Материал: Бухгалтерский баланс: методика и техника составления и анализ финансового состояния на основе бухгалтерского баланса (на примере ПАО "Ростелеком")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
86
Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец
анализируемого периода (31.12.2014 – 31.12.2015) находится ниже нормативного
значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и
предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного
погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
На начало анализируемого периода – на 31.12.2015 значение показателя
абсолютной ликвидности составило -0.05. На конец анализируемого периода
значение показателя возросло, составив 0.09.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая
часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее
ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя
составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на
60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого
периода (на 31.12.2014), значение показателя быстрой (промежуточной)
ликвидности составило 0.63. На 31.12.2015 значение показателя снизилось, что
можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0.48.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец
анализируемого периода (31.12.2014 – 31.12.2015) находится ниже нормативного
значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и
предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2014 значение
показателя текущей ликвидности составило 0.67. На конец анализируемого
периода значение показателя снизилось и составило 0.53
Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей
ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент
покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже
своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности
предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том,
сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие
87
шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения
показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя
установилось на уровне 0.23, что говорит о том, что предприятие не сможет
восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый
период представлен в таблице 7.
Таблица 7
Показатели деловой активности ПАО «Ростелеком» за 2015 г.
Наименование
31.12.2014
31.12.2015
Отклонение,
дней
Темп
прироста,
%
Расчет чистого цикла
Период оборота
материальных
запасов, дней
4,70
5,58
0,89
18,85
Период оборота
дебиторской
задолженности, дней
62,76
61,09
-1,67
-2,67
Период оборота
прочих оборотных
активов, дней
0,73
0,81
0,09
11,74
Затратный цикл,
дней
68,18
67,48
-0,70
-1,03
Период оборота
кредиторской
задолженности, дней
68,48
71,28
2,80
4,09
Период оборота
прочих
краткосрочных
обязательств, дней
0,00
0
Кредитный цикл,
дней
68,48
71,28
2,80
4,09
Чистый цикл, дней
-0,29
-3,79
-3,50
-1 200,77
Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за анализируемый
период представлен в таблице 8.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за рассматриваемый
период (с 31.12.2014 по 31.12.2016) свидетельствуют о том, что организация
получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 731 календарный
день. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-
производственных запасов в среднем требуется 7 дней.
Таблица 8
88
Показатели деловой активности ПАО «Ростелеком» за 2015 г.
Наименование
31.12.2014
31.12.2015
Отклонение
Темп
прироста
Оборачиваемость
материальных
запасов, об.
77,73
65,41
-12,33
-15,86 %
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, об.
5,82
5,98
0,16
2,74%
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, об
5,33
5,12
-0,21
-3,93 %
Продолжительность производственного цикла за анализируемый период
увеличилась на 2.8 дня (4.09%), что может указывать на положительную
тенденцию и говорить об увеличении эффективности использования
предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет
непосредственных участников производственного процесса, если организация
не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом,
персоналом.
На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости
занимал -0.29 дня. За анализируемый период продолжительность чистого цикла
сократилась на 3.5 дня и составила -3.79 дня, что говорит об увеличении
кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в
финансировании производственного процесса и том, что предприятие может
использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на
финансирование постоянных активов. Однако продолжительность чистого
цикла велика, и можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении
кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным
авансам покупателей.
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на
31.12.2014 263 118 126,00 руб., возросла на 17 867 652,00 руб. (темп прироста
составил 6.79%), и на 31.12.2015 их величина составила 280 985 778,00 руб.
89
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ПАО «Ростелеком» за два последних года.
Единственным показателем, имеющим исключительно хорошее значение
является следующий – чистые активы превышают уставный капитал, к тому же
они увеличились за анализируемый период.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности
ПАО «Ростелеком» характеризуют следующие показатели:
изменение собственного капитала практически равно общему
изменению активов ПАО «Ростелеком»;
за последний год получена прибыль от продаж (28 083 372 тыс. руб.),
хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с
предшествующим годом (-4 843 524 тыс. руб.);
чистая прибыль за 2016 год составила 10 902 202 тыс. руб.
Приведенные ниже 6 показателей финансового положения и результатов
деятельности ПАО «Ростелеком» имеют отрицательные значения:
низкая величина собственного капитала относительно общей
величины активов;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение;
недостаточная рентабельность активов;
значительное падение прибыльности продаж;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы;
значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к
уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
С критической стороны финансовое положение организации
характеризуют следующие показатели:
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами, можно охарактеризовать как критическое;
коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже
нормы;
90
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно
ниже нормы;
активы организации не покрывают соответствующие им по сроку
погашения обязательства;
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ПАО «Ростелеком»
предпринять следующие меры по улучшения ключевых финансовых
показателей:
Увеличить долю собственного капитала;
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности
(например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности);
Увеличить чистую прибыль.
3.3. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия и
оценка их экономической эффективности
На основании ранее проведенного исследования, установлено, что
бухгалтерский учет на предприятии полностью соответствует действующим
нормативно-правовым актам. Однако, показатели финансово-хозяйственной
деятельности ПАО «Ростелеком» говорят о недостаточно благоприятном
состоянии компании. В качестве предлагаемых мероприятий по улучшению
ключевых показателей следует увеличить долю собственного капитала; снизить
сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в
состав долгосрочной задолженности); увеличить чистую прибыль.
Собственный капитал организации на 31.12.2016 равен 274 419 359 тыс.
руб., или 47 % от всего капитала.
Нормальным считается наличие не менее 50% собственного капитала в
общем капитале организации. Сейчас доля собственного капитала организации
на 3 % меньше минимально приемлемой величины.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5848
Смотрите также:
| 2014 biblioonline ru |