Дипломная (вкр): Эффективность менеджмента организации

Задача оптимизации процесса обновления производственного оборудования должна быть дополнена условиями выбора инвестиционного решения. Для сравнения и выбора рационального варианта примем критерий - суммарную дисконтированную прибыль на момент окончания инвестиционного периода (возврат основной суммы инвестиций и получение стабильной чистой прибыли). В расчётах сравнительной эффективности учтена разность эксплуатационных затрат по сравниваемым вариантам оборудования (изношенная и новая). ООО "Проминдустрия" имеет возможность выйти на рынок коммерческого кредитования и получить кредит в коммерческом банке. На сумму дисконтированной прибыли влияют следующие параметры: кредитная ставка, срок кредита и индекс роста цен. Косвенно влияет и рост курса, так как этот инфляционный параметр определяет как индекс цен, так и кредитную ставку. Отметим, что кредитная ставка (К) в условиях коммерческого кредитования не может быть меньше среднегодового курса (R).

Определяющим является фактор - индекс цен (Iавт), который влияет на размер чистой дисконтированной прибыли. В расчётах будем учитывать элементы сравнительной эффективности и проследим их по годам инвестиционного периода (Т).

Для экспериментальных расчётов примем следующие соотношения:

Т= 4 года; К = 20%; Iавт = К×0,5 =10%; R = К.

Сумма дисконтированной прибыли за первый год рассчитывается по формуле:

, (3.3)

где - доход от реализации услуг, тыс. руб. в год;

- экономия в эксплуатационных затратах, тыс. руб. в год;

- сумма основных инвестиций в год, тыс. руб.;

- суммарный размер платежей за пользование основными инвестициями в год, тыс. руб.

Исходные данные для расчёта эффективности кредита на 2 года представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10. Исходные данные для расчёта эффективности кредита на 2 года

Коэффициент дисконтирования  рассчитывается по формуле:

, (3.4)

где В - ставка банковского процента.

Рассчитаем коэффициент дисконтирования для каждого периода:

- за второй год;

- за третий год;

- за четвёртый год.

Сумма дохода от реализации услуг  зависит от годовой выработки. Увеличивается в случае роста цен на автотранспортные услуги Iавт и уменьшается под влиянием коэффициента дисконтирования .

Рассчитаем доход для каждого инвестиционного периода:

 - за первый год;

- за второй год;

- за третий год;

- за четвёртый год.

Экономия в эксплуатационных затратах () за первый год рассчитывается как разность между затратами на техническую эксплуатацию изношенной и нового оборудования: 130-63 = 67 тыс. руб. в год. Далее по инвестиционным годам на данный показатель влияет коэффициент дисконтирования.

Сумма дисконтированной прибыли за первый год составит:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной прибыли за последующие инвестиционные годы рассчитывается по формуле:

, (3.5)

где - доход от реализации услуг, руб./год;

- экономия в эксплуатационных затратах, руб./год;

- цена транспорта или сумма кредита, тыс. руб.;

- сумма выплаченных процентов.

Рассчитаем сумму дисконтированной прибыли за второй год:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной прибыли за третий год составит:

 тыс. руб.

Сумма дисконтированной прибыли за четвёртый год составит:

 тыс. руб.

На сумму инвестиций влияет коэффициент дисконтирования в размере 1,2, отсюда 1400/1,2=1166,7.

Результаты расчётов представлены в таблице 3.4. и отражены на рисунке 3.11.

Таблица 3.11. Результаты расчёта эффективности приобретения нового оборудования

Рис. 3.4. Динамика изменения суммы дисконтированной прибыли

Таким образом, как показал расчёт, ООО "Проминдустрия" к концу второго года рассчитывается с кредиторами и, начиная с третьего года, имеет прибыль без расходов за обслуживание кредита. Следует также отметить преимущества, которые получит организация, привлекая кредит на два года - раньше вернёт кредит и может быть более мобильной на кредитном рынке.

С целью минимизации рисков при реализации инвестиционного проекта по замене изношенного оборудования в ООО "Проминдустрия", необходимо провести расчёт экономической эффективности рассматриваемого проекта. Для оценки эффективности производственных инвестиций в основном применяются следующие показатели:

чистый приведённый доход;

срок окупаемости капитальных вложений;

рентабельность проекта.

В качестве доходов принимается прибыль от производственной деятельности, а в качестве расходов - инвестиции в обновление основных средств (таблица 3.6).

Чистый приведённый доход вычисляется при заданной норме дисконтирования (приведения) по формуле:

, (3.7)

где - годы реализации инвестиционного проекта (t=0,1,2,3…, T);

- чистый поток платежей (наличности) в году t;

- ставка дисконтирования.

Рассчитаем чистый приведённый доход для каждого инвестиционного периода.

 тыс. руб. за первый год;

 тыс. руб. за второй год;

 тыс. руб. за третий год;

 тыс. руб. за четвёртый год.

Таким образом, чистый приведённый доход составит: за первый год - 468,75 тыс. руб.; за второй год - -439,79 тыс. руб.; за третий год - 405,9 тыс. руб.; за четвёртый год - 307,29 тыс. руб.

Влияние инвестиционных затрат и доходов от них на чистый приведённый доход (NPV) можно представить в следующей формуле:

, (3.8)

где - год начала реализации услуг;

- год окончания инвестиционного проекта;

- доходы в году t;

- инвестиционные расходы KV в году t.

Рассчитаем влияние инвестиционных затрат и доходов от них на чистый приведённый доход.

 тыс. руб. за первый год;

тыс. руб. за второй год;

 тыс. руб. за третий год;

 тыс. руб. за четвёртый год.

В зависимости от нормы дисконтирования чистый приведённый доход (NPV) будет различным. В таблице 3.12. и на рисунке 3.5 показана зависимость величины (NPV) от нормы дисконтирования.

Таблица 3.12 Чистый приведённый доход в зависимости от нормы дисконтирования

Рис. 3.5. График изменения NPV

Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счёт доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Более того, под сроком окупаемости понимается продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Для определения срока окупаемости рассчитывается следующая формула:

, (3.9)

где  - сумма чистых доходов;

h - срок окупаемости;

KV - суммарные капиталовложения в инвестиционный проект.

При этом t=0 соответствует моменту окончания проекта. Величина h определяется путём последовательного суммирования членов ряда дисконтированных доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная объёму инвестиций или превышающая его. Рассчитаем срок окупаемости, в течение которого инвестиции будут возвращены за счёт доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.

 - за четвёртый год;

 - за пятый год.

Таким образом, к концу пятого года сумма составила 1844,73 тыс. руб., превышающая объём инвестиций. Рентабельность или индекс доходности инвестиционного проекта представляет собой отношение приведённых доходов к приведённым на ту же дату инвестиционным расходам.

Формула рентабельности имеет вид:

. (3.10)

Сумма дохода за первый инвестиционный год составляет 842,5 тыс. руб. (775,5+67); за второй год - 766,73 тыс. руб. (710,9+55,83); за третий год 698,23 тыс. руб. (651,7+46,53). Расходы за первый год составят 280 тыс. руб.; за второй год - 1400 тыс. руб.; за третий инвестиционный период расходов не будет.

Рассчитаем рентабельность инвестиционного проекта.

- за первый год;

- за второй год;

- за третий год.

Так как, рассматривается вариант кредита на два года, то на третьем году инвестиционных расходов не было. И как видно из расчётов, за первый инвестиционный год при норме дисконтирования 1,2 рентабельность составила 3,01; за второй инвестиционный год при норме дисконтирования 1,44 рентабельность инвестиционного проекта составила 0,55. Это объяснимо превышением расходов над доходами за счёт погашения всех обязательств в последний год кредитования. Наибольшую рентабельность инвестиционного проекта ООО "Проминдустрия" получит на третьем году - 9,85. Таким образом, проведённый расчёт эффективности инвестиционного проекта позволит предприятию ООО "Проминдустрия" предвидеть риски, связанные с рассматриваемым проектом. Таким образом, для повышения эффективности работы организации необходима система менеджмента.

В качестве эффективной стратегии управления ООО "Проминдустрия" в условиях неопределенности внешней среды была выбрана стратегия внутреннего роста, направленная на массовое производство, недорогих стройматериалов (сэндвич панелей). В рамках данной стратегии было предложено произвести закупку нового производственного оборудования, и рассчитана эффективность предлагаемых мероприятий.

Заключение

В заключении данного исследования необходимо сделать выводы о том, что в настоящее время эффективности менеджмента в организации играет значительную роль. Оно преследует достижение определенных целей за период времени. Имея четкую программу действий и руководство и все подразделения могут слаженно и наиболее эффективно добиваться высоких результатов в работе.

Менеджмент является одной из функций управления. Можно сказать, что оно является базой для принятия всех остальных управленческих решений. Заранее разработанный план основан на анализе внешней и внутренней среды фирмы. Он позволяет максимально эффективно использовать все ресурсы фирмы в условиях их ограниченности. Это очень важно в условиях обостряющейся конкуренции. План должен обладать гибкостью, чтобы дать возможность корректировки в зависимости от резко меняющихся условий хозяйствования.