовую устойчивость.
Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной
прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина
снизилась на 4 974 289,00 руб. и составила 146 866 038,00 руб. Изменение
резервов составило 680,00 руб., а нераспределенной прибыли -4 974 969,00 руб.
В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как
снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о
неэффективной работе предприятия.
В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III
баланса), составлявшая на 31.12.2014 - 262 046 658,00 руб., выросла на 17 911
914,00 руб. (темп прироста составил 6.84%), и на 31.12.2015 его величина
составила 279 958 572,00 руб. (49.14 % от общей структуры имущества). В
наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи
«Собственные акции, выкупленные у акционеров» - на 23 270 379,00 руб.
В общей структуре задолженности на 31.12.2015 долгосрочные пассивы
превышают краткосрочные на 43 937 077,00 руб., что говорит о неплохой
финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении
оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на
расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить
вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.
Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2014 составляла
167 582 518,00 руб., снизилась на 6 701 227,00 руб. (темп уменьшения составил -
4%), и на 31.12.2015 ее величина составила 160 881 291,00 руб. (28.24% в составе
пассивов).
Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало
уменьшение статьи «Заемные средства». За прошедший период снижение
значения этой статьи составило 10 314 757,00 руб. (в процентном соотношении -
78
-7.43%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные
средства' установилось на уровне 128 543 249,00 руб.
Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2014 составляла
119 307 278,00 руб., напротив, возросла на 9 596 289,00 руб. (темп прироста
составил 8.04%), и на 31.12.2015 их величина составила 128 903 567,00 руб.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств
задолженности на 31.12.2015 составляет статья «Заемные средства». На конец
анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет
60 789 934,00 руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской
задолженности - 47%).
Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей
бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.
Структура агрегированного баланса представлена в Приложении 8.
Общая динамика показателей баланса представлена в Приложении 9.
Активы на 31 декабря 2016 г. характеризуются следующим
соотношением: 88,5% внеоборотных активов и 11,5% текущих. Активы
организации за два года несколько увеличились (на 4,8%). При этом собственный
капитал организации изменился практически пропорционально активам
организации, увеличившись на 12 372 701 тыс. руб.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
долгосрочные финансовые вложения – 16 125 022 тыс. руб. (40,1%)
основные средства – 7 752 604 тыс. руб. (19,3%)
краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов) – 3 916 708 тыс. руб. (9,7%)
доходные вложения в материальные ценности – 3 417 244 тыс. руб.
(8,5%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
79
краткосрочные заемные средства – 14 627 409 тыс. руб. (52,5%)
отложенные налоговые обязательства – 7 957 993 тыс. руб. (28,6%)
прочие долгосрочные обязательства – 3 141 678 тыс. руб. (11,3%)
кредиторская задолженность – 1 667 475 тыс. руб. (6%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«денежные средства и денежные эквиваленты» в активе и «собственные акции,
выкупленные у акционеров» в пассиве (-12 165 118 тыс. руб. и -23 282 028 тыс.
руб. соответственно).
Собственный капитал организации на 31 декабря 2016 г. равнялся
274 419 359,0 тыс. руб. За два последних года отмечено некоторое повышение
собственного капитала (на 12 372 701,0 тыс. руб.).
Чистые активы организации на 31 декабря 2016 г. намного (в 39 422,4
раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же,
определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение
чистых активов на 4,7% в течение анализируемого периода. Превышение чистых
активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период
говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
3.2. Оценка финансового состояния предприятия
Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде, по
сравнению с базовым, представлено в Приложении 10.
Изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности в
отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в Приложении 11.
Из Приложения 10 видно, что выручка от реализации компании по
сравнению с базовым периодом уменьшилась (с 290 205 425,00 руб. на
31.12.2014 до 283 181 344,00 руб. на 31.12.2015). За анализируемый период
изменение объема продаж составило -7 024 081,00 руб. Темп прироста составил
-2.42процента.
80
Валовая прибыль на 31.12.2014 составляла 41 500 335,00 руб. За
анализируемый период она снизилась на 8 573 439,00 руб., что следует
рассматривать как отрицательный момент, и на 31.12.2015 составила 32 926
896,00 руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2014 составляла 41 500 335,00 руб. За
анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, снизилась на 8 573
439,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2015
прибыль от продаж составила 32 926 896,00 руб.
Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно
назвать более высокий темп снижения выручки по отношению к изменению
себестоимости. Темп изменения себестоимости, в то время как выручка
изменилась на -2.42 %, составил 0.62 %.
Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие
доходы и расходы». На 31.12.2015 сальдо по разделу установилось на уровне -7
294 441,00 руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с
конца 31.12.2014 по конец 31.12.2015 сальдо по разделу «Прочие доходы и
расходы» увеличилось на 15 770 968,00 руб.
Как видно из таблицы № 9, чистая прибыль за анализируемый период
сократилась на 7 599 765,00 руб. и на 31.12.2015 она установилась на уровне 21
674 217,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -25.96%).
Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной
деятельности ПАО «Ростелеком», особое внимание следует обратить на
рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы
рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости
капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по
кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой
прибыли в производство.
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует
отметить, что на начало анализируемого периода частное от деления прибыли до
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5848

Смотрите также:

2014 biblioonline ru