Задача 5. Компания имеет объем реализации 750 000 дол. Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс.
Оборачиваемость активов
|
2,5 об./год
|
Удельный вес денежных средств в валюте баланса
|
2,0%
|
ОДЗ
|
10 об./год
|
Оборачиваемости производственных запасов*
|
15 об./год
|
Коэффициент текущей платежеспособности
|
2,0
|
Коэффициент задолженности
|
45,0%
|
Баланс
АКТИВ
|
долл.
|
ПАССИВ
|
долл.
|
Денежные средства
|
|
Краткосрочные обязательства
|
|
Дебиторская задолженность
|
|
Долгосрочные кредиты
|
|
Производственные запасы
|
|
Заемные средства, всего
|
|
Оборотные средства, всего
|
|
Основные средства
|
|
Собственные средства, всего
|
|
Активы, всего
|
|
Пассивы, всего
|
|
Решение:1. Определим через Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОДЗ) рассчитывается как частное от деления выручки от продаж за период (В) к средней за этот период величине дебиторской задолженности (ДЗ): ОДЗ = В / ДЗДЗ=750 000/10 = 75 000 дол.2. Определим остаток производственных запасов через Оборачиваемости производственных запасов (коэффициент).Оборачиваемости производственных запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасовПр.запасы= 750 000/15=50 000 дол.3. Определим Активы через оборачиваемость активов
Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активовАктивы=750 000/2,5=300 000 дол.Согласно Правила баланса Актив=ПассивуВывод: Актив=Пассиву= 300 000 дол.4. Определим Денежные средства , если известно, что Удельный вес денежных средств в валюте баланса 2%.300 000 *2%= 6000дол.5. Рассчитаем Оборотные средства, всего
Денежные средства
|
6 000
|
Дебиторская задолженность
|
75 000
|
Производственные запасы
|
50 000
|
Оборотные средства, всего
|
131 000
|
6. Определим Краткосрочные обязательства через Коэффициент текущей платежеспособностиКтпл (коэффициент текущей платёжеспособности) = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства2=131000/КОКО=131000/2=655007. Рассчитаем краткосрочные обязательства через коэффициент задолженности Коэффициент задолженности (КЗ) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:КЗ = (КО+Долгоср.кредиты) / А,где:(КО+Долгоср.кредиты) — общая сумма задолженности фирмы;А — суммарные активы.45%=(КО+Долгоср.кредиты) / АДолгоср.кредиты=45%*300 000-65 500=69500 7. Сведём полученные данные в таблицуБаланс
АКТИВ
|
долл.
|
ПАССИВ
|
долл.
|
Денежные средства
|
6 000
|
Краткосрочные обязательства
|
65 500
|
Дебиторская задолженность
|
75 000
|
Долгосрочные кредиты
|
69 500
|
Производственные запасы
|
50 000
|
Заемные средства, всего
|
|
Оборотные средства, всего
|
131 000
|
Основные средства
|
|
Собственные средства, всего
|
|
Активы, всего
|
300 000
|
Пассивы, всего
|
300 000
|
Основные средства определим, как Актив= Оборотные средства, всего + Основные средстваОсновные средства = Актив – Оборотные средства, всегоОсновные средства = 300 000 – 131 000=169 000Заемные средства, всего = Краткосрочные обязательства + Долгосрочные кредитыЗаемные средства, всего =65 500+69 500 = 135 000Пассив = Заемные средства, всего + Собственные средства, всегоСобственные средства, всего =Пассив - Заемные средства, всегоСобственные средства, всего = 300 000 – 135 000 = 165 000Сведём полученные данные в табличную форму Баланс
АКТИВ
|
долл.
|
ПАССИВ
|
долл.
|
Денежные средства
|
6 000
|
Краткосрочные обязательства
|
65 500
|
Дебиторская задолженность
|
75 000
|
Долгосрочные кредиты
|
69 500
|
Производственные запасы
|
50 000
|
Заемные средства, всего
|
135 000
|
Оборотные средства, всего
|
131 000
|
Основные средства
|
169 000
|
Собственные средства, всего
|
165 000
|
Активы, всего
|
300 000
|
Пассивы, всего
|
300 000
|
Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:
Показатели
|
Медицина
|
Тяжелое машиностроение
|
Электроника
|
Объем реализации, долл.
|
20 000 000
|
5 000 000
|
4 000 000
|
Чистая прибыль, долл.
|
1 200 000
|
190 000
|
320 000
|
Активы, долл.
|
8 000 000
|
8 000 000
|
3 000 000
|
Задание: 1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж? 2. Рассчитайте ROA для компании в целом. 3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом? Решение:1. Рентабельность продаж получают делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки.Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Показатели
|
Медицина
|
Тяжелое машиностроение
|
Электроника
|
Объем реализации, долл.
|
20 000 000
|
5 000 000
|
4 000 000
|
Чистая прибыль, долл.
|
1 200 000
|
190 000
|
320 000
|
Рентабельность продаж,%
|
6
|
3,8
|
8
|
Вывод: наиболее рентабельным из отделений ялвется «Электроника» -8%, самое малорентабельное отделение – «Тяжелое машиностроение» -3,8%2. Рассчитайте ROA для компании в целомРентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы
Показатели
|
Медицина
|
Тяжелое машиностроение
|
Электроника
|
Чистая прибыль, долл.
|
1 200 000
|
190 000
|
320 000
|
Активы, долл.
|
8 000 000
|
8 000 000
|
3 000 000
|
Рентабельность активов,%
|
15,00
|
2,38
|
10,67
|
(1200000+190000+320000)/(8000000+8000000+3000000)*100%=9%Или (15+2,38+10,67)/3 = 9,35%3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?
Показатели
|
Медицина
|
Тяжелое машиностроение
|
Электроника
|
Чистая прибыль, долл.
|
|
|
320 000
|
Активы, долл.
|
8 000 000
|
8 000 000
|
3 000 000
|
перенаправили Активы
|
8 000 000
|
- 8 000 000
|
|
Рентабельность активов,%
|
15,00
|
|
|
Определим чистую прибыль для отделения Медицина с учётом произошедших измененийРентабельность активов = Чистая прибыль / Активы15%= Чистая прибыль / 16 000 000Чистая прибыль = 16 000 000 *15% = 2 400 000 Составим расчётную таблицу
Показатели
|
Медицина
|
Тяжелое машиностроение
|
Электроника
|
Объем реализации, долл.
|
20 000 000
|
|
4 000 000
|
Чистая прибыль, долл.
|
2 400 000
|
|
320 000
|
Активы, долл.
|
8 000 000
|
8 000 000
|
3 000 000
|
перенаправили Активы
|
8 000 000
|
- 8 000 000
|
|
Рентабельность активов,%
|
15,00
|
|
10,67
|
Определим общую рентабельность активов(2 400 000 +320 000)/ (16 000 000 +3 000 000)*100% = 14,32%Вывод: решение было принято верно, так как повысилась отдача от использования всех активов организации до 14,32%.
Практическое занятие 2 (Тема 3). Управление оборотным капиталом Управление запасами 1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.