Курсовая работа: Комплексный анализ компании ПАО Детский мир

Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную динамику за счёт увеличения ДО и незначительного увеличения СК.

Коэффициент маневренности является отрицательным, а значит компания не является независимой с позиции СОС, ведь своим СК «Детский мир» не может профинансировать все свои внеоборотные активы. Но коэффициент имеет положительную динамику и при сохранении данного темпа сможет за 5 лет довести коэффициент до попадания в оптимальный интервал. Разумеется, из-за отрицательного СОС также будет иметь знак «минус» и КОСС, что говорит о неустойчивом положении компании, ведь она не может финансировать свои ОА за счет собственного капитала, потому что его не хватает даже на ВА. У показателя также наблюдается прирост, но незначительный. В целом можно говорить об улучшение финансовой устойчивости предприятия в отчетном году, ведь все показатели имеют неотрицательную динамику.

4. Промежуточный расчет среднегодовых остатков по балансу

Необходимо отметить, что расчет среднегодовых значений за отчетный и предыдущий годы позволяет полноценно оценить динамику этих показателей, и как следствие, сделать предположения о возможных путях развития организации.

Расчеты среднегодовых значений некоторых статей баланса анализируемой организации представлены в Таблице 4.

Таблица 4

Промежуточный расчет среднегодовых остатков по балансу, млн. руб.

Прошлый год компании характеризуется увеличением почти всех показателей. Особенно значительно увеличилась КРЗ - на 4 млрд и ОА - на 3 млрд. Единственный показатель, который немного снизился, это КДЗ.

В отчетном году ситуация повторяется, за исключением ВА, которые в прошлом году немного выросли, а в этом снизились.

Стоит также уточнить, что компания продолжает увеличивать свою кредиторскую задолженность перед поставщиками товаров для перепродажи, при этом постепенно уменьшая дебиторскую.

5. Анализ показателей рентабельности деятельности организации

Основная задача любого коммерческого предприятия - это максимизация прибыли. Для того, чтобы проанализировать насколько успешно справляется рассматриваемое предприятие с данной задачей обратимся к показателям рентабельности.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности деятельности организации

В среднем по розничной торговле, согласно данным с сайта nalog.ru, рентабельность продукции равна 4,9%. У компании «Детский мир» и рентабельность, и чистая рентабельность продукции превышают это значение. Значит можно говорить об успешном ведении деятельности компании. Однако чистая рентабельность имеет отрицательную динамику, так как чистая прибыль растет медленнее, чем выручка.

Показатель экономической рентабельности используется для определения того, насколько выгодно привлекать кредитные средства. В целом показатель должен превышать процент по кредитам, чтобы можно было говорить о выгодности привлечения заемных средств. За 2020 год средний процент по кредиту для юридических лиц не поднимался выше 10%, а с учетом мер по поддержке бизнеса принятых государством в ковидные времена был равен примерно 7%. В целом, можно говорить об эффективном привлечении средств, даже не смотря на отрицательную динамику показателя, ведь в 2020 году благодаря государственной программе по антикризисной поддержке в июне-августе 2020 года ПАО «Детский мир» смог получить обеспеченный кредит от Сбербанка на 1,2 млрд рублей с очень низкой процентной ставкой (за полгода на данный заём была начислена 0,1%).

Чистая рентабельность собственного капитала является показателем инвестиционной привлекательности компании. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. В отчетном году наблюдается небольшое снижение данного показателя.

6. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности организации позволяет оценить качество управления по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства. Целью данного анализа является определение резервов улучшения положения компании на рынке.

Таблица 6

Анализ коэффициентов оборачиваемости и оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что длительность оборота собственного капитала очень мала, что говорит о высоком коэффициенте оборачиваемости капитала. С учетом того, что коэффициент оборачиваемости СК здесь больше 10, можно говорить о довольно интенсивном ведении бизнеса. А незначительное снижение длительности оборота, свидетельствует о том, что выручка компании выросла сильнее, чем собственный капитал.

Длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях уменьшилось в отчетном году. Это показывает улучшение использования ОА.

Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, характеризующая количество дней необходимых для превращения дебиторской задолженности в денежную массу очень мала. Длительность оборота дебиторской задолженности менее 45 дней указывает на её высокое качество.

Длительность оборота кредиторской задолженности больше 3 месяцев и имеет небольшую положительную динамику, что является негативной характеристикой, поскольку компании понадобится больше времени, что погасит все свои долги.

Экономическим результатом изменения оборачиваемости активов стало относительное высвобождение ОА в результате повышения интенсивности их использования. Это является положительным моментом, ведь компании не нужно дополнительное финансирование, чтобы поддержать текущий уровень деятельности.

7. Анализ контролируемости расходов

Для максимизации прибыли очевидно необходимо не только увеличивать выручку, но оптимизировать, уменьшать расходы. Поэтому очень важно понимать каких расходов у компании больше и какие из них являются неконтролируемыми. Уточнение: из-за отсутствия в пояснениях таблицы по затратам по основным видам деятельности к материальным расходам были отнесены себестоимость продукции, все остальные коммерческие и управленческие расходы (за исключением амортизации и з/п + отчисления на соц нужды) были отнесены к прочим расходам.

Таблица 7

Анализ контролируемости расходов по показателям ресурсоемкости

Приемлемыми считаются темпы прироста в пределах от -10 до +10, при таких значениях показатели считаются контролируемыми. Все показатели в данный интервал попадают, однако, коэффициент емкости по з/п и социальным нуждам изменился очень значительно. Данный рост можно считать обоснованным, поскольку в 2020 году «Детский мир» открыл 70 новых магазинов и очевидно нанял туда большое количество новых сотрудников (среднесписочная численность сотрудников выросла на 900 человек)

финансовый устойчивость платежеспособность рентабельность

8. Оценка запаса финансовой прочности

Для компании важно понимать какой минимально допустим объем продукции ей необходимо произвести. И исходя из этого объема рассчитать критическую выручку, которую можно сравнить с фактической и узнать есть ли у бизнеса некий запас финансовой прочности. Уточнение: так как в форме 2 присутствует заполненная строка управленческие расходы, то к переменным расходам была отнесена - себестоимость продукции, а к постоянным - управленческие и коммерческие расходы.

Таблица 8

Оценка порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Из анализа прямо видно, что выручка выросла на 14 млрд., а расходы тоже выросли, но на 11 млрд. Из-за того, что переменные расходы выросли не так сильно, как фактическая выручка увеличился маржинальный доход. Но несмотря на это выручка критическая тоже выросла за счет увеличения постоянных затрат. В итоге запас финансовой прочности увеличился и в отчетном году составляет более 50% критической выручки, что является очень хорошим показателем.