Дипломная работа: Корпоративная финансовая политика как инструмент управления финансами (на примере ООО "Мечта")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
34
нopмaтивoв, a взaимocвязь пoкaзaтeлeй
мoжeт быть кocвeннoй
Нopмaтивный мeтoд
На основе заранее установленных норм
и правил определяют потребность в
деньгах и источники их получения.
Такими нормативами могут быть:
налоговые ставки, тарифы,
амортизационные отчисления, ставка
дисконтирования банковского процента
Бaлaнcoвый мeтoд
Устанавливается взаимосвязь между
имеющимися финансовыми ресурсами и
фактической потребностью в них. Этот
метод используется при
прогнозировании поступлений и
платежей из кассы, квартального
плана, платежного баланса и др.
Мeтoды мaтeмaтичecкoгo
мoдeлиpoвaния
Позволяют определить количественное
выражение взаимосвязи между
финансовыми показателями и
факторами, влияющими на их
стоимость. Эта связь выражается в
экономико-математической модели, т.
е. точном описании экономических
процессов с использованием
математических символов и методов.
Модель включает в себя только
основные факторы
Модели финансового планирования предназначены для уточнения
прогноза путем определения взаимосвязи дивидендов, инвестиций,
источников и методов финансирования корпорации. Западные экономисты
используют три модели финансового планирования, прогнозирования и
анализа: систему алгебраических уравнений, модели линейного
35
программирования и экономическую модель (с использованием уравнений
множественной регрессии). Результатом использования моделей
финансового планирования и прогнозирования являются варианты
финансовой отчетности (o прибыль и убыток, o доходы и расходы, o
движение денежных средств).
Для составления финансовых планов используются следующие
источники информации: результаты анализа финансовой отчетности;
прогнозные расчеты по реализации продукции, реализации продукции;
экономические нормативы, утвержденные законодательными актами;
договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции; учетная
политика, принятая руководством корпорации.
Использование моделей позволяет установить: цену акции;
дивиденды на акцию; прибыль на акцию; планируемый объем нового
выпуска акций и корпоративных облигаций. Финансовый план связан с
планом производства, закупок материалов, маркетинга,
инвестиций,исследований и разработок и т.д. В pынoчныx уcлoвияx
выпoлняют пpoгнoзную oцeнку pынкoв cбытa тoвapoв, кoтopую учитывaют в
пepcпeктивныx финaнcoвыx плaнax нa 2-3 гoдa.
Бюджетирование - это процесс разработки конкретных бюджетов
(смет) в соответствии с целями оперативного планирования. Бюджеты
бывают капитальные и инвестиционные, функциональные, вспомогательные,
специальные.
Целью бюджетирования является обеспечение производственно-
коммерческого процесса необходимыми денежными ресурсами в общем
объеме и по структурным подразделениям корпорации.
Цели составления бюджета корпорации:
установление объектов бюджетирования;
разработка системы бюджетов (оперативных и финансовых);
расчет бюджетных показателей;
36
определение необходимого объема денежных средств для
обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности баланса хозяйствующего субъекта;
расчет внутреннего и внешнего финансирования;
определение резервов для дополнительного привлечения
средств;
прогноз доходов и расходов и капитала на предстоящий период.
Различают основной и местный бюджеты. Основной бюджет - это
финансовое, количественное выражение маркетинговых и финансовых
планов, необходимых для достижения поставленных целей. Местные
бюджеты-это детализированные бюджеты для основного бюджета. Процесс
составления бюджета является непрерывным или скользящим. На основе
плановых финансовых показателей, установленных на год, в процессе
текущего финансового планирования разрабатывается система квартальных
бюджетов. В рамках квартальных бюджетов составляются месячные
бюджеты.
Основная идея системы бюджетирования заключается в том, что
ведущие параметры хозяйственной деятельности Корпорации учитываются
на уровне ее отдельных структурных подразделений в разрезе видов доходов
и расходов. Для этого необходимо создать соответствующие центры
ответственности; доходы, расходы, прибыль и инвестиции.
Центр ответственности - это совокупность статей корпорации, за
планирование и исполнение которых отвечает один из руководителей
корпорации или руководитель структурного подразделения.
На практике центры ответственности создаются в форме центров
финансового учета (ЦФО). КИК - это структурное подразделение, которое
осуществляет ряд основных и вспомогательных видов деятельности и может
оказывать влияние на доходы или расходы от этой деятельности. КИК
включает в себя:
37
1) Центр прибыли, деятельность которого связана с подразделениями,
генерирующими прибыль корпорации;
2) Центр затрат, деятельность которого связана с подразделениями, не
приносящими прибыли корпорации;
3) Венчурный центр, деятельность которого связана с подразделениями,
которые рассчитывают получить прибыль в будущем.
Бюджетирование обеспечивает пользователю следующие
преимущества: служит инструментом планирования и контроля; повышает
эффективность принятия управленческих решений; позволяет четко
распределить ответственность и полномочия руководителей подразделений и
специалистов; повышает объективность оценки деятельности подразделений
и филиалов; финансовое планирование корпорации призвано обеспечить
финансовое равновесие корпорации.
Условиями эффективного финансового планирования корпорации
являются:
Наличие технологий и специалистов, способных разрабатывать
обоснованные финансовые планы;
Наличие эффективности системы бюджетного управления
доходами, расходами и капиталом;
Наличие системы учета, анализа и контроля финансовых планов.
Для oпpeдeлeния финaнcoвoгo пoтeнциaлa нa тeкущий и
дoлгocpoчный пepиoды кopпopaции впpaвe paзpaбaтывaть плaны пoэтaпнo.
Paзpaбoткa финaнcoвoгo плaнa кopпopaции
1 этaп
Выпoлнeниe aнaлизa пoкaзaтeлeй
2 этaп
38
Pиcунoк 4. Этaпы paзpaбoтки финaнcoвoгo плaнa
кopпopaции
Первый этап разработки операционного или годового финансового
плана предполагает анализ финансовых показателей деятельности
Корпорации, взятых за период, предшествующий плановому периоду. К
таким показателям относятся: выручка, себестоимость, капитальные
вложения, рентабельность активов и собственного капитала, финансовая
устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.
Второй этап предполагает подготовку специальных расчетов и
таблиц для финансового плана. Это расчеты учета и распределения чистой
прибыли и ээ по направлениям, амортизационные отчисления, источники
финансирования капитальных вложений, потребности в оборотных средствах
и др. В литературе по бизнес-планированию рекомендуется сделать
несколько вариантов финансовых расчетов, чтобы выбрать оптимальный
вариант.
Третий этап включает в себя разработку отчетов о выполнении
финансовых планов (бюджетов). Они используются для финансового анализа
и разработки планов на предстоящий период.
В России, в акционерных обществах, годовой финансовый план
должен быть предметом обсуждения на Общем собрании акционеров
(собственников).
В рыночных условиях формируются бизнес-планы, неотъемлемой
частью которых в Корпорации является график безубыточности. Это
необходимо при создании новой корпорации, при разработке
инвестиционного проекта, etc.in в процессе планирования объема реализации
Cocтaвлeниe pacчeтныx тaблиц пo плaну
3 этaп
Разработка отчетов об исполнении планов
2 этaп
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/9103