Дипломная (вкр): Детерминанты буфера ликвидности

Заключительной проверкой на устойчивость явилось удаление из изначальной выборки десяти крупнейших банков по размеру активов. Данное действие сократила нашу выборку до 3843 наблюдений. Все переменные показали устойчивость к данным изменениям (Приложение 3). Переменная Капитализация банка осталось значимой только для пятой и шестой спецификаций модели, что говорит нам о том, что поведение данной переменной, скорее всего, подвержено влиянию крупнейших десяти банков.

Таким образом, основная задача, поставленная перед нами в начале эмпирического исследования - выявить наличие и направление взаимосвязи между основными, интересующими нас, показателями и буфером ликвидности - была решена. Были проинтерпретированы все переменные и их влияние на запасы ликвидности банка, что позволило более ярко представить важные для эффективного банковского менеджмента взаимосвязи.

Заключение

В данной работе были выявлены, оценены и проанализированы основные факторы, влияющие на размер запасов ликвидности в российских коммерческих банках. Изучение данной области крайне актуально для банковского сектора, так как учет влияния внутрибанковских и макроэкономических факторов при разработке политики по управлению ликвидностью позволит снизить банковские риски. Анализ предыдущих экономических кризисов показал, что снижение уровня доверия населения к банковскому сектору на фоне экономической нестабильности является причиной развития банковских паник, набегов на банки. Данный факт увеличивает необходимость поддержания определенного уровня ликвидности, чтобы кредитные организации могли своевременно и без потерь отвечать по своим обязательствам.

Необходимо подчеркнуть, что в данной работе подробно рассматривается важность определенных факторов, влияющих на стимулы банков запасать ликвидность. Значимость некоторых из них указывает на существование проблем в российском банковском секторе, например, таких как неравный доступ к источникам привлечения денежных средств, что подтверждается теоретическими выводами анализа рынка межбанковского кредитования. Также нами была выделена значимая, важная роль капитала банков. Нельзя забывать, что его влияние на риск ликвидности видится актуальным в настоящее время - время перехода к ужесточению регулирования достаточности капитала банков согласно Базелю III. Любое вмешательство в целях регулирования капитала может существенно повлиять на функционирование организаций, а, следовательно, и всего банковского сектора. На наш взгляд, будущие исследования должны попытаться выяснить, как именно налагаемые требования к капиталу повлияют на способность банков справляться с риском ликвидности, а также на их поведение на межбанковских рынках, ведь, как было отмечено выше, рынок МБК и капитал банка теоретически тесно связаны.

Исследование может быть использовано в качестве справочного, теоретического материала для менеджмента коммерческих банков для осуществления надзора и качественного контроля над переменными, которые оказывают негативное воздействие на ликвидность кредитной организации, дабы избежать возможной проблемы дефицита ликвидности. Можно предположить, что менеджеры, сосредоточив внимание на ключевых факторах, влияющих на ликвидность в банковской сфере, смогут, например, развивать новое направления депозитного и кредитного бизнеса. И, таким образом, повысить эффективность работы банка в части управления ликвидностью.

Как было отмечено выше, в данном исследовании мы изучали ряд переменных, вводя не только внутренние, но и внешние, макроэкономические, факторы, которые могут существенно повлиять на ликвидность коммерческих банков. Это подразумевает, что выводам из данной работы, возможно, следует уделять больше внимания при построении политических стратегий, которые, несомненно, влияют на макроэкономическое состояние страны. В целом, это поможет соответствующим руководителям банков, а также банковским регулирующим органам сформировать политику, направленную на поддержание темпов роста, развития банковского сектора в стране.

Наконец, данная работа видится полезной для исследований в этой области, так как она может быть использована в качестве основы для дальнейших работ по изучению факторов, влияющих на ликвидность коммерческих банков. В качестве направления для дальнейшей работы, можно предложить рассмотрение, как новых факторов, так и расширение выборки, охватив все кредитные организации банковского сектора России. Более того, видится разумным так же разделить изначальные данные на рублевую и валютную составляющие, изучив их по отдельности. Так, возможно, на валютные составляющие показателей, влияющих на ликвидность, будут влиять немного иные факторы, учитывающие особенности международного рынка. К тому же, в исследование можно ввести новую Dummy переменную, которая будет характеризовать ввод санкций против России, которые были введены США, европейскими государствами и некоторыми другими странами. Можно ожидать, что данные изменения повлекли некоторые сдвиги в оценках, и будут оказывать значимое влияние на размер буфера ликвидности, ведь, как известно, российские кредитные организации оказались практически отрезаны от западных рынков капитала, а те источники заимствований, доступ к которым сохранился, стали дороже.

Как видно из сделанных предположений по поводу возможного расширения исследовательских задач, существует ещё весомый объём работы, связанный с изучением рассматриваемой темы. Кроме того, проведение дальнейших исследований на предмет выявления факторов, оказывающих влияние на ликвидность банков, является стратегически важным моментом. Это означает, что в получении новых и развернутых ответов на вопросы о создании и управлении ликвидностью заинтересованы не только банки, но и само государство, поскольку от здоровья банковской системы во многом зависит состояние всей экономики. Нельзя забывать об опыте прошлых лет, полученный многими странами, который показал, насколько важно внимательное отношение к банковскому сектору.

Список использованной литературы

1.              Астрелина В.В., Бондарчук П.К., Шальнов П.С., Управление ликвидностью в российском коммерческом банке: учебное пособие/- М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2014. - 176с

2.       Горелая Н.В., Карминский А.М. Основы банковского дела. М.: ИД "ФОРУМ" ИНФРА-М. - 2013. - С.272

3.              Колмаков А.Е., История российской банковской системы: кризис доверия и банковская паника 2004 года, Научный журнал "Историко-экономические исследования" т.13. - №2-3, 2012, p. 175-185.

4.       Ларионова И.В., Риск-менеджмент в коммерческом банке: монография/ коллектив авторов. - М.: КНОРУС, 2014. - 456с.

.        Скрипчак Е.Г., Курсовая работа "Оценка и управление риском ликвидности в коммерческом банке", 2016 год, НИУ ВШЭ, факультет экономических наук, 3 курс.

6.              Шальнов П.С., Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, "Механизм управления ликвидностью российского коммерческого банка", 2006

7.       Allen F, Gale D (2004) Financial intermediaries and markets. Econometrica 72:1023-1061

.        Al-Khouri, R. (2012). Bank characteristics and liquidity transformation: The case of GCC banks. International Journal of Economics and Finance, 4(12), 114-120.

.        Aspachs, O., Nier, E. & Tiesset, M. (2005, February). Liquidity, banking regulation and the macroeconomy.

.        Bryant, J. (1980). A model of reserves, bank runs, and deposit insurance. Journal of Banking and Finance, 4(4), 335-344.

11.     Bordeleau, É. & Graham, C. (2010, December). The impact of liquidity on bank profitability.

.        Bonner C., Lelyveld I., Zymek, R., (2015). "Banks’ Liquidity Buffers and the Role of Liquidity Regulation," Journal of Financial Services Research, Springer;Western Finance Association, vol. 48(3), pages 215-234, December.

13.     Castiglionesi, F., Feriozzi, F., Lóránth, G., and Pelizzon, L., (2014), "Liquidity Coinsurance and Bank Capital", Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 46, pp. 409-443

.        Choon L., Hooi L., Murthi L., Yi T., Shven T., (2013) The determinants influencing liquidity of malaysia commercial banks, and its implication for relevant bodies: evidence from 15 malaysia commercial banks. A research project.

.        Diamond, D. W. & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401-419.

.        Diamond D, Rajan R (2000) A theory of bank capital. J Financ 55:2431-2465

.        Diamond, D., Rajan, R., (2001), "Liquidity risk, Liquidity Creation, and Financial Fragility: A Theory of Banking", Journal of Political Economy, Vol. 109, pp. 287-327

.        Fungacova, S., Weill L.,, Zhou M., (2016), "Bank capital, liquidity creation and deposit insurance", Springer Science+Business Media New York 2016

.        Joseph, M. T., Edson, G., Manuere, F., Clifford, M. & Michael, K. (2012). Non-Performing loans in Commercial Banks: A case of CBZ Bank Limited In Zimbabwe. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 4(7), 467-488.

.        Kashyap, A. K., Rajan, R. & Stein, J. C. (2002). Banks as liquidity providers: An explanation for the coexistence of lending and deposit-taking. The Journal of Finance, LvII(1), 33-73.

.        Parameswar, N., Murthy, S. R. & Wague, C. (2012). The determinants of bank liquidity during financial crisis: A comparative study of the GCC banking industry. Journal of Academy of Business and Economics, 12(3), 10-20.

.        Pradhan P., (2014). The impact of non- performing assets in the performance of financial institutions: a case study of OSFC. Sai Om Journal of Commerce & Management, A Peer Reviewed National Journal. Vol. 1, Issue 9, 11-17.

.        Repullo, R (2003). ‘Liquidity, risk taking and the lender of last resort’, CEMFI Madrid

.        Repullo, R.(2004). Capital requirements, market power, and risk-taking in banking. Journal of Financial Intermediation, 13(2), 156-182.

25.     Vodová, P. (2011). Determinants of commercial bank’s liquidity in Slovakia.

26.     Vodová, P. (2011) Determinants of Commercial Banks' Liquidity in the Czech Republic

27.             Vodová, P. (2013). Determinants of commercial banks liquidity in Hungary.

28.     Базельский Комитет по банковскому надзору, "Консультативный материал", декабрь 2009 г. Переведено на русский язык Банком международных расчетов.

.        Инструкция Банка России от 3 декабря 2012 г. № 139-И "Об обязательных нормативах"

30.     Basel III: International Framework for Liquidity Risk Measurement, Standards and Monitoring, (2010), BCBS

31.     Официальный сайт Рейтингового агентства RAEX ("Эксперт РА"), URL: #"904079.files/image027.jpg">

Приложение 2.

Проверка результатов регрессионной оценки на устойчивость. Изменение количества наблюдений.

Приложение 3.

Проверка результатов на устойчивость. Выборка без 10 крупнейших банков.