Хотя бы одна платежная система страны должна превышать минимальное требование, обеспечивая окончательный расчет в режиме реального времени в течение дня. Это особенно желательно в странах с крупными объемами высокостоимостных платежей и сложными финансовыми рынками. Для этого необходим эффективный механизм предоставления внутридневной ликвидности, гарантирующий, что быстрый окончательный расчет не только доступен, но и достижим на практике.
Быстрота окончательного расчета в день валютирования требует:
-- наличия в правилах и процедурах системы четкой установки о том, что платеж, принятый системой для расчета, не может быть исключен из процесса расчета;
-- четко определенного и юридически обязательного момента окончательного расчета;
-- гарантии того, что промежуток времени между приемом платежа системой для расчета и окончательным расчетом никогда не длится, по крайней мере, до следующего дня (овернайт), а желательно гораздо короче;
— гарантии того, что операционные часы и процедуры расчета жестко соблюдаются.
Ключевой принцип 5: Система с многосторонним неттингом должна как минимум обеспечивать своевременное завершение дневных расчетов в случае неплатежеспособности участника с наибольшим индивидуальным расчетным обязательством.
Большинство систем многостороннего неттинга откладывают расчеты по обязательствам участников. Многосторонний неттинг может привести к тому, что при неспособности одного участника выполнить свои обязательства по расчетам другие участники в момент расчета столкнутся с неожиданным кредитным риском и риском нехватки ликвидности. Неттинговые системы должны быть в состоянии выдержать невыполнение обязательств крупнейшим индивидуальным чистым должником системы, поэтому эти платежные системы нуждаются в надежных контрольных механизмах ограничения риска расчетов. Платежные системы, удовлетворяющие только этому минимальному требованию, по-прежнему подвержены риску невыполнения обязательств более чем одним расчетным институтом в течение одного операционного дня. Согласно лучшей международной практике подобные системы должны быть способны выдержать невыполнение обязательств более чем одним участником с наибольшим индивидуальным расчетным обязательством.
Многие платежные системы, проводящие расчеты на нетто-основе используют механизмы ограничения кредитного риска и риска нехватки ликвидности путем обеспечения доступа к ликвидности в неблагоприятных обстоятельствах. Системы с сочетанием многосторонних расчетов на чистой основе и отложенных расчетов должны быть защищены от риска нехватки ликвидности, возникающего в связи с неспособностью произвести расчеты одним или большим количеством участников.
Защита от рисков может быть достигнута при помощи гарантии наличия в чрезвычайных обстоятельствах дополнительных финансовых ресурсов, предполагающей сочетание:
-- постоянных кредитных линий;
-- поддерживающего их залогового пула (депозиты или ценные бумаги, надлежащим образом оцененные).
Размеры дополнительных ресурсов должны определяться по отношению:
-- к максимальному индивидуальному расчетному обязательству;
-- к выполнению или превышению системой минимального стандарта (т.е. способна ли система выдержать невыполнение обязательств участником с крупнейшим индивидуальным расчетным обязательством или более масштабное невыполнение обязательств).
Ключевой принцип 6: Используемые для расчетов активы предпочтительно должны быть требованиями к центральному банку; если используются другие активы, они должны нести небольшой или нулевой кредитный риск и небольшой или нулевой риск ликвидности.
Большинство систем предполагают передачу актива между участниками системы для расчета по платежным обязательствам. Наиболее общепринятой и предпочтительной формой такого актива является остаток на счете в центральном банке, представляющий требование к центральному банку.
Ключевой принцип 6 направлен на устранение или минимизацию финансового риска активов, используемых для расчета платежей через системно значимую платежную систему. Расчетные активы передаются между участниками системы для расчета по платежным обязательствам.
Расчетный актив должен приниматься всеми участниками системы. Если используется актив, отличный от требования к центральному банку, безопасность системы частично зависит от того, не накладывает ли этот актив на своего держателя существенный кредитный риск или риск нехватки ликвидности. Эта форма кредитного риска возникает при наличии сколько-нибудь значительного риска невыполнения обязательств эмитентом актива. Риск нехватки ликвидности в этом контексте возникает, если актив не может быть быстро конвертирован, например, в требование к центральному банку или в другие ликвидные активы. В каждом случае система может столкнуться с кризисом доверия, что создаст системный риск.
Решение о приемлемых размерах кредитного риска и риска нехватки ликвидности должно приниматься на индивидуальной основе с учетом роли платежной системы в экономике и стоимости альтернативных механизмов. В то же время связанный с расчетным активом риск должен быть максимально низким. Если используются другие активы, для соблюдения ключевого принципа 6 необходимо учитывать:
-- цель расчетного актива;
-- платежеспособность эмитента расчетного актива;
-- насколько просто актив может быть конвертирован в другие активы;
-- размеры и сроки принудительного риска по отношению к эмитенту;
-- наличие механизмов контроля над рисками.
Ключевой принцип 7: Система должна обеспечивать высокий уровень безопасности и операционной надежности и иметь резервные механизмы своевременного завершения обработки платежей в течение операционного дня.
Участники расчетов зависят от платежных систем при расчетах по операциям на финансовых рынках. Для обеспечения точности этих операций система должна включать разумные с коммерческой точки зрения стандарты безопасности, отвечающие стоимости проводимых операций. Эти стандарты повышаются с развитием технологий. Для обеспечения завершения ежедневной обработки система должна поддерживать высокий уровень операционной структуры. Для этого следует располагать не только надежной технологией и надлежащим дублированием всего оборудования, программного обеспечения и сетей, но и эффективными операционными процедурами и хорошо подготовленным и компетентным персоналом, который может обеспечить надежное и эффективное управление системой и соблюдение всех надлежащих процедур. Качественная технология проведения расчетов способствует правильной и быстрой обработке платежей и соблюдению процедур управления рисками.
Разработчики и операторы платежных систем должны рассмотреть следующие вопросы, касающиеся безопасности и операционной надежности:
Общие вопросы: Система должна соблюдать политику в области безопасности и уровень операционных услуг, согласованные оператором системы и ее участниками, а также соответствующие правовые нормы, правила системы, процедуры управления рисками, коммерческие требования и международные, национальные и отраслевые стандарты. Безопасность и операционная надежность системы зависят от ее центральных компонентов и компонентов участников, участники отвечают за безопасность и операционную надежность. Необходим формальный мониторинг за соблюдением системой политики и уровня услуг. Политика в области безопасности и уровень операционных услуг меняются с развитием рынка и технологий; система должна быть разработана и функционировать таким образом, чтобы учитывать это развитие. Система нуждается в достаточном количестве хорошо подготовленного, компетентного и надежного персонала для безопасного и эффективного функционирования в нормальных и чрезвычайных ситуациях.
Безопасность: Цели и политика в области безопасности должны определяться в ходе разработки системы и периодически пересматриваться. Они должны соответствовать данной платежной системе с учетом ее архитектуры и формы собственности. Безопасность системы должна отвечать коммерчески разумным стандартам, например, конфиденциальности, полноты, аутентичности, невозможности аннулирования, доступности и подотчетности. Безопасность системы должна регулярно проверяться. Необходимо регулярно анализировать риски, угрожающие безопасности системы. Оператор системы должен следить за технологическим прогрессом, чтобы проводить анализ системных рисков на современном уровне.
Операционная надежность: Угроза операционной надежности проистекает не только от сбоев в компонентах центральной системы или участников, но и от сбоев в инфраструктуре и от природных катастроф. Система требует комплексных, строгих и хорошо задокументированных операционных и технических процедур. Следует надлежащим образом документировать, утверждать, контролировать, тестировать и подвергать проверке на качество любые изменения в системе. Система должна иметь достаточные мощности, контролировать их наличие и заранее наращивать их в преддверии возможных изменений в ее задачах.
Непрерывность операций: Системный оператор должен иметь формальные планы обеспечения непрерывности операций. Простота и практичность являются ключевым фактором при разработке резервных механизмов. Механизмы непрерывности операций должны документироваться и регулярно тестироваться. Они должны включать процедуры антикризисного управления и распространения информации. Механизмы непрерывности операций могут включать: перевод платежей в другую платежную систему; второй процессинговый центр, и (или) «минимальный уровень услуг».
Ключевой принцип 8: Система должна предоставлять удобные для пользователей и эффективные для экономики способы совершения платежей.
Операторы, пользователи (т.е. участники, например, банки и их клиенты) и надзорные органы одинаково заинтересованы в эффективности системы. Они стремятся избежать пустой траты ресурсов и при прочих равных факторах хотели бы использовать меньше ресурсов. Обычно идет поиск баланса между минимизацией издержек и другими целями, например, максимальной безопасностью. В рамках достижения этих целей конструкция системы, включая выбранную технологию, должна ориентироваться на экономию издержек и практичное расходование ресурсов в зависимости от конкретных особенностей системы и с учетом последствий для экономики в целом.
Эффективная платежная система создается в несколько этапов. Они включают определение общих целей, потребностей и ограничений, а также выработку аналитической схемы для оценки эффективности с использованием различных, возможных методов анализа.
Общие вопросы:
-- определение целей (факторов риска и эффективности);
-- выявление потребностей и проблем участников и пользователей в более широком смысле;
-- выявление имеющихся альтернатив и преимуществ системы;
-- определение социальных и частных издержек;
-- выработка решений.
Аналитическая схема:
-- определение требований к эффективности (или, наоборот, выявление неэффективности);
-- выявление требований к безопасности;
-- оценка издержек (социальных и частных);
-- выявление ресурсов (социальных или частных);
-- определение практических ограничений (технология, инфраструктура);
-- выявление проблем безопасности (например, с применением Ключевых принципов).
Методы:
-- анализ издержек и прибылей или другой структурный анализ;
-- привлечение к обсуждению участников и/или пользователей;
-- методология сбора и анализа данных;
-- выявление источников информации (архивные данные, экономические данные, выборки или оценки).
Ключевой принцип 9: Система должна иметь объективные и публично раскрытые критерии участия, обеспечивающие справедливый и открытый доступ.
Ключевой принцип 9 исходит из того, что конкуренция между финансовыми институтами в предоставлении платежных услуг, обычно способствует экономической эффективности сектора. Критерии доступа содействуют предоставлению эффективных и дешевых платежных услуг. Следует сопоставить с необходимостью защиты системы и ее участников от участия в системе институтов, которые могут подвергнуть ее чрезмерному правовому, финансовому или операционному рискам. Любые ограничения доступа должны быть объективными и основываться на надлежащих критериях риска. Все критерии доступа должны быть формально утверждены и раскрыты заинтересованным сторонам. Критерии доступа могут базироваться на таких показателях риска, как уровень достаточности капитала, рейтинги рисков или другие показатели. Способом обеспечения баланса между открытым доступом и риском является использование систем управления рисками и других операционных механизмов, оказывающих минимально возможное в данных обстоятельствах ограничительное влияние на конкуренцию. Критерии доступа должны стимулировать конкуренцию между участниками без нанесения ущерба безопасности системы.