8. Политика дешевых и дорогих денег. В зависимости от экономической ситуации в стране, центральный банк проводит политику дешевых или дорогих денег.
Все названные и охарактеризованные инструменты выступают косвенными средствами проведения денежно-кредитной политики. Кроме них центральными банками используются также прямые (административные) методы воздействия. Они предназначаются для регулирования отдельных видов кредита. В частности, это может быть прямое ограничение объема банковских кредитов в определенном секторе - например, потребительских, инвестиционных, ипотечных [23, c. 398].
Особенности и направления использования данных инструментов хорошо можно проследить на примере ситуации 2014 года.
Завершение 2014 года характеризуется сложной ситуацией для экономики России. Одним из ведущих факторов стало резко обесценивание рубля.
Девальвация рубля в 2014 году - это, по мнению аналитиков, закономерный процесс обесценивания российской национальной валюты - рубля - по отношению к валютам других государств, прежде всего, доллару и евро. В соответствии с политикой Центробанка для стабилизации рубля был установлен плавающий курс национальной валюты. В соответствии с денежно-кредитной политикой Центрального банка страны регулятор способен оказывать активное влияние на курс рубля в результате изменения границ валютного коридора. Вторым важным средством государственного регулирования курса и устойчивости национальной валюты выступает использование валютных интервенций Банка России - ЦБ РФ скупает или продает валюту из резервов страны. Кроме валютных интервенций, от которых банк хотел отказаться еще в конце 2013 года, к числу методов регулирования валютного курса относится также корректировка макроэкономических показателей, прежде всего - сальдо внешней торговли [6].
Процесс обесценивания рубля начался еще в конце 2013 года. В этот период Центральный банк заявил о своем намерении полностью отказаться от использования валютных интервенций в качестве средства регулирования состояния валютного рынка и практически перестал выходить на рынок. Одновременно в начале 2014 года стала отмечаться волатильность на рынке нефтепродуктов, в результате чего стоимость валют, привязанных цене нефти, в том числе, и российского рубля, стала снижаться. Но о девальвации рубля в начале 2014 года (в январе-феврале) речь не шла, несмотря на то, что курс национальной валюты стремительно падал. Это заметно на рис. 5 и 6 [9].
денежный кредитный
Рисунок 3 - Динамика курса доллара, июнь 2013 - июль 2014
Рисунок 4 - Динамика курса евро, июнь 2013 - июль 2014 [6]
В феврале, кроме влияния общемировых факторов воздействия на стоимость национальной валюты, начинает проявляться еще один фактор - геополитический. В соответствии с этим именно «украинский кризис» становится главной причиной, в результате воздействия которой девальвация национальной российской валюты в 2014 году стала практически необратимой. В начале марта 2014 года стоимость рубля снижается до минимальных за последние 5 лет значений. Это стало причиной возобновления валютных интервенций Центробанком и корректировкой им валютного коридора [12].
В результате относительно благополучного разрешения «Крымского вопроса» и относительной стабилизации ситуации вне военных действий на полуострове девальвация была на время остановлена. После референдума 16 марта Крым вошел в состав России, и несмотря на мнение ряда западных политиков об экспансии территории Украины, ситуацию удалось удержать под контролем. [9]. Однако относительная устойчивость длилась недолго. С мая 2014 года, точнее, с 26 мая - даты выборов Президента Украины - снижение рубля продолжилось. В результате того, чтоб выборы были признаны легитимными, ухудшилась ситуация на востоке страны, при одновременном нарастании военного конфликта и обвинениях со стороны Запада о том, что причиной его эскалации стали действия России. Несмотря на ожидания экспертов, выгодные российско-китайские контракты, заключенные в мае, не «затормозили» процессы снижения курса рубля. [11].
Летом ситуация снова несколько стабилизируется, но осень 2014 года стала тем периодом, в котором стали сбываться наиболее пессимистичные прогнозы. А уже в декабре курс доллара превышает отметку в 60 рублей, курс евро - в 75 руб. - рис. 7 - 8.
Рисунок 5 - Динамика курса доллара, декабрь 2014 года
Рисунок 6 - Динамика курса евро, декабрь 2014 года
Несмотря на отсутствие единого мнения о причинах негативной ситуации в российской экономике, прежде всего, называются три основные причины - геополитическая ситуация и санкции, как ее побочный эффект, снижение стоимости нефти и внутренние российские причины, которые свидетельствуют о сырьевой зависимости экономики страны, инфляции и слабой экономике [6].
Для поддержания национальной валюты по отношению к официальному курсу доллара и евро как ведущих мировых валют 16 декабря 2014 года Советом директором Центрального банка было принято решение о повышении ключевой ставки до 17% годовых. Основная причина - удержание состояния валютного рынка от паники, которая началась вслед за резким снижением курса рубля, и формирование соответствующих условий для стабилизации финансового рынка.
В соответствии с имеющейся практикой проведения финансовых операций при резком снижении курса рубля коммерческие банки начинают брать в кредит у ЦБ все большие суммы денежных средств, переводя их в иностранную валюту и таким образом зарабатывая. Подобное явление выступает как валютная спекуляция и негативно сказывается на курсе национальной валюты. После повышения ставки проведение таких операций становится невыгодным. Кроме того, при высоком уровне ключевой ставки дороже становятся и кредиты. Соответственно, хозяйствующие субъекты все реже обращаются за деньгами в банковский сектор. И несмотря на то, что кажется, подобная мера имеет только негативные последствия, так как сдерживается развитие производства, тем не менее, в экономику поступает все меньше денежных средств, соответственно, сокращение их количества в обороте приводит к удорожанию, сдерживая от обесценивания [12].
В соответствии с необходимостью удержать сложившуюся ситуацию с курсом национальной валюты от наступления кризисных явлений, Центробанк разработал и опубликовал 17 декабря 2014 года список мер, которые направлены на поддержание финансовой стабильности и сохранение адекватных условий работы банковского сектора. Результатом предложенных мер и всех действий стало установление относительной стабильности на валютном рынке, снижение курса евро и доллара, соответствующее укрепление рубля. С начала этого года ЦБ РФ повышал ключевую ставку 6 раз. Так, на начало 2014 года ставка составляла 5,5%, с 1 марта она была повышена до 7%, с 25 апреля -- до 7,5%, с 25 июля -- до 8%, с 5 ноября -- до 9,5%, с 12 декабря -- до 10,5%, а с 16 декабря 2014 года -- до 17,0% [13]. Для сравнения приведем ключевые ставки в других странах: США - 0,25%, ЕС - 0,05%, Великобритания - 0,5%, Норвегия - 1,25%, Япония - 0,1%, Канада - 1%, Швейцария - 0%, Швеция - 0%, Австралия - 2,5%. В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 года будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне ключевой ставки Банка России, увеличенной на 1,75% пунктов (ранее данные кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке) [9].
Еще одна часть нынешнего решения - сохранение льгот по специализированным инструментам предоставления ликвидности. По кредитам под залог инвестпроектов, по кредитам для инвестпроектов, обеспеченных облигациями из ломбардного списка, а также по кредитам ЭКСАР ставка составит 9% годовых. Процентная ставка по кредитам Банка России, обеспеченным закладными, выданными в рамках программы «Военная ипотека», составит 10,75% годовых. Процентная ставка по кредитам, обеспеченным залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, предоставляемым ОАО «МСП-банк», сохранена на уровне 6,50% годовых [6].
В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 г. будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне ключевой ставки Банка России, увеличенной на 1,75 п. п. (ранее данные кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке) [12].
Заключение
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.
Одним из величайших изобретений человечества являются деньги. Их происхождение связано с 7 - 8 тыс. до н. э.
Равно как и любое другое экономическое понятие, деньги имеют свою сущность, в соответствии с которой могут быть выделены следующие их признаки: всеобщая непосредственная обмениваемость; самостоятельная меновая стоимость; внешняя вещная мера труда.
Роль денег в денежно - кредитном регулировании определяется тем, что каждый год в государстве устанавливают денежный ориентир изменения денежной массы, на основании чего организуется ее регулирование посредством использования кредитных инструментов Центробанка.
Первыми деньгами, которые выполняли свои функции как деньги в полном смысле слова, выступили золотые деньги.
Одновременно на данном этапе развития золотой эквивалент стоимости стал мешать развитию экономики, так как соответствующей количеству товара денежной массы не было. Таким образом, постепенно формируются условия для смены золотого стандарта на более дешевый способ производства и использования денежных единиц.
Следующим этапом эволюции денежного обращения стало использование бумажных денег. Этот период может быть описан как крупнейший цивилизационный прорыв человечества.
Если в начале XX столетия переход на использование бумажных денег считался многими временным явлением, то к концу столетия недостатки бумажных денег проявились в полной мере и заставили искать выход из сложившейся экономической ситуации. Кроме того, бумажные деньги носят анонимный характер, так как любая сделка с использованием наличных денежных средств выступает как бинарная операция, в которой принимают участие два участника - плательщик и платежеполучатель, в соответствии с чем использовании наличных денежных средств создает условия для развития наркоторговли, дачи взяток, уклонения от уплаты налогов.
В процессе развития кредитного обращения и кризиса бумажных денег начинается использование электронных денег, которые по сравнению с бумажными деньгами имеют целый ряд преимуществ. В соответствии с этим в рамках экономической литературы электронные деньги определяются как деньги, которые находятся на счетах компьютерной памяти банков. Распоряжение электронными деньгами происходит посредством использования специальных электронных устройств.
Таким образом, исследование особенностей развития денежного обращения в России свидетельствует о наличии собственного исторического пути формирования денежной системы, собственных проблемах и перспективах развития.
Список использованных источников
1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 года) // Российская газета. - 2009. - 21 января.
2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Текст]: федер. закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2002. - № 28. - ст. 2790.
3. О банках и банковской деятельности [Текст]: федер. закон от 02.12.1990 № 395-1с изм. от 02.07.2013 № 185-ФЗ, от 23.07.2013 № 251-ФЗ // http://www.consultant.ru/popular/bank/
4. Андрюшин С.А. Банковская система РФ. - М.: Слово, 2012. - 568с.
5. Борисов Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. -- М.: Финансы, 2011. - 580с.
6. Девальвация рубля 2014-2015. Причины, прогнозы, советы.// http://ubiznes.ru/istoriya-i-ekonomika/devalvaciya-rublya-2014-2015-prichiny-prognozy-sovety.html
7. Крохина Ю.А. Финансы и кредит: учебник / Ю. А. Крохина. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: Норма, 2008. -- 720 с.
8. Майорова В.Н. Государственные финансы: Правовое регулирование. - М.: Высшая школа, 2011. - 593с.
9. Молоткова П. Кому выгодно ослабление рубля?//Аргументы и факты. - 2014. - №123.
10. Папаридзе Я. И. Экономика банковского сектора. -- Н. Новгород, 2013. - 812с.
11. Причины ослабления рубля в 2014 году.// FreshForex.org›Энциклопедия Форекс›
12. Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам или что стоит ожидать в ближайшее время.// http://timesnet.ru/economy/4115/
13. Сахаров Ю. Расплатиться без денег [Текст] / Ю. Сахаров // Эксперт Волга. - № 29 (33). - 6 ноября 2013.
14. Соколов Д. Кошелек - на карту [Текст] / Д.Соколов // Рязанские ведомости. - № 61. - 24.03.2013.
15. Стерлягов, А.А. Банковские технологии: автоматизированные банковские системы. Пластиковые деньги [Текст] / А.А. Стерлягов. - Смоленск, 2012.
16. Тимошенко, Л.А. Разработка новых банковских продуктов и воздействие на конкурентность и надежность [Текст] / Л.А. Тимошенко. - М., 2013.
17. Черенькова, А. Карты в руки - деньги в банки [Текст] / А.Черенькова // Новости торговли. Торговое оборудование. - 2010. - № 1. - С.24-27.
18. Четыре причины девальвации рубля в 2014 году.// http://blog.legalbis.ru/chetyire-prichinyi-devalvatsii-rublya-v-2014-godu/
19. Финансы: Учебник / О. Н. Горбунова, Е. Ю. Грачева и др.; Отв. ред. Е. Ю. Грачева, Г. П. Толстопятенко. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 762с.
20. Финансы: Учебник. / Под редакцией Грачевой Е.Ю. и Толстопятенко Г.П. - М.: Норма, 2010. - 582с.
21. Финансы. / Под ред. проф. А.Н. Козырина. - М.: Вузовский учебник, 2010. - 452с.