Курсовая работа (т): Финансы организаций

досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства;

наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами;

представитель учредителей (участников) должника - председатель совета директоров (наблюдательного совета) или иного аналогичного коллегиального органа управления должника, либо лицо, избранное советом директоров (наблюдательным советом) или иным аналогичным коллегиальным органом управления должника, либо лицо, избранное учредителями (участниками) должника для представления их законных интересов при проведении процедур банкротства;

представитель собственника имущества должника - унитарного предприятия - лицо, уполномоченное собственником имущества должника - унитарного предприятия на представление его законных интересов при проведении процедур банкротства;

представитель комитета кредиторов - лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кредиторов;

представитель собрания кредиторов - лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кредиторов;

арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий или конкурсный управляющий) - гражданин Российской Федерации, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций;

временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом;

административный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления в соответствии с настоящим Федеральным законом;

внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий;

конкурсный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий;

мораторий - приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей;

представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками должника представлять их законные интересы при проведении процедур банкротства;

саморегулируемая организация арбитражных управляющих (далее также - саморегулируемая организация) - некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами Российской Федерации, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих;

регулирующий орган - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий контроль над деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих .

Законодательно признаки банкротства определены в ст.3 Закона. Законодатель разделяет особенности признаков банкротства граждан и юридических лиц.

Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

В соответствии с п.2 ст. 4 Закона, для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

При этом важно подчеркнуть, что подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

В действующем законе дается подробный понятий аппарат института банкротства, который, кстати, применим и в отношении банкротства кредитных организаций.

Закон дает и легальные определения основных участников отношений банкротства. Так, должник - это гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся не способными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом. Кредиторы - это лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

Помимо должника и кредиторов закон выделяет целую группу участников (субъектов) данных правоотношений. Это «уполномоченные органы» (представители государства), руководитель должника (единоличный исполнительный орган), арбитражный управляющий и др. субъекты.

Важная роль отводится в Законе саморегулируемым организациям арбитражных управляющих. Именно от них будет во многом зависеть действенность Закона на практике. Теперь самоуправляемые организации (а не кредиторы, как это было раньше) предлагают кандидатуры арбитражных управляющих, контролируют профессиональную деятельность арбитражных управляющих на основании представляемых ими отчетов, рассматривают жалобы на действия арбитражных управляющих и т.д. Повышение роли саморегулируемых организаций сопровождается более полным учетом интересов должников. Раньше арбитражный управляющий назначался судом без учета мнения должника - по представлению собрания кредиторов, утвердившего соответствующую кандидатуру. Теперь саморегулируемая организация предлагает арбитражному суду 3 кандидатуры арбитражных управляющих. Должник и заявитель (представитель собрания кредиторов) вправе отвести по одной кандидатуре. Оставшийся кандидат утверждается арбитражным судом (за исключением случаев нарушения процедуры отбора или несоответствия требованиям законодательства).

По мнению исследователей, достоинством нового Закона является установление порядка, в соответствии с которым возбуждению дела о банкротстве предшествует исполнительное производство. Право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом возникает у кредитора только в том случае, если его требования подтверждены вступившим в силу решением суда.

В соответствии со ст.7 Закона, правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы. При этом право на обращение в арбитражный суд возникает по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Фактически должнику дается месячный срок, за который он может погасить возникшие задолженности.

В действующем Законе более детально и обстоятельно, чем в прежнем, регламентируются процедуры банкротства - наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Закон определяет (ст.27), что при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

При рассмотрении дела о банкротстве должника-гражданина применяются следующие процедуры банкротства:

конкурсное производство;

мировое соглашение;

иные предусмотренные Законом процедуры банкротства.

. Анализ финансового состояния организации

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики актива баланса

Проанализировав структуру и динамику актива баланса предприятия, я пришла к выводу, что в балансе произошло нерациональное увеличение статей баланса, так как объем дебиторской задолженности выше 40% процентов от суммы оборотного капитала, так же значительно увеличилось количество запасов готовой продукции. Стоит отметить, что, в целом, актив вырос, средний процент темпа роста составил 714 % за счет высокого роста объема денежных средств, который составил 3739,41 %.

Проанализировав структуру и динамику пассива баланса предприятия, я пришла к выводу, что в балансе произошло рациональное уменьшение статей, так как объем кредиторской задолженности снизился на 28%.

Таблица 4 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Таблица 5 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии по балансовой модели

Из данных таблицы видно, что на начало года прослеживается неустойчивое финансовое состояние, но на конец года это не соответствует условию и видно, что стоимость производственных запасов больше чем сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников средств, ослабляющих финансовую напряженность, что соответствует кризисному финансовому состоянию.

Таблица 7 - Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Таблица 6 - Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя

Анализируя результаты можно сказать, что тип финансового состояния по трехкомпонентному показателю сходится с предыдущим выводом, что соответствует кризисному состоянию предприятия.

. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости дал следующие результаты:

Коэффициент автономии на начало года составил 0,19, что ниже минимального значения - это говорит о низкой доле источников собственных средств в общем объеме капитала, к концу года ситуация становится хуже и коэффициент составил 0,18.

Коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец года превысил минимально допустимый и составил 0,58 и 0,38 соответственно. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования на начало года составил 0,14, что ниже интервала рекомендуемых значений, а на конец года этот коэффициент составил 0,10, что показывает отрицательную динамику. Степень иммобилизации средств в расчетах, как на начало, так и на конец года 0, 07 и 0,19 соответственно. Этот коэффициент показывает долю дебиторской задолженности в имуществе предприятия. В данном случае доля дебиторской задолженности допустима на начало года и очень высока на конец года. Наибольший прирост наблюдается у коэффициента степени иммобилизации средств в расчетах и составляет 0,12, а наименьшим и отрицательным является показатель в -0,21 коэффициента маневренности.

. Анализ платежеспособности предприятия

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы);

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

В пассиве выделяют:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы);

П3 -долгосрочные обязательства;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства).

Из данных этой таблицы мы видим :

На конец года произошло увеличение актива баланса, в том числе значительный рост наиболее ликвидных активов. Что касается пассива баланса, значительно сократились краткосрочные пассивы.

Таблица 9 - Анализ ликвидности активов

Анализ ликвидности активов позволил сделать следующие выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,001, что ниже рекомендуемого значения, к концу года этот показатель составил 0,018 и так же остался ниже рекомендуемого значения. Этот коэффициент демонстрирует низкую способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Критический коэффициент ликвидности на начало и на конец года составил 0,064, что меньше рекомендуемого значения и 0,202, что так же ниже рекомендуемого значения. Этот коэффициент отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года 0,704, что ниже рекомендуемого. Но на конец он составляет 2,532, что соответствует норме. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.

Наибольший прирост по коэффициентам показал коэффициент текущей ликвидности и составил 1,829, а наименьший коэффициент абсолютной ликвидности 0,016. В целом, показатели не удовлетворяют минимальным и нормативным значениям, что говорит о низкой ликвидности активов предприятия.

платежеспособность ликвидность банкротство финансовый

5. Анализ ликвидности баланса

.              

.              

.              

.

.        

.

На начало года:

 855448

 1176191

 161363

 856729

Из неравенств видно, что на начало года ликвидность баланса предприятия не является абсолютной, так как не все неравенства выполняются.

Даже если оценивать как минимально достаточную ликвидность, получаем :

=1429877

=2193002

=956201

=856729

Непосредственно это наталкивает на вывод о том, что баланс является абсолютно неликвидным.

На конец года:

2714341

841104

171413

 1184832

=2981551

=3726858

=1172748

=1184832

На конец года мы видим несоответствие только одного неравенства, быстро реализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.

И дальнейший анализ не дал положительного результата, т.о. на конец года ситуация не изменилась.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса показал следующие изменения:

Платежный излишек наблюдается по медленно реализуемым активам. На начало года он составил 1137923, а на конец 2090311, показывая высокий прирост. Так же быстро реализуемые активы имеют платежный излишек. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов на начало года составил 853758 и 2651145 на конец года, недостаток вырос к концу года.

. Диагностика вероятности банкротства предприятия

= 1,15

=1,083

Анализируя значения коэффициенты текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, делаем вывод, что структура баланса неудовлетворительная, так как они не соответствуют нормативным. В связи с этим рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

= 1

Значение коэффициента равно 1. Исходя из этого, делаем вывод, что несмотря на неудовлетворительную структуру баланса, предприятие способно восстановить платежеспособность.

Двухфакторная модель.

= 0,9 - вероятность банкротства очень высокая.

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

Активное управление финансами предприятия, достижение желаемых финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности требуют не только соизмерения полученных доходов с затратами, но и оценки финансового состояния предприятия в целом. Любая деятельность предприятия (или ее отсутствие) приводит к изменению основных балансовых статей, характеризующих активы и пассивы.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние и кредитоспособность предприятия, является платежеспособность. Для характеристики платежеспособности предприятия рассчитаны коэффициенты ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент общей задолженности). Так же для определения кредитоспособности был проведен анализ ликвидности статей баланса. Расчет коэффициентов и анализ ликвидности баланса показали достаточно низкий уровень платежеспособности предприятия.

Для определения финансовой устойчивости предприятия был использован ряд коэффициентов.

Для повышения финансового состояния и кредитоспособности предприятия можно предложить следующие рекомендации:

. Главным направлением повышения эффективности и улучшения финансового состояния предприятия ООО «Аликон» является увеличение объемов производства и продаж, которое будет способствовать росту прибыли, возврату заемных средств и накоплению собственных основных средств.

. Необходимо уменьшение себестоимости продукции, которое возможно достичь при использовании более дешевого сырья и материалов, но при этом не допустимо использовать материалы и сырье низкого качества. В целях реализации данного предложения отделу материально-технического снабжения необходимо провести маркетинговое исследование рынка строительных товаров и найти взаимозаменяющие материалы. Также снижение себестоимости возможно за счет роста производительности труда, сокращения сроков строительства, которые ведут к сокращению накладных расходов и сокращения расходов на эксплуатацию машин и механизмов. Для рассмотрения данного предложения по снижению себестоимости предприятию необходимо провести аналитику себестоимости работ.

. Предприятию необходимо активизировать работу с дебиторами по получению денежных средств

. Для бесперебойного осуществления производственной деятельности предприятию необходимо увеличивать материально-производственные запасы.

. Целесообразным является направить часть денежных средств из нераспределенной прибыли на производственное развитие предприятия. Данное решение по направлению нераспределенной прибыли принимается собранием учредителей.

Конкретнее:

К факторам, обеспечивающим снижение себестоимости, относятся:

применение новейших технологий;

экономия сырья, топлива, электроэнергии;

повышение производительности труда;

снижение потерь от браков и простоев;

сокращение простоев по сбыту продукции;

изменение структуры производственной программы в результате ассортиментных сдвигов и др.

С целью успешного продвижения товаров на рынке предприятию необходимо особое внимание уделять:

• совершенствованию дилерской сети;

• системе гарантийного обслуживания;

• рекламной и выставочной деятельности.

В системе закупок необходимо находить принципиально новые подходы в области закупок, основанных на оптимизации, оптимизировать приобретение комплектующих изделий, материалов, оборудования и услуг.

Оптимизировать расходы на логистику, путем снижения стоимости перевозки одной тонны груза.

Увеличить качество комплектующих изделий, вести поиск комплектующих из стран Восточной Европы. Организовать 100%-й возврат дефектной продукции заводам-поставщикам.

В управлении качеством главное внимание сосредоточить на повышении уровня качества продукции. Необходимо внедрить систему, при которой контроль за качеством и ответственность возлагается на самого работника.

Кадровая политика и социальная сфера. Работу с персоналом направлять на приведение численности работающих в соответствии с объемами продаж.

Проводить систематически работу по укреплению трудовой дисциплины, особое внимание уделять вопросу повышения квалификации персонала.

Для снижения дебиторской задолженности необходимо:

Совершенствование порядка предоставления предприятиям централизованных кредитов.

Усиление юридической службы по обеспечению правовой силы хозяйственных договоров, взиманию просроченной дебиторской задолженности.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно конечно, и поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи или совсем не оплачивающим товар.

Наиболее сложной проблемой системы управления финансовыми результатами является рациональное использование денежных средств. А для того, чтобы обеспечить необходимое качество использования, необходимо организовать эффективную систему контроля, начиная от контроля поступающих средств и заканчивая расходами этих средств. Все выше перечисленные методы очень актуальны для повышения прибыльности предприятия и его рентабельности. Но перспективы развития также зависят и от новых технологий и крупных инвестиций.

Заключение

В данной работе были проработаны все поставленные задачи, изучена методология оценки финансового состояния предприятия и определения вероятности банкротства, дана оценка финансовому состоянию предприятия, а так же сформированы предложения по общему улучшению финансового состояния.

Оценка финансовой ситуации показала, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительно. Из нескольких аналитических таблиц мы смогли увидеть, что на предприятии в данный момент кризисная финансовая ситуация, а так же по показателю Z-счета выявили очень высокую вероятность банкротства.

Коэффициенты финансовой устойчивости показали, что финансовая ситуация на предприятии близка к кризисной, так как коэффициенты ниже нормативных.

Анализ ликвидности дал не лучшие результаты: к началу года ситуация плохая, коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормативных, что говорит о низкой способности погашать краткосрочную задолженность, за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и низкие платежные способности предприятия, при условии полного использования оборотных средств и только коэффициент текущей ликвидности к концу года превышает рекомендуемое значение, которое говорит о неплохих платежных возможностях, при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса показал, что ликвидность является неудовлетворительной. Однако, коэффициент восстановления платежеспособности равен 1, что дает возможность предприятию восстановить свою платежеспособность.

Анализ вероятности банкротства выявил очень высокую вероятность банкротства, так как финансовое состояние предприятия неудовлетворительное и для двухфакторной модели составил 0,9, что ниже норматива.

Список литературы

1.      Методические указания к курсовой работе по дисциплине «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ» для студентов направления подготовки 080100.62 «Экономика» Муром - 2013 г.

.        Чуева Л.Н. анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. - 8-е изд., перераб. и доп. - М: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К”, 2010. - 348 с.

.        Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. - 2-е изд. / Под общ.ред. М.А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. - 431 с.

.        Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие.-Издание четвертое, переработанное и дополненное./ Под редакцией Заслуженного работника высшей школы РФ, доктора экономических наук, профессора А.М. Ковалевой.- М.: Финансы и статистика, 2001.-377с.