Курсовая работа (т): Особенности международного движения капитала

Рис. 6. Динамика объемов ПИИ, привлеченных Россией и Китаем за 2001 - 2011 гг.

В сельском хозяйстве и смежных отраслях в последнее время также наблюдается рост притока ПИИ. Объем иностранных инвестиций в этот сектор в 2010 г. составил 1,3 млрд. долл. США, что на 29,9% больше, чем в 2009 г.

Структура ПИИ в России в 2010 г.: производство - 40,93%, сфера услуг - 60,49%, сельское хозяйство менее 1 \%. Структура ПИИ в экономику России представлена двумя ключевыми направлениями: сферой услуг и производственной сферой. Основу первого направления составляют инвестиции в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования. Производственная сфера представлена, прежде всего, обрабатывающими производства и добывающей промышленностью. Доля ПИИ в сельское хозяйство России незначительна (0,08%).

В прошлом модели ПИИ в Китае и России различались. В Китае ПИИ были направлены в основном в промышленный сектор и ориентированы на экспорт. Напротив, ПИИ в России были преимущественно ориентированы на поиски новых рынков, и ТНК привлекал неудовлетворенный спрос, отличавший российский рынок. Поэтому влияние мирового финансового кризиса на ПИИ в России и Китае было различным. Снижение мирового спроса, ослабление нормативных требований к экспортным квотам и повышение уровня доходов в Китае привело к тому, что сегодня ТНК уделяют больше внимания внутреннему спросу и потому усиливают свою ориентацию на местного, китайского потребителя. Китай приобретает все большую важность для большинства ТНК. Основной проблемой для них является эффективное управление процессом ориентации на местных потребителей, особенно в аспекте приспособления продуктов к их потребностям и управления растущим бизнесом в Китае.

Рис. 7. Структура ПИИ в РФ по отраслям экономике за 2010 г.

Подобная смена в ориентации ПИИ не характерна для России, за исключением энергетического сектора, где ТНК по-прежнему ориентированы на внутренний спрос. Из-за влияния финансового кризиса на личное благосостояние российские потребители становятся более внимательными к ценам. Это изменение открывает перед ТНК обширные возможности по использованию низкозатратной стратегии по расширению и увеличению доли рынка. Для ТНК, нацеленных на высокий и средний сегменты рынка, проблема состоит в необходимости решить, следует ли изменять предложения продуктов и услуг, чтобы адаптироваться к этим изменениям в потребительских тратах. Для принятия этого решения потребуется ответить на следующие вопросы: сколько времени займет возврат российского потребителя к прежнему уровню его благосостояния и не случится ли так, что мировой финансовый кризис надолго изменит структуру расходов потребителей.

И хотя посткризисные ПИИ в Китае и России теперь определяются рынком, отрасли, привлекающие наибольшие объемы инвестиций, различны. В Китае основной объем ПИИ по-прежнему приходится на производственный сектор, при этом значительная часть инвестиций направляется в высокотехнологичные отрасли, такие как электроника и телекоммуникационное оборудование. Очевидно, что ТНК по-прежнему привлекают дешевые и квалифицированные трудовые ресурсы. Тем временем они осознают наличие в Китае растущего спроса на высокотехнологичные продукты. Принимая во внимание усиление конкуренции со стороны китайских фирм, ТНК должны действовать очень быстро, чтобы занять эти отрасли. В противном случае они рискуют проиграть в конкурентной борьбе с местными компаниями.

В России наибольший объем ПИИ по-прежнему приходится на секторы розничной и оптовой торговли. Эта модель может быть обусловлена несколькими факторами. Во-первых, в стране до сих пор наблюдается довольно высокий спрос на потребительские товары. Во-вторых, местные российские фирмы не в состоянии удовлетворить этот спрос. В-третьих, политический курс российского правительства не предусматривает серьезных стимулов для крупных инвестиций ТНК в другие отрасли. Из этого вытекают два следствия. Во-первых, такая ситуация открывает широкие возможности для ТНК, производящих потребительские товары и обслуживающих оптовых и розничных продавцов. Такие ТНК при дальнейшем инвестировании в Россию должны учитывать потребности своих клиентов. Во-вторых, российское правительство должно повысить привлекательность инвестиций в страну для иностранных производителей потребительских продуктов.

Более того, несмотря на общее для обеих стран усиление важности энергетического сектора, они имеют разную направленность. В Китае это чистые и возобновляемые виды энергии. Россия же больше ориентирована на традиционные виды энергии. И хотя разная направленность отражает различие в располагаемых объемах традиционных энергетических ресурсов в этих двух странах, она имеет долгосрочные последствия для притока ПИИ. В Китае ТНК увеличили инвестиции в чистые и возобновляемые источники энергии, чтобы воспользоваться преимуществами правительственных стимулов и рыночного спроса. В России же ТНК по-прежнему ориентированы на традиционные виды энергии.

Наконец, посткризисные ПИИ в Китае и России различаются и с точки зрения формы выхода на рынок. В Китае ТНК проявляют все большую заинтересованность в приобретении местных китайских фирм с высоким рыночным потенциалом или в получении доли акционерного капитала в этих фирмах. Напротив, в России наблюдается резкий спад притока ПИИ в виде M&A, хотя такие сделки до сих пор остаются предпочтительной формой выхода на российский рынок. Эта разница частично отражает различия в правительственной политике. Китайское правительство предоставляет все больше возможностей для приобретения местных фирм иностранными. Политика российского правительства, напротив, выглядит так, как будто оно стремится наложить все больше ограничений, что в условиях восстановления после мирового финансового кризиса может потребовать пересмотра.

Таким образом, несмотря на различия в правительственной политике, обеспеченности природными ресурсами, культуре и этапах экономического развития, Китай и Россия обретают все большую важность для мировом движении капитала. Как бы ТНК ни адаптировали свои стратегии деятельности на мировой арене в условиях финансового кризиса, им не следует пренебрегать инвестициями в эти страны или отзывать их. В долгосрочной перспективе их деятельность на этих двух рынках значительно повлияет на уровень их конкурентоспособности и эффективности работы на мировом рынке.

Заключение

капитал экономика инвестиция международный

Современные тенденции мировой глобализации и международной миграции капитала открывают для стран с развивающимися рынками новые перспективы развития национальных экономик на основе привлечения прямых иностранных инвестиций. Причем для России, запаздывающей с проведением структурной модернизации экономики, проблема привлечения прямых иностранных инвестиций и транснационализации промышленности требует выбора новых направлений стратегических преобразований с учетом наличия национального инвестиционного и ресурсного потенциала. [14]

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями. [7]

Существуют различные теории международного движения капитала, прежде всего так называемые традиционные; неоклассическая, кейнсианская, марксистская. Особое место занимают концепции ТНК, так как в них много внимания уделено моделям предпринимательских инвестиций. В первую очередь это модели монополистических преимуществ, жизненного цикла продукта, интернализации, марксистская модель прямых инвестиций, эклектическая модель. Фирма направляет прямые инвестиции или на производство товаров и услуг за рубежом, или на организацию там товаро - и услугопроводящей сети, или вывозит капитал в рамках его бегства. Для российских прямых инвестиций характерны два последних направления вывоза капитала. [4]

Список литературы

1.      Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.: Маркетинг, 2003. - 310 с.

.        Бабин, Э.П. Внешнеэкономическая политика. - М.: Экономика, 2006. - 200 с.

.        Васильева Т.Н. Мировая экономика. - М.: МПСИ, 2008. - 160 с.

4.      Верников А.В. Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ. - М.: ИМЭПИ РАН, 2005. - 209 с.

.        Гордеев, В.В. Мировая экономика и проблемы глобализации: Учебное пособие / В.В. Гордеев. - М.: Высш. шк., 2008. - 341 с.

.        Гребнев Л. С. Экономика. - М.: Логос. - 2010. - 408 с.

7.      Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции. - М.: Книгодел, 2006. - 160 с.

.        Игрицкий Ю.И. Поколение перемен в странах восточной Европы 1990-2010 гг. - М.: ИНИОН РАН, 2011. - 152 с.

9.      Инвестиционная деятельность / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.Н. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. - М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.

.        Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч. II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. - М.: Междунар. Отношения, 2009. - 405 с.

.        Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 127 с.

.        Корчагин Ю.А. Современная экономика России. - Ростов-на-Дону: Издательство «Феникс». - 2008. - 672 с.

.        Кутов В.М. Мировая экономика в XXI веке. Состояние, проблемы, перспективы. - Воронеж: Научная Книга, 2008. - 252 с.

14.    Международные экономические отношения / Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 203 с.

15.    Международные экономические отношения / Под ред. Б.М. Смитиенко. - М.:ИНФРА-М, 2005. - 298 с.

16.    Мировая экономика / Под ред. Проф. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2005. - 198 с.

17.    Мировая экономика / Под ред. В.К. Ломакина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 301 с.

18.    Мировая экономика / Под ред. М.В. Пашковской. - М.: Маркет ДС, 2008. - 187 с.

19.    Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Международная экономика. - СПб.: Питер, 2008. - 154 с.

.        От кризиса к росту. Опыт стран с переходной экономикой. М.: Эдиториал, 2003. - с.65.

.        Почему иностранные инвестиции широким потоком идут в Китай? //Внешнеэкономический бюллетень. - 2003. - № 12.

22.    Родимкина А.М. Россия. Экономика и общество. - С-Пб.: Издательство «Златоуст». - 2007. - 160 с.

.        Салицкий И.В. Китайская цивилизация в современном мире // МЭиМО, - 2003. № 8. - с.71.

.        Тагирбекова Р.Г. Мировой опыт регулирования прямых иностранных инвестиций и возможность его применения в условиях РФ. - М, 2004. - 201 с.

25.    Ханян А.Э. Россия и ВТО. Мировой и отечественный опыт стимулирования и регулирования притока иностранных инвестиций. - М.: Научная книга, 2006. - 160 с.