Дипломная работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков (на примере АО "Альфа Банк")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

- цель - максимизация благосостояния владельцев банка;

- инвестиционные средства - активы банка;

- результат инвестиционной деятельности - максимизация возможностей

доходов собственников и кредиторов банка;

- инвестиционный процесс - совокупность последовательных действий

менеджмента, осуществляющий управление банком и соответствующих

изменений состояния банка, который обеспечивает максимизацию стоимости

активов банка, а специфической институциональной функцией инвестиционной

деятельности банка является создание ликвидности.

То есть, инвестиционную деятельность банков можно, в конечном счете

определить как практическую деятельность банковских учреждений по

реализации различных форм инвестиций для получения дохода, социального

эффекта, поддержания определенного уровня ликвидности и

платежеспособности или иных целей банка [17, с. 42].

Выделяются два аспекта инвестиционной деятельности коммерческих

банков: первый – это инвестиционная деятельность банка, направленная на

увеличение его доходов, а второй – инвестиционная деятельность попозиций

развития экономики, направленная на обеспечение непрерывности процесса

воспроизводство основных средств и, следовательно, - на процесс

общественного воспроизводства в целом. Между этими двумя аспектами

инвестиционной деятельности банков существуют соответствующие каналы

взаимосвязей, что дает основания рассматривать эти аспекты как единое целое

[36, с. 148]. Далее, принимая во внимание функции коммерческих банков:

инвестиционная деятельность банков - это, прежде всего, финансирование

банками развития экономики в целом, которое имеет макроэкономическое

направление. В рамках этого направления банки на инвестиционном рынке

выполняют следующие функции: мобилизуют большие капиталы, необходимые

для инвестиций, расширения производства; осуществляют инвестиционный

перераспределение разделение свободных ресурсов на денежных рынках и на

рынках капиталов; обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства

основных средств и процесса общественного воспроизводства в целом и

существенно повышают общую эффективность экономики. На микроуровне

инвестиционная деятельность банка выполняет функции получения прибыли,

поддержание необходимого уровня ликвидности, сохранения средств в

появления возможностей выгодного их размещения, уменьшения рисков путем

диверсификации вложений средств. В этом смысле инвестиционная

деятельность банков является одним из неотъемлемых аспектов экономики,

направленных на ее развитие путем создания новой экономической ценности.

Инвестиционные функции играют большую роль в системе рычагов

управления современным банком, поскольку инвестиционная деятельность

коммерческих банков - это процесс взаимодействия коммерческого банка

(субъекта) с объектами инвестиционной деятельности), во время которого

субъект обеспечивает финансирование механизма роста и развития объекта с

помощью присущих им функций: мобилизации капитала, расширение

производства, осуществление инвестиционного перераспределения свободных

ресурсов на финансовом рынке, обеспечение непрерывности процесса

воспроизводства основных средств и процесса общественного воспроизводства

с целью получения социального эффекта (макроуровень) это процесс

взаимодействия коммерческого банка (субъект) с предпринимательскими

структурами и другими видами деятельности, во время которого субъект

вкладывает инвестиционные ресурсы в деятельность объекта с помощью

функций: получение прибыли, поддержания необходимого уровня

ликвидности, сохранения средств использование возможностей выгодного их

размещения, уменьшение рисков путем диверсификации вложений средств с

целью получения прибыли (дохода) (микроуровень) [7, с. 193].

В зависимости от целей, которые в своей инвестиционной деятельности

стремится достичь банк, покупая те или иные виды ценных бумаг, можно

выделить следующие целевые показатели эффективности инвестиционных

вложений банка:

- безопасность инвестиционных вложений;

- доходность инвестиционных вложений;

- возможность роста инвестиционных вложений;

- ликвидность инвестиционных вложений [18, с. 362].

По мнению Л.Л. Игониной, наиболее распространенными направлениями

осуществления банковской инвестиционной деятельности являются:

- первичное размещение ценных бумаг хозяйствующих субъектов

(андеррайтинг);

- операции с ценными бумагами на вторичном рынке (депозитарные,

консультационные услуги);

- доверительное управление портфелями ценных бумаг хозяйствующих

субъектов;

- сделки по слиянию и приобретению;

- долгосрочное кредитование инвестиционной деятельности

хозяйствующих субъектов [31, с. 315]

Исходя из вышесказанного, в инвестиционном портфеле ценных бумаг

банка можно выделить [12, с. 137]:

- ценные бумаги банков на инвестиции;

- ценные бумаги банков на продажу (по правилам биржевой

спекулятивной игры);

- ценные бумаги для вкладов в ассоциированные компании (долевое

участие)

- ценные бумаги для вложений в дочерние компании.

Однако для всех видов ценных бумаг главными на прямые

инвестиционной деятельности коммерческих банков являются: ожидаемый

доход от инвестирования; риск проведения инвестиционных операций.

Инвестиции банков в ценные бумаги (долговые или долевые) можно

разделить (в зависимости от того, кто их эмитировал в обращение) на пять

видов [37, с. 218]:

- инвестиции в ценные бумаги центральных органов госудаарственного

управления;

- инвестиции в ценные бумаги местных органов управления;

- инвестиции в ценные бумаги, выпущенные банками;

- инвестиции в ценные бумаги, выпущенные финансовыми

небанковскими учреждениями;

- инвестиции в долговые ценные бумаги, выпущенные никак

финансовыми предприятиями.

Важной является классификация банковских инвестиций в ценные бумаги

с нефиксированной прибылью [37, с. 219]:

- ценные бумаги с нефиксированной прибылью, которые выпущены

банком;

- ценные бумаги с нефиксированной прибылью, которые выпущены

финансовыми (небанковскими) учреждениями;

- другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью;

- собственные акции банка, выкупленные у акционеров.

Банки могут осуществлять инвестиционную деятельность на рынке

ценных бумаг за счет собственных и привлеченных средств; на первичном и

вторичном рынках. Так, покупка ОВГЗ на аукционах по размещению

облигаций, которые проводит ЦБ РФ, это - первичный рынок; а перепродажа

облигаций - вторичный рынок.

Еще форме банковской инвестиционной деятельности является участие в

биржевой и внебиржевой торговле. Биржевая торговля осуществляется на

основании значительного количества конкретных правил и процедур, то есть

орга-низованою системой торгов. Внебиржевой рынок ценных бумаг в

большинстве стран предусматривает более либеральные правила и процедуры

заключения и исполнения сделок купли-продажи ценных бумаг. Важной

системой внебиржевого рынка является система компьютерной торговли.

Все вышесказанное имеет отношение к операциям фондовых банковских

инвестиций, то есть, приобретения банками ценных бумаг на фондовой бирже.

Далее мы рассмотрим второй вид - прямые банковские инвестиции.

Прямые банковские инвестиции предусматривают внесение средств или

имущества в уставный фонд юридического лица и приобретение таким образом

корпоративных прав, эмитированных этим лицом. Банковская инвестиционная

деятельность на рынке ценных бумаг является альтернативной по отношению к

кредитованию [30, с. 86]. Кредитные и инвестиционные операции банка имеют

общую черту - это операции с активами. В то же время кредитная и

инвестиционная деятельность банков имеют существенные различия:

1. При инвестировании в ценные бумаги банки выступают инициаторами

процесса, а при кредитовании инициатором заключения соглашений выступают

заемщики.

2. Кредитование физических и юридических лиц имеет конкретный

адресный характер, инвестирование в ценные бумаги - обезличенный характер.

3. Кредитование - основной вид деятельности банков, инвестирование в

ценные бумаги - дополняемый вид деятельности и дополнительный источник

доходов.

4. Инвестирование в ценные бумаги обеспечивает ликвидность баланса

банка, а кредитование обеспечивает доходы банку.

5. Кредитование физических и юридических лиц и инвестирование в

ценные бумаги на первичном и вторичном рынках отличаются

основополагающими принципами их проведения.

В управлении инвестиционной деятельностью банка на ринен ценных

бумаг важной задачей является определение и постановка целей

инвестирования. Кредитные институты, каковыми являются банки,

аккумулируют временно свободные денежные средства субъектов

хозяйствования, населения - и вкладывают их в ценные бумаги, или же выдают

кредиты. Целью осуществления банками инвестиционных операций на рынке

ценных бумаг является получение дохода (прибыли), который можно получить

только в том случае, если доходность превышает стоимость привлеченных

ресурсов [5, с. 64].

Основными инвестиционными целями банков на рынке ценных бумаг в

современных условиях является обеспечение доходности финансовых

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8408

Смотрите также:







Изложение содержания дела, по которому приняты судебные постановления
_-___-~1
_1-тема-СтрМетал
_10_Эмиль Золя для эл версии