Дипломная работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков (на примере АО "Альфа Банк")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее
значение
Инвестиции являются необходимым условием развития рыночной
экономики. Именно инвестиции создают производственный потенциал на базе
новейших достижений науки и техники, определяют конкурентные позиции
субъектов хозяйствования стран на внутреннем и внешнем
Понятия «инвестиции» и «капитальные вложения» можно назвать
синонимическими. С другой стороны, понятие «инвестиции» представляется
более широким, чем понятие «капитальные вложения», которое также можно
считать более узким, чем понятие «реальные инвестиции». Инвестировать
можно не только в капитал предприятия, но и в финансовые инструменты. Если
речь идет о капитальных инвестициях, то они называются еще реальными.
Инвестиции в ценные бумаги называются финансовыми.
Финансовые инвестиции, которые называются еще портфельными,
представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги,
акции предприятий. Реальные инвестиции - это вложения в создание новых,
реконструкцию и модернизацию существующих предприятий.
В общем виде данное разграничение можно представить с помощью
следующей распространенной классификации (рис. 1.3) [20, с. 47]:
9
Рис. 1.1. Классификация инвестиций по направлениям
Традиционно под инвестиционной деятельностью понимается
осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом
получения доходов в будущем. Этот подход к пониманию инвестиций
преобладает и в отечественной, и в зарубежной экономической литературе.
Крупнейшими инвесторами являются коммерческие банки. Их
инвестиции, в основном, являются финансовыми (портфельными).
Следует отметить, что термин «банковские инвестиции» является
производной категорией от «инвестиций» и сочетают в себе существенные
Инвестиции
Реальные
Финансовые
Инвестиции в
оборотный капитал
Инвестиции в
необоротный капитал
10
черты инвестиций вообще, однако имеют специфические видовые формы
своего проявления [6, с. 82].
В настоящее время нет единого подхода к определению понятия
«банковские инвестиции». Некоторые авторы придерживаются мнения, что
банковские инвестиции связаны только с операциями с ценными бумагами.
Другие авторы рассматривают термин «банковские инвестиции» шире. Под
банковскими инвестициями они понимают все направления размещения
ресурсов коммерческого банка и операции по размещению денежных средств
на определенный срок для получения дохода.
В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных
операций коммерческого банка, во втором - только его срочную
составляющую. Под банковскими инвестициями, прежде всего, понимают
инвестиции, осуществляемые коммерческими банками как субъектами
инвестиционной деятельности [18, с. 94]. Если понимать инвестиции как
вложение капитала с целью последующего его приумножения, то с точки
зрения банка, прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы
компенсировать коммерческому банку отказ от использования имеющихся
финансовых ресурсов для вложения в другие альтернативные инструменты на
финансовом рынке, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции
в будущем инвестиционном периоде. Банковские инвестиции опосредствуют
процесс использования временно свободных денежных капиталов в виде
финансирования (кредитование) капиталовложений, или другой формы
вложений в реальные активы инвестиционных товаров непосредственно для
обслуживания процесса воспроизводства. Они характеризуются предложением
денежных фондов со стороны банковской системы, которая является
продавцом, и спросом на эти фонды со стороны потенциальных участников
инвестиционной деятельности - потребителей банковских инвестиций. То есть
в условиях рыночного хозяйствования банки составляют основу финансовой
системы страны, являясь основным каналом передачи денежных средств от тех,
кто соблюдает их, к тем, кто их инвестирует. Потребность привлечения средств
11
в экономику создает объективные предпосылки для активного привлечения
банковских инвестиций на длительный срок [31. с. 189].
Инвестиционная банковская деятельность - это деятельность банка,
целью которой является получение прибыли и других выгод путем проведения
инвестиционных банковских операций, а также предоставление
инвестиционных и других банковских услуг клиентам, конкретным
воплощением которых является создание и реализация инвестиционного
банковского продукта различной структуры и наполнения [9, с. 252].
Наиболее распространенным среди ученых-экономистов является
разделение процесса осуществления банковской инвестиционной деятельности
на три основных этапа.
Первый этап - это принятие решения по инвестированию, определение
целей и направлений инвестирования, выбор объекта инвестирования.
Второй этап - это непосредственное осуществление процесса
инвестирования, заключение договоров для выполнения работ или оказания
услуг; лицензионные или иные гражданско-правовые сделки. Завершением
этого этапа является создание объекта инвестиционной деятельности.
Третий этап - это эксплуатация созданного объекта инвестиционной
деятельности. На этой стадии организуется процесс производства товаров,
выполнение работ, оказание услуг, создается система сбыта производимого
товара [9, с. 261].
Банковская инвестиционная деятельность - это деятельность, в процессе
которой банк выступает инвестором, поскольку вкладывает собственные
ресурсы на определенный срок в создание, приобретение реальных или покупку
финансовых активов для получения доходов, прямых или непрямых. Следует
отметить, что банковская инвестиционная деятельность банком может
рассматриваться и с точки зрения финансового посредника. Таким образом,
банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих клиентов в
инвестициях, спрос на которые возникает в денежно-кредитной форме.
12
Таким образом, инвестиционная банковская деятельность - это более
узкое понятие, чем инвестиционное посредничество. Банковское
инвестиционное посредничество - это взаимодействие с хозяйствующими
субъектами, в формах, определяющие роль банков как комиссионеров [16, с.
128].
Основным отличием банковской инвестиционной деятельности от
банковского инвестиционного посредничества является то, что в первом случае
инвестиционный характер деятельности банков определяется их инициативой.
Вместе с тем, при предоставлении брокерских услуг банк не руководствуется
мотивами, непосредственно связанными с инвестиционным рынком, но,
благодаря этим услугам, хозяйствующие субъекты могут осуществлять
инвестиционные операции с ценными бумагами. Здесь банк выполняет общие
организационные функции финансовых посредников. Определение основных
направлений банковской инвестиционной деятельности тесно связано с
проблемами поиска альтернативных вариантов инвестиционных решений,
разработки оптимальной, с точки зрения прибыльности, ликвидности и уровня
риска макета инвестиционного развития [8, с. 274].
Одни ученые склоняются к мнению, что финансовая инвестиционная
деятельность банка связана только с операциями с ценными бумагами [16, с.
72], а другие рассматривают все направления размещения ресурсов
коммерческого банка, в том числе операции по размещению денежных средств
на определенный срок с целью получения дохода [21. с. 58].
При этом, следует обратить внимание на то, что банк, как основной
участник инвестиционных отношений, аккумулирует значительные объемы
финансовых ресурсов населения через использование различных денежно-
кредитных и финансовых инструментов и направляет их другим участникам
инвестиционного процесса для ускорения воспроизводственного процесса и
экономического роста страны [15, с. 191]. Можно добавить, что для
коммерчеких банков самостоятельно отделен сегмент инвестиционной
деятельности, что имеет следующие признаки:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8408