Количественные критерии оценки инвестиционной политики организации
Калужина Валерия Андреевна
Научный руководитель: Сыбачин Сергей Александрович
Доцент кафедры «Финансового и инвестиционного менеджмента»
Кандидат экономических наук
Аннотация
Данная статья посвящена изучению количественных методов оценки эффективности инвестиционной политики в условиях изменяющейся внешней среды организации. В условиях современного быстроизменяющегося мира бизнес испытывает критическую необходимость в возможности быстро реагировать на изменение среды, а также формировать систему показателей, которые смогут определить результативность инвестиционной деятельности. Мониторинг инвестиционной политики помогает бизнесу адаптироваться к изменениям и принимать актуальные и обоснованные решения. Оперативная реакция на новые тренды и возможности инвестиций позволяет сохранить конкурентное преимущество и обеспечить стабильность финансового положения компании. инвестиционный оценка эффективность политика
Помимо всего вышеперечисленного, постоянный контроль за инвестициями помогает избежать рисков и потерь. Инвестирование во все новые проекты без должного анализа и оценки в итоге может привести как к неэффективным затратам, так и финансовым убыткам. Только постоянный мониторинг и корректировка инвестиционной политики позволяют бизнесу сохранить устойчивость и увеличить прибыльность.
Множество внутренних и внешних факторов так или иначе влияют не только на деятельность компании, но и на результативность инвестиционной активности. Помимо этого, вложение компанией средств в различные ценные бумаги, проекты и пр. подразумевают определенный риск, ввиду чего мониторинг эффективности инвестиционной политики крайне необходим, в частности, для снижения уровня риска и получения при этом максимально возможного дохода.
В данном исследовании авторами будут выделены количественные методы, основывающиеся на финансовых коэффициентах, благодаря которым можно будет определить успешность и стабильность инвестиционной политики организации.
Ключевые слова: финансы; инвестиционная политика; оценка эффективности; критерии оценки инвестиционной деятельности; инвестиционные проекты; количественные показатели эффективности; инструменты анализа деятельности компании
Abstract
Kaluzhina Valeria Andreevna Academic adviser: Sybachin Sergey Alexandrovich Quantitative criteria for evaluating an organization's investment policy
This article is devoted to the study of quantitative methods for evaluating the effectiveness of investment policy in a changing external environment of an organization. In today's rapidly changing world, business is experiencing a critical need to be able to respond quickly to changes in the environment, as well as to form a system of indicators that can determine the effectiveness of investment activities. Monitoring investment policy helps businesses adapt to changes and make relevant and informed decisions. Prompt response to new trends and investment opportunities allows you to maintain a competitive advantage and ensure the stability of the company's financial position.
In addition to all of the above, constant monitoring of investments helps to avoid risks and losses. Investing in all new projects without proper analysis and evaluation can eventually lead to both inefficient costs and financial losses. Only constant monitoring and adjustment of the investment policy allow the business to maintain stability and increase profitability.
Many internal and external factors in one way or another affect not only the company's activities, but also the effectiveness of investment activity. In addition, the company's investments in various securities, projects, etc. imply a certain risk, which is why monitoring the effectiveness of investment policy is extremely necessary, in particular, to reduce the level of risk and at the same time obtain the maximum possible income.
In this study, the authors will identify quantitative methods based on financial coefficients, through which it will be possible to determine the success and stability of an organization's investment policy.
Keywords: finance; investment policy; efficiency assessment; criteria for evaluating investment activities; investment projects; quantitative performance indicators; tools for analyzing the company's activities
Введение
За последние несколько лет наблюдается рост числа молодых компаний, которые стремятся к развитию и успешной деятельности. Однако, для того чтобы эти организации смогли максимально реализовать свой потенциал и увеличить совокупный доход, им необходима эффективная инвестиционная политика.
Инвестиционная политика является стратегическим инструментом, в частности, для молодого бизнеса. Он позволяет оптимизировать использование ресурсов, привлекать дополнительные инвестиции и обеспечивать финансовую устойчивость. Успешное привлечение инвесторов и правильное распределение средств позволяют компаниям расти и развиваться, а также выйти на новые уровни конкурентоспособности на рынке.
Новому бизнесу, как правило, не хватает опыта и ресурсов для эффективной финансовой стратегии, вследствие чего грамотное планирование инвестиций становится ключевым фактором успеха. Постоянный мониторинг и корректировка инвестиционной политики помогает как новым, так и старым игрокам рынка оставаться конкурентоспособными и достигать поставленных целей.
Актуальность темы исследования обусловлена появлением все большего количества компаний, готовых развивать инвестиционную активность. Множество молодых стартапов за последние несколько лет достигли стадии расцвета, вышли на IPO и приняли решение расширить сферы получения дохода. Компании, которые приняли решение начать инвестиционную активность, помимо основного производственного процесса. Однако после формирования компанией инвестиционной политики, необходим постоянный мониторинг ее результатов. Эффективность инвестиционной политики нагляднее всего можно проанализировать с помощью численных показателей, основу которых составляют финансовые коэффициенты. Также изучение результатов данной активности организации с помощью количественных критериев позволяет более мобильно провести контроль и устранить неэффективные элементы структуры компании, либо провести модернизацию инвестиционной политики.
Цель исследования заключается в обзоре количественных показателей, способных показать эффективность инвестиционной политики.
Объектом исследования является инвестиционная политика организации.
Предметом исследования является количественные показатели оценки инвестиционной политики организации.
Методы и материалы
При написании научной публикации автором использовались такие методы, как: синтез, обобщение научных исследований и статей, анализ литературы.
Для достижения данной цели в работе были поставлены задачи:
1. Определить роль инвестиционной политики в компании.
2. Выявить необходимость оценки результатов инвестиционной политики компании.
3. Выделить преимущества количественных методов оценки инвестиционной политики.
4. Проанализировать количественные показатели и их необходимость при оценке эффективности инвестиционной политики.
Информационная база исследования состояла из научных трудов российских ученых, таких как А.Н. Полесков-Григорян [1] и других.
Результаты и обсуждения
В современном мире значение инвестиционной политики сильно возросло. С развитием финансового рынка, а также экономик организаций, перед компаниями стала актуален вопрос формирования инвестиционной деятельности. При стратегии развития, организация, ресурсы которой не иссякли после производственного цикла, а также готовая вложить денежные ресурсы в иные сферы, в праве задуматься о формировании инвестиционной политики.
Инвестиционная политика организации -- это стратегия, определяющая способы и направления инвестирования финансовых ресурсов компании с целью получения максимальной отдачи. Речь идет также о решениях относительно капитала и его распределении, контроле рисков и управлением инвестиционным портфелем организации.1
Финансовая устойчивость и развитие организации, в частности, определяются инвестиционной политикой, так как в неё в том числе входит решение вопросов о распределении капитала, а также анализе существующих рисков и путей их снижения.
Инвестиционная политика имеет свой функционал в организации:
1. Увеличение прибыли. Одна из самых главных целей инвестиционной политики прежде всего при любой рисковости инвестиционного портфеля -- получить максимально возможный доход, и вследствие, которого и прибыль организации возрастет [2].
2. Контроль рисков. Инвестиционная деятельность неразрывно идёт с рисками. Именно поэтому в политику организации в данном вопросе входит управление рисками: анализ, мониторинг и принятие решений по их снижению. 2 Иначе говоря, финансовая стабильность компании, в частности, зависит от того, насколько грамотно руководство контролирует риски, связанные с инвестициями.
3. Рост организации. Грамотная инвестиционная политика в долгосрочной перспективе направлена на развитие компании: расширение сферы деятельности, модернизацию производства или увеличение инвестиционной активности в различных сферах финансового рынка и рынка стартапов. Вариативность развития каждой организации уникально и может меняться в зависимости от общей стратегии, которой следует инвестиционная политика в том числе.3
Компании начали разрабатывать свою инвестиционную политику в результате постоянной потребности в реинвестировании прибыли для обеспечения роста бизнеса. Нередко новые компании делают выбор в пользу вложения денежных средств в ценные бумаги или же в расширение бизнеса/улучшение производства. Сегодня инвестиционная политика компаний охватывает широкий спектр возможностей, включая венчурный капитал и прямые инвестиции, криптовалюты и другие альтернативные инвестиции.4
Современные технологии также существенно изменили инвестиционные стратегии компаний. Автоматизация торговли, анализ больших объемов данных и использование искусственного интеллекта позволяют компаниям принимать более обоснованные и выгодные инвестиционные решения. Оценка эффективности инвестиционной политики компании позволяет определить, насколько хорошо компания использует свои инвестиционные ресурсы, достигает поставленных финансовых целей и обеспечивает стабильность ее финансового положения [3].
Компания, формирующая инвестиционную политику, которая соответствует характеру инвестиционной активности, то есть, может быть более рисковой и направленной на получение большего дохода, или менее рисковой, направленной на более стабильное получение дохода от данной деятельности. Также второму типу характерна большая диверсификация инвестиций в проекты.
Однако, вне зависимости от типа инвестиционной политики, необходимо не только изначально сформировать подходящую для определенной организации, но и постоянно контролировать ее эффективность. Так как различные внешние или внутренние факторы могут влиять на результат инвестиционной политики как в положительном, так и в негативном, убыточном для компании ключе.2
Одной из основных причин проведения оценки эффективности инвестиционной политики является необходимость определения того, какие инвестиции приносят наибольшую доходность, а также какие инвестиции оказываются менее успешными. Благодаря этому организация способна выстраивать как долгосрочную стратегию, так и принимать тактические решения в области инвестиций. Кроме того, благодаря постоянной оценке инвестиционной политики возможно ее изменение в соответствии с внешними и внутренними условиями организации на период оценки.
Кроме того, при оценке эффективности инвестиционной политики возможно выявить потенциальные риски портфеля организации. Благодаря анализу количественных показателей компания вследствие способна разработать комплекс мер по уменьшению уровня риска за счет корректировки инвестиционных потоков в определенные проекты. Более того, оценка эффективности инвестиционной политики помогает компании следить за соответствием ее инвестиций стратегическим целям и миссии, а также оценить влияние инвестиций на общую производительность и конкурентоспособность компании на рынке [3].
Помимо этого, можно увидеть, насколько продуктивна инвестиционная политика компании вкупе со всеми инвестициями, и насколько она доходна относительно других направлений организации (основная деятельность, финансовая деятельность и пр.). Для этого используются критерии, позволяющие оценить инвестиционную деятельность компании.
Критерии эффективности инвестиционной политики компании -- это набор ключевых показателей и параметров, по которым осуществляется оценка успешности и достижения поставленных целей в процессе инвестирования средств компании. Эти критерии играют важную роль в определении эффективности стратегии инвестирования и позволяют компании принимать обоснованные инвестиционные решения.
Эффективность инвестиционной политики компании можно оценивать по разным критериям и показателям. Среди численных критериев можно выделить:
1. Коэффициент ROI [4].
2. Срок окупаемости инвестиций.5
3. Динамика рентабельности активов (с помощью коэффициента ROA) [ 5].
4. Динамика средней нормы прибыли на инвестиции.
5. Коэффициент автономии.
6. NPV проектов [4].
Анализ эффективности инвестиционной политики включает в себя как качественные, так и количественные показатели. Однако более частым и первостепенным выбором руководства, инвесторов и заинтересованных сторон являются именно количественные критерии оценки.
Благодаря численным методам специалисты могут более объективно оценить результаты инвестиционной политики, а также составить визуальную составляющую проведенного анализа. Качественные критерии в сравнении привносят больше субъективности в процесс оценки и не всегда укажут на уязвимости в структуре, а скорее введут в контекст организации. Когда речь идет о количественных критериях, можно рассчитывать на более детальный анализ, а также на дальнейшее сравнение показателей в разных временных периодах и разных внутренних структур.6