Материал: Бухгалтерский баланс: методика и техника составления и анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса (на примере ПАО "Ростелеком")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности)

находится на уровне среднеотраслевого значения, которое составляет 10%. На

конец периода общая рентабельность ПАО «Ростелеком» уже ниже среднего

значения по отрасли.

Таблица 3

Показатели рентабельности ПАО «Ростелеком» за 2015 г.

Наименование

31.12.2014 г.

31.12.2015 г.

Отклонение

Темп

прироста,

Рентабельность

продаж, %

14,30%

11,63%

-2,67%

-18,69%

Рентабельность

собственного

капитала, %

10,71%

7,67%

-3,04%

-28,41%

Рентабельность

оборотных активов,

40,31%

35,07%

-5,24%

-13,00%

Общая

рентабельность

производственных

фондов, %

11,24%

7,86%

-3,38%

-30,05%

Рентабельность

всех активов, %

5,33%

3,80%

-1,53%

-28,66%

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ПАО

«Ростелеком» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период

представлен в Приложении 12.

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый

период представлен в Приложении 13.

На основании данных Приложений 12 и 13 была составлена

аналитическая таблица 4 , в которой представлен анализ коэффициентов

финансовой устойчивости в динамике за период с 31.12.2014 по 31.12.2016.

Таблица 4

Оценка показателей финансовой устойчивости ПАО «Ростелеком»

за период с 31.12.2014 по 31.12.2016

Наименование

31.12.2014

г.

31.12.2015

г.

31.12.2016

г.

Отклонения

Темп

прироста, %

2016/2014

2015

2014

2016

2015

Коэффициент

автономии

0,5

0,51

0,5

0,01

-0,01

100,0

Коэффициент

отношения заемных и

собственных средств

(финансовый рычаг)

1,01

0,95

1,01

-0,06

0,06

100,0

Коэффициент

соотношения

мобильных и

иммобилизованных

средств.

0,15

0,12

0,13

-0,03

0,01

86,7

Коэффициент

отношения собственных

и заемных средств

0,99

1,05

0,99

0,06

-0,06

100,0

Коэффициент

маневренности

-0,46

-0,48

-0,49

-0,02

-0,01

106,5

Коэффициент

обеспеченности запасов

и затрат собственными

средствами

-8,23

-10,36

-7,35

-2,13

3,01

89,3

Коэффициент

имущества

производственного

назначения

0,88

0,9

0,02

102,3

Коэффициент

долгосрочно

привлеченных заемных

средств

0,38

0,36

0,37

-0,02

0,01

97,4

Коэффициент

краткосрочной

задолженности

19,47%

21,88%

23,61%

0,024

0,017

121,3

Коэффициент

кредиторской

задолженности

19,75%

20,21%

19,40%

0,005

0,008

98,2

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период

увеличился на 0.01 и на 31.12.2015 составил 0.51. Это выше нормативного

значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован

собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств

(финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0.06 и на 31.12.2015

составил 0.95. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше

зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто

определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь

скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо

определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской

задолженности за анализируемый период.

Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных

средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на

предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных

средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных

средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности

коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного

превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и

иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 0.03 и на

31.12.2015 составил 0.12. Коэффициент определяется как отношение мобильных

средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности

к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на

дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение

специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях

увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период

снизился на 0.02 и на 31.12.2015 составил -0.48. Это ниже нормативного значения

(0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников

собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение

показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких

производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в

материалоемких. На конец анализируемого периода ПАО «Ростелеком»

обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса

более 40 процентов. Таким образом, предприятие можно причислить к

фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно

быть выше.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

собственными средствами» за анализируемый период снизился на 2.14 и на

31.12.2015 составил -10.25. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).

Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования

запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в

абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между

суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и

займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по

сроку погашения представлен в Приложении 14. Ни одно из четырех неравенств,

приведенных в таблице, не выполняется, что свидетельствует о негативном

соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку

погашения. Активы ПАО «Ростелеком» не покрывают соответствующие им по

сроку погашения обязательства.

На основании данных Приложений составлена аналитическая таблица 5,

в которой отражено определение типа финансовой устойчивости предприятия

ПАО «Ростелеком» в период с 31.12.2014 по 31.12.2016 по трехфакторной

модели, в соответствии с таблицей 1, представленной в первой главе данной

выпускной квалификационной работы.

Таблица 5

Определение типа финансовой ПАО «Ростелеком» за период

31.12.2014 -31.12.2016 по трехфакторной модели

Показатель

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

отрицательный

положительный

Трехмерный

показатель

S = (0,0,1)

Финансовая

устойчивость

предприятия

Неустойчивое

финансовое

состояние

Неустойчивое

финансовое

состояние

Неустойчивое

финансовое

состояние

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по

абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе

финансовой устойчивости, в динамике заметна стабильность имущественного

положения компании. В тоже самое время, по типу финансовой устойчивости

предприятие ПАО «Ростелеком» в период с 31.12.2014 по 31.12.2016 относиться

к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием, что негативно

характеризует финансовое положение на предприятии.

Относительные показатели ликвидности баланса за период с 31.12.2014

по 31.12.2016 представлен в таблице 6.

Таблица 6

Относительные показатели ликвидности баланса ПАО

«Ростелеком» за период с 31.12.22014 по 31.12.2016

Наименование

31.12.2014 г.

31.12.2015 г.

31.12.2016 г.

Отклонения

2015

-2014

2016

-2015

Коэффициент абсолютной ликвидности

-0,05

0,09

0,08

0,14

-0,01

Коэффициент промежуточной

(быстрой) ликвидности

0,63

0,48

0,46

0,15

-0,02

Коэффициент текущей ликвидности

0,67

0,53

0,14

Коэффициент покрытия оборотных

средств собственными источниками

формирования

0,48

0,88

0,87

0,4

-0,01

Коэффициент восстановления (утраты)

платежеспособности

0,23

0,27

0,23

0,04

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5848

Смотрите также:










2014 biblioonline ru