Задание 4.
Оцените вероятность банкротства предприятия, используя модель Спрингейта. Методика расчета показателей по модели Спрингейта имеет вид:
Z= 1,03K1 + 3,07K2 + 0,66K3 + 0,4K4, |
(10.4) |
где К1 –доля оборотного капитала в общей сумма активов предприятия; К2 – рентабельность активов; К3 – рентабельность краткосрочных обязательств; К4 – оборачиваемость активов.
Если Z<0,862 – банкротство предприятия вероятно, Если – Z>0,862, банкротство предприятия маловероятно.
Результаты оценки вероятности банкротства по модели Спрингейта представьте в виде в табл. 10.5.
|
|
|
|
Таблица 10.5 |
|
|
Расчет показателей по модели Спрингейта |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Наименование |
Формула расчета |
Фактические данные |
|
Отклонение |
|
показателей |
|
20…г |
20…г |
|
(+,-) |
|
|
|
|
|
|
К1 |
K1 = Оборотный капитал / Акти- |
|
|
|
|
|
вы |
|
|
|
|
К2 |
K2 = (Прибыль до налогообложе- |
|
|
|
|
|
ния + Проценты к уплате) / Акти- |
|
|
|
|
|
вы |
|
|
|
|
К3 |
К3 = Прибыль до налогообложе- |
|
|
|
|
|
ния / Краткосрочные обязатель- |
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
К4 |
К4 = Выручка / Активы |
|
|
|
|
Z-счет |
|
|
|
|
|
Спрингейта |
|
|
|
|
|
Задание 5.
Оцените вероятность банкротства предприятия, используя модельСБели- кова-Давыдовой. Методика расчета показателей по модели БеликоваДавыдовой имеет вид:
Z= 8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4 , |
(10.5) |
где К1 –доля оборотного капитала в общей сумма активов предприятия; К2 – рентабельность собственного капитала; К3 – оборачиваемость активов; К4 – рентабельность деятельности.
Если Z<0, риск банкротства максимальный (90-100%). Если 0<Z<0,18, риск банкротства высокий (60-80%). Если 0,18<Z<0,32, риск банкротства средний (35-50%). Если 0,32<Z<0,42, риск банкротства низкий (15-20%).
36
Если Z>0,42, риск банкротства минимальный (до 10%).
Результаты оценки вероятности банкротства по модели БеликоваДавыдовой представьте в виде в табл. 10.6.
|
|
|
|
Таблица 10.6 |
|
|
Расчет показателей по модели Беликова-Давыдовой |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Наименование |
Формула расчета |
Фактические данные |
|
Отклонение |
|
показателей |
|
20…г |
20…г |
|
(+,-) |
|
|
|
|
|
|
К1 |
К1 = Оборотный капитал / |
|
|
|
|
|
Активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
К2 |
К2=Чистая прибыль / Соб- |
|
|
|
|
|
ственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20…г |
20…г |
|
|
К3 |
К3 = Выручка / Активы |
|
|
|
|
К4 |
К4 = Чистая прибыль / Себе- |
|
|
|
|
|
стоимость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Z-счет Бели- |
|
|
|
|
|
кова- |
|
|
|
|
|
Давыдовой |
|
|
|
|
|
Задание 6.
Сведите полученные результаты расчетов показателей вероятности банкротства в табл. 10.7. Сделайте вывод по результатам.
|
|
|
|
|
|
Таблица 10.7 |
|
|
Сравнение полученных результатов |
|
|
||||
|
|
|
Полученные результаты |
|
Вероятность |
||
Название модели |
|
Значение коэффициента |
Нормативный |
|
банкротства |
||
|
|
20…г |
|
20…г |
показатель |
|
|
Модель Альтмана |
|
|
|
|
|
|
|
Модель банкротства Р. Лиса |
|
|
|
|
|
|
|
Модель Таффлера |
|
|
|
|
|
|
|
Модель Спрингейта |
|
|
|
|
|
|
|
Модель Беликова- |
|
|
|
|
|
|
|
Давыдовой |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Домашнее задание |
|
|
|
||
Задание 8.7. |
|
|
|
|
|
|
|
37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Методические указания включают два раздела, которые содержат: темы для изучения предмета, задания для самостоятельного изучения дисциплины, требования к выполнению практических занятий. Все формы и виды заданий связаны с самостоятельным освоением компетенций.
В методических указаниях подробно изложены вопросы, связанные с обеспечением, оценкой и прогнозированием уровня финансовой безопасности на уровне государства, региона и бизнеса. Представлены задания по оценке финансовой безопасности с использованием различных методов. В заключительной теме рассмотрены вопросы прогнозирования уровня финансовой безопасности.
38
ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
кизучению дисциплины, проведению практических занятий
ивыполнению самостоятельной работы
для обучающихся по специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность» всех форм обучения
Составитель Красникова Анна Владимировна
В авторской редакции
Подписано к изданию 26.10.2021. Уч.-изд. л. 2,4.
ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»
394026 Воронеж, Московский просп., 14
39