Материал: Экономика предприятия (организации). методические указания к выполнению курсовой работы для студентов по направлениям Управление персоналом и Менеджмент. Анисимова Н.А., Шарапова Е.А

2.3.6 Расчет потребности в оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах требует точных данных об условиях поставки материалов, организации расчетов с поставщиками, нормах запаса и др.

В данном случае для укрупненного расчета используется прямой метод определения потребности в нормируемых оборотных средствах для создания производственных запасов сырья, материалов, вспомогательных материалов, запчастей, топлива (расчет оформляется в табл. 9) и косвенный метод расчета по всем остальным составляющим.

Потребность в оборотных средствах для создания запасов (Н_нз) определим по нормативу производственных запасов:

Н_нз = Q_сут(N_тз+ N_пз+ N_стр) = Q_сутN_з, (5)

где Q_сут – среднесуточное потребление материалов;

N_тз– норма текущего запаса, дн.;

N_пз – норма подготовительного запаса, дн.;

N_стр – норма страхового запаса, дн.;

N_з – общая норма запаса, дн.

Норма текущего запаса принимается по данным табл. 10. Норма подготовительного запаса по видам оборотных средств принимается 2-4 дня, а страховой запас формируется по условиям поставок и в курсовой работе может приниматься по усмотрению студента от 3 до 7 дней.

Среднесуточный расход основных материалов рассчитывается на основе объема производства и общей потребности в материалах или по формуле:

Q_сут= Q_год / D, (6)

Где Q_сут - среднесуточное потребление материалов

Q_год – годовой расход соответствующего материального ресурса (табл. 3)

D – число дней в отчетном периоде (принимается 360 дней)

Среднесуточный расход вспомогательных материалов, топлива и энергии определяется аналогичным образом или на основе табл.2.

Таблица 10

Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов

Ненормируемые оборотные средства учитываются в общем объеме косвенным способом. Косвенный метод расчета основан на показателе объема реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств в днях. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год) и рассчитывается по формуле:

Коб = Вр / Соб , (7)

где Вр – выручка от реализации продукции;

Соб - средние остатки оборотных средств.

Продолжительность одного оборота (Д) рассчитывается по формуле:

(8)

На основе продолжительности одного оборота или оборачиваемости оборотных средств в днях (Д) и объема реализованной продукции за расчетный период определяется средний остаток оборотных средств за период.

Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):

- незавершенное производство 15 дней

- расходы будущих периодов 10 дней

- готовая продукция на складах 10 дней

- дебиторская задолженность 30 дней

Соответственно, зная продолжительность периода в календарных днях, объем реализованной продукции, можно определить потребность в составляющих оборотных средств. Следует учесть, что для расчета потребности в средствах для производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции объем продукции учитывают по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности – по выручке от реализации в оптовых ценах предприятия.

Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) может быть принят в размере 5% от оборотного капитала. Расчет потребности в оборотных средствах следует оформить в табл. 11.

Таблица 11

Расчет потребности в оборотных средствах

2.3.7 Расчет срока окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиций – это тот период времени, который необходим, чтобы доходы получаемые от инвестиций смогли покрыть затраты на осуществление вложений.

Если не учитывать фактор времени, т.е. когда равные суммы дохода, получаемые в разное время, рассматриваются как равноценные, то показатель срока окупаемости рассчитывается по формуле:

Т_ок = К/П_, (9)

где К – размер инвестиций, тыс. р.;

П – прибыль, ежегодный чистый доход, тыс.р.

Переход к рыночным отношениям требует учета инфляционных процессов, возможность альтернативного инвестирования. Определение срока окупаемости в данном случае должно базироваться на том, что потоки доходов и расходов по проекту несопоставимы и в связи с этим необходимо сравнивать затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат с учётом риска инвестиционного проекта. Т.е. доходы должны быть продисконтированы.

Дисконтирование денежного потока выполняется по формуле:

Kd= 1/(1+D)ⁿ, (10)

где Kd — Коэффициент дисконтирования;

D — Ставка дисконтирования. Она отражает скорость изменения стоимости денег со временем (чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость);

n — Номер периода (шага) дисконтирования.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования определяется по формуле

Т_ок = t +V_h /С, (11)

где t – число лет, предшествующих году окупаемости;

V_{h –} невозмещённая стоимость;

С – поток наличности в течение года окупаемости.

Расчет оформить в виде табл. 12.

Таблица 12

Пример расчета срока окупаемости при ставке дисконтирования 15%, у.е.

2.3.8 Расчет основных финансово-экономических показателей

Основные финансово-экономические показатели по проектируемому предприятию рассчитываются для периода освоения и полной загрузки производственной мощности и сводятся в табл. 13, обязательно дополнив всеми необходимыми формулами и расчетами.

Таблица 13

Основные финансо-экономические показатели

Окончание табл. 13