Курсовая работа (т): Методы оценки платежеспособности предприятия

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее уменьшение в основном произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами увеличилась на 98 тыс. р. и составила 135 тыс. р. на конец года.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа.

Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:

Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;

Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;

Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;

Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;

Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:

Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);

Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

Просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Так, увеличение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 83 дней на начало года до 105 дней на конец года, т.е. на 22 дня свидетельствует о снижении ликвидности баланса.

Ксдз = (N * ДЗ<1) / В, (34)

где Ксдз - оборачиваемость дебиторской задолженности, дней,

В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года,- количество дней в периоде

Ксдз нач.пер. = N * ДЗ<1 / В = 4,33

Ксдз кон.пер. = N * ДЗ<1 / В = 3,44

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество раз в год:

Кодз = В / ДЗ<1, (35)

Где В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года.

На начало года Кодз = 83

На конец года Кодз = 105

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 16.

Таблица 16 - Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия

Как следует из таблицы 16, состояние расчетов с покупателями к концу периода по сравнению с показателями на начало периода ухудшилось. На 22 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 105 дней.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;

ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

прекращение поставки продукции неплательщику;

обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;

продажа долга,

обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.

Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в Гражданском Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким способам можно отнести следующие:

. Получение денежного платежа.

. Отступное, т.е. уплата денег, передача имущества, пакета акций в обмен на уступки со стороны кредиторов.

. Зачет встречных требований, который может быть как двусторонний, так и многосторонний.

. Новация - замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.

. Прощение долга.

. Невозможность исполнения долга, если это вызвано обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.

. Издание акта государственного органа, в результате чего исполнение обязательств становится невозможным полностью или частично.

. Ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.

. Выкуп должником требований к его кредитору со скидкой с последующим взаимозачетом на полную стоимость выкупленных требований.

. Оформление дебиторской задолженности векселем, который можно продать, заложить или рассчитаться им с другими кредиторами.

. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность скидки при досрочной оплате.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, составила 18172 тыс. р. Известно, что на начало периода 24 % выручки от продажи продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 10,3 % выручки от продажи продукции (1871,71 тыс. р.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).

По данным таблицы мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного периода составил 105 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,032 % (при ставке рефинансирования ~ 8 %), тогда индекс цен Iц = 1,01032. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,9 % (1:1,01032*100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного примерно 105, индекс цен составит в среднем 1,01299.

Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,98 (1:1,01299). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 105 дней, предприятие реально получает лишь 98% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей ~ 2%, т.е. 20 руб.

Можно сказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 17808,56 тыс. р. (18172*0,98). Следовательно, 363,44 тыс. р. (18172 тыс. р. - 17808,56 р.) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия было бы целесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 17.

Таким образом, предоставление 2 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 23,2 р. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 1871,71 тыс. р. составило бы (1871,71 * 23,2) 434,24 тыс. р. на конец отчетного периода.

Таблица 17 - Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 434,24 тыс. р. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2 %-ной скидки.

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений.

В результате высвобождения денежных средств у ООО «Вагинское» увеличиваются коэффициенты быстрой и абсолютной платежеспособности:

Из полученных данных видно, что за счет увеличения денежных средств коэффициенты достигли оптимальных значений.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Объектом исследования является ООО «Вагинское», которое находится в с. Вагино, Белозерского района. Главной задачей предприятия является производство продукции, получение прибыли, а также содействие решению социальных вопросов трудового коллектива предприятия. Основными направлениями хозяйственной деятельности является: выращивание зерновых и зернобобовых культур, разведение крупного рогатого скота, выращивание кормовых культур, заготовка растительных кормов.

Организация в достаточной степени обеспечена необходимыми производственными и финансовыми ресурсами для непрерывного процесса производства. Площадь сельскохозяйственных угодий, является одним из основных показателей размеров предприятия, за рассматриваемый период осталась неизменной. Увеличилась среднегодовая стоимость основных фондов на 43,06 %, а среднегодовая стоимость оборотных активов - на 27,03 % (3755 тыс. р.). Удельный вес животноводства в 2014 году составил 99,1 % общей товарной продукции, а на продукцию растениеводства приходится 0,9 %.

Анализ платежеспособности ООО «Вагинское» позволяет сделать следующие выводы:

. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Так, неравенство А1≥П1 не выполняется в отчетном периоде, что означает что активы меньше, чем наиболее срочные обязательства перекрывают наиболее ликвидные активы. Неравенство А2≥П2 выполняется, что означает, что краткосрочные пассивы перекрывают медленно реализуемые активы, т. е. предприятие по срочным и краткосрочным обязательствам в состоянии погасить задолженность в скором времени. Соблюдение последнего неравенства А4≤П4 - важное условие платежеспособности. Это означает наличие у ООО «Вагинское» собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

. Из анализа показателей ликвидности активов предприятия, следует, что на начало года ООО «Вагинское» в состоянии был погасить только 65 % своих краткосрочных обязательств, а на конец года 9 %. Вместе с тем, предприятие сможет расплатиться по своим долгам и на начало, и на конец года, так как коэффициент быстрой ликвидности выше нормы. Так как основным источником погашения краткосрочных обязательств являются запасы, то их рост в течение года, привел к увеличению текущей платежеспособности с 20,6 до 21,76.