Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере "ПАО "Сургутнефтегаз")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
Показатели, тыс.
руб.
На 01.01.2016
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
излишек (+) или
дефицит (-) по
группе наиболее
ликвидных активов
(А1 - П1)
435 150 639
359 906 670
710 676 920
726 256 573
излишек (+) или
дефицит (-) по
группе быстрореа-
лизуемых активов
(А2 - П2)
193 178 661
258 344 652
267 265 951
296 002 765
излишек (+) или
дефицит (-) по
группе медленно
реализуемых акти-
вов (А3 - П3)
2 022 511 394
1 787 173 323
1 552 273 244
2 277 289 462
излишек (+) или
дефицит (-) по
группе трудно реа-
лизуемых активов
(А4 - П4)
-2 650 840 694
-2 405 424 645
-2 530 216 115
-3 299 548 800
Анализ данных, приведенных в таблице 5, позволил сделать следующие
выводы:
1) стоимость наиболее ликвидных активов должна быть больше стоимо-
сти наиболее срочных обязательств. На протяжении всего анализируемого пе-
риода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек
наиболее ликвидных активов, предназначенных для покрытия наиболее сроч-
ных обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 01.01.2016 – 435 150 639
тыс. руб.; на 31.12.2016 – 359 906 670 тыс. руб.; на 31.12.2017 – 710 676 920
тыс. руб.; на 31.12.2018 – 726 256 573 тыс. руб. Соотношение наиболее ликвид-
ных активов проиллюстрировано на рисунке 9.
50
116947293 96541953 117173980 153562013
552097932 456448623 827850900 879818586
01.01.2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Наиболее срочные
обязательства
116 947 293 96 541 953 117 173 980 153 562 013
Наиболее ликвидные
активы
552 097 932 456 448 623 827 850 900 879 818 586
0
200 000 000
400 000 000
600 000 000
800 000 000
1 000 000 000
01.01.2016
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
116 947 293
96 541 953
117 173 980
153 562 013
552 097 932
456 448 623
827 850 900
879 818 586
Отчетные даты
Наиболее срочные обязательства Наиболее ликвидные активы
Рисунок 9 – Соотношение наиболее ликвидных активов
и наиболее срочных обязательств ПАО «Сургутнефтегаз»
за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс компании
по критерию наличия наиболее ликвидных активов оставался ликвидным. При
этом излишек наиболее ликвидных активов увеличился, что положительно ха-
рактеризует изменения по данному аспекту финансового состояния;
2) стоимость быстро реализуемых активов также должна быть больше
стоимости краткосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого пе-
риода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек
быстро реализуемых активов, предназначенных для покрытия краткосрочных
обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 01.01.2016 – 193 178 661
тыс. руб.; на 31.12.2016 – 258 344 652 тыс. руб.; на 31.12.2017 – 267 265 951
тыс. руб.; на 31.12.2018 – 296 002 765 тыс. руб. При этом имеет место выражен-
ная положительная динамика в соотношении наиболее ликвидных активов и
наиболее срочных обязательств. Соотношение быстро реализуемых активов и
краткосрочных пассивов демонстрирует рисунок 10.
51
12989583 14177328 14382520 15268853
206168244 272521980 281648471 311271618
01.01.2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Краткосрочные
обязательства
12 989 583 14 177 328 14 382 520 15 268 853
Быстро реализуемые
активы
206 168 244 272 521 980 ######## 311 271 618
0
100 000 000
200 000 000
300 000 000
400 000 000
01.01.2016
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
12 989 583
14 177 328
14 382 520
15 268 853
206 168 244
272 521 980
281 648 471
311 271 618
Отчетные даты
Краткосрочные обязательства Быстро реализуемые активы
Рисунок 10 – Соотношение быстро реализуемых активов
и краткосрочных обязательств ПАО «Сургутнефтегаз»
за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс компании
по критерию наличия быстро реализуемых активов оставался ликвидным. При
этом излишек быстро реализуемых активов увеличился, что положительно ха-
рактеризует изменения по данному аспекту финансового состояния;
3) стоимость медленно реализуемых активов также должна быть больше
стоимости долгосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого пери-
ода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек мед-
ленно реализуемых активов, предназначенных для покрытия долгосрочных
обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 01.01.2016 – 2 022 511 394
тыс. руб.; на 31.12.2016 – 1 787 173 323 тыс. руб.; на 31.12.2017 – 1 552 273 244
тыс. руб.; на 31.12.2018 – 2 277 289 462 тыс. руб. Как видно из приведенных
данных, излишек по данной группе активов увеличился, что положительно ха-
рактеризует изменения по данному аспекту финансового состояния. Соотноше-
ние медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов демонстрирует
рисунок 11.
52
71179750 76896645 81480978 94669773
2093691144 1864069968 1633754222 2,372E+09
01.01.2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Долгосрочные
обязательства
71 179 750 76 896 645 81 480 978 94 669 773
Медленно реализуемые
активы
######## ######### ######## #######
0
500 000 000
1 000 000 000
1 500 000 000
2 000 000 000
2 500 000 000
01.01.2016
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
71 179 750
76 896 645
81 480 978
94 669 773
2 093 691 144
1 864 069 968
1 633 754 222
2 371 959 235
Отчетные даты
Долгосрочные обязательства Медленно реализуемые активы
Рисунок 11 – Соотношение медленно реализуемых активов
и долгосрочных обязательств ПАО «Сургутнефтегаз»
за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Таким образом, на протяжении анализируемого периода баланс компании
по критерию наличия медленно реализуемых активов оставался ликвидным;
4) стоимость трудно реализуемых активов должна быть меньше величины
собственного капитала. Только в этом случае у компании будут в наличии соб-
ственные оборотные средства, которые являются неотъемлемым условием
обеспечения финансовой устойчивости. У компании на протяжении 2016-2018
гг. имелись в наличии собственные оборотные средства. Данное обстоятельство
положительно характеризует финансовое состояние компании. Соотношение
трудно реализуемых активов и постоянных пассивов представлено на рисунке
12.
53
852523133 947324286 955548592 981796901
3503363827 3352748931 3485764707 4281345701
01.01.2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Трудно реализуемые
активы
852 523 133 947 324 286 955 548 592 981 796 901
Постоянные пассивы 3 503 363 827 3 352 748 931 3 485 764 707 4 281 345 701
0
1 000 000 000
2 000 000 000
3 000 000 000
4 000 000 000
5 000 000 000
01.01.2016
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
852 523 133
947 324 286
955 548 592
981 796 901
3 503 363 827
3 352 748 931
3 485 764 707
4 281 345 701
Отчетные даты
Трудно реализуемые активы Постоянные пассивы
Рисунок 12 – Соотношение трудно реализуемых активов
и постоянных пассивов ПАО «Сургутнефтегаз»
за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Учитывая результаты проведенного анализа, следует сделать вывод, что
на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимуще-
ственно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса явля-
лась в целом стабильной.
2.5 Анализ платежеспособности компании
Анализ платежеспособности компании предполагает расчет следующих
показателей:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
или
где – денежные средства;
– краткосрочные финансовые вложения;
– краткосрочные обязательства;
– наиболее ликвидные активы;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8951