Курсовая работа: Российский рынок брокерских услуг

Многочисленные исторические примеры указывают на то, что, каким бы количеством обычных телефонных линий ни обладал брокер, в моменты биржевого ажиотажа далеко не все Клиенты могут дозвониться до оператора и подать голосовую заявку. При использовании интернет-трейдинга такой проблемы просто не существует.

Данная технология обеспечивает инвестору реальную мобильность и стирает любые географические границы. Независимо от того, находитесь ли вы на отдыхе, или постоянно проживаете вдали от мегаполисов, при наличии доступа к интернету вы обладаете практически теми же возможностями по управлению своими фондовыми активами, что и трейдеры, находящиеся непосредственно в торговом зале биржи.

Пользуясь биржевым терминалом, вы можете формировать самые различные биржевые приказы, которые позволяют максимально точно задать условия совершения даже самых сложных сделок со всеми представленными на фондовом рынке ценными бумагами.

Инструментальные средства, встроенные в современные системы интернет-трейдинга, открывают перед пользователями поистине безграничные аналитические возможности. Активные инвесторы получают в свое распоряжение структурированную исходную информацию как с различных рынков, так и с новостных лент, что позволяет им разрабатывать торговые планы и принимать собственные инвестиционные решения.

И, наконец, никакая иная технология взаимодействия Клиента и брокера не позволяет обеспечить столь полноценный контроль над всеми аспектами инвестиционного процесса. Только воспользовавшись услугой интернет-трейдинга, вы можете быть уверены в том, что все нити управления инвестиционным счетом находятся в ваших руках.

Краткий обзор популярных брокерских терминалов

рынок ценный бумага брокерский

29.11.05

Рояль для инвестора

Alor-Trade

Программа разработана ГК «Алор». Основные две функции -- технический анализ данных и торговля. Терминал предоставляет пользователю доступ на основные фондовые площадки и срочный рынок. Аналитический модуль Alor-Charts изначально позиционировался разработчиками как «облегченный» аналог известного пакета теханализа MetaStock. Отличается от «прототипа» меньшей функциональностью, зато более прост в использовании. По сравнению с онлайн-терминалами многих российских брокеров модуль технического анализа Alor-Charts выигрывает по многим параметрам. По крайней мере его действительно можно назвать программой технического анализа, пусть и без возможности разработки и тестирования собственных торговых стратегий. Впрочем, функция экспорта котировок в MetaStock и Omega Research в ней предусмотрена и функционирует без задержки. Сейчас на смену Alor-Charts компания разработала новый модуль Alor-Tick.

Интерфейс простой, в чем-то лучше, чем у MetaStock: список финансовых инструментов всегда виден на мониторе слева, что облегчает навигацию, а опции графика расположены в верхней части экрана, а не во всплывающем меню, как в MetaStock и многих других программах технического анализа. Терминал работает очень быстро даже при низкой скорости соединения с интернетом.

SmartTrade

Российский брокер «Ай-Ти Инвест» разработал два вида продуктов для интернет-трейдинга: SmartTrade и PocketTrade. Первая программа предназначена для обычной торговли через интернет со стандартного компьютера или ноутбука, вторая разработана специально для владельцев карманных компьютеров. Терминал позволяет торговать на российских биржах и в режиме информационного доступа получать котировки с европейских и американских рынков. Возможно подключение произвольных источников информации.

SmartTrade уже давно хорошо себя зарекомендовал и неоднократно занимал высокие места в рейтингах систем интернет-трейдинга. Программа имеет массу дополнительных опций. Помимо технического анализа загруженных котировок, наблюдения за рынком, экспорта в системы технического анализа и прочих основных атрибутов всех терминалов интернет-трейдинга SmartTrade имеет ряд возможностей, которые отсутствуют в других аналогичных программах, как российских, так и зарубежных. В первую очередь следует отметить функцию «плавающего стопа», предназначенную для автоматического закрытия позиции в случае уменьшения ее прибыльности на определенное количество пунктов. То есть, если пользователь системы купил некое количество акций, позиция будет сохраняться до тех пор, пока цена растет, хоть до бесконечности. Но в случае падения котировок на величину более установленной пользователем от пика роста позиция автоматически закрывается. Традиционно подобные ордера выставлялись трейдерами вручную, после каждого движения цены стоп-приказы передвигались ближе к текущей цене. Также SmartTrade позволяет торговать не только отдельными акциями, но и целыми портфелями. При этом применяются те же принципы, что и при торговле отдельными бумагами.

Программа имеет несложный в восприятии дружественный интерфейс. Графики отображаются во всех основных стандартах. Технический анализ вполне приемлемый, хотя и уступает специальным программам вроде MetaStock, Omega ProSuite или Ensign. Очередь заявок отображается на графике эмитента.

В SmartTrade реализовано двухстороннее взаимодействие с пакетом теханализа Omega Research, при этом терминал является не только источником биржевой информации для данной системы, но и может выводить приказы, генерируемые Omega Research, на биржи. В декабре ожидается новая версия SmartTrade, позволяющая проводить аналогичные процедуры с Wealth-Lab, и MetaStock.

NetInvestor

Достаточно раскрученная программа, предлагаемая многими брокерами. По крайней мере название это на слуху. Опять же присутствует полный джентльменский набор функций: технический анализ на основе базового набора индикаторов, выставление ордеров на покупку и продажу по определенной цене, экспорт данных в MetaStock.

К числу специфических черт программы можно отнести возможность отдачи приказа «закрыть все позиции и уйти в деньги» или выставить стоп-лосс «по позиции». Еще один плюс -- более высокое, чем у других аналогичных программ, быстродействие. Причина, по всей видимости, в том, что программа реализована на платформе UNIX.

NetInvestor обеспечивает выход на все основные российские биржи. В качестве дополнительной услуги предлагается онлайновая информация с рынков МБК, Forex, CME, IPE, LSE, LME, NYSE, Nasdaq.

К числу несомненных плюсов системы следует отнести возможность организации внебиржевой торговли любыми инструментами, такими как CFD, еврооблигации и т. п. Сторонников автотрейдинга привлечет возможность создания торговых роботов, используя MetaStock и Omega TradeStation, которые будут работать очень быстро, так как для этого используются специальные технологии.

QUIK

(Quickly Updateable Information Kit). По-видимому, наиболее разрекламированная система интернет-трейдинга. Как и предыдущие, описанные в статье, содержит терминал и модуль технического анализа. Создана по образу и подобию систем торговли американскими акциями прямого доступа. Клиент сам подготавливает заявку к вводу, сервер проверяет заявку на соответствие лимитам и передает ее в торговую систему. Схема стандартна. Как и многие другие, система дает возможность работать сразу по нескольким счетам в одном терминале, что очень удобно для управляющих активами. Также реализована возможность обмена сообщениями, как в ICQ. Данные можно передавать в программы технического анализа либо конвертировать в формат Excel. Положительно можно оценить интерфейс. В программе предусмотрено объединение окон закладками, аналогичными используемым, например в браузере «Опера». Через универсальный шлюз новостей пользователи-брокеры могут создавать потоки сообщений, в том числе аналитики и прогнозов, которые будут доступными всем пользователям программы. Требования системы к скорости доступа в интернет минимальные. Возможно подключение специального модуля, который передает в систему сигналы механических торговых систем в программах технического анализа MetaStock, Wealth Lab, Omega TradeStation. QUIK поддерживает опцию субброкерства -- особого статуса пользователя системы, обладающего правами регистрации собственных клиентов.

Transaq

Этот программный комплекс был создан в расчете на массовое обслуживание клиентов и применение нескольких схем кредитования торговых операций денежными средствами и ценными бумагами. Опция кредитования обладает по сравнению с другими аналогичными программами высокой степенью автоматизации. Имеется ряд настроек, позволяющих учитывать ограниченную ликвидность отдельных видов ценных бумаг. В систему встроен модуль управления рисками. Выставленные заявки и сделки, совершенные на бирже посредством других торговых систем, доступны через Transaq и учитываются в системе управления рисками. Реализована возможность обмена сообщениями между участниками торгов.

Программа предоставляет доступ на российские торговые площадки. Модуль технического анализа сравним с QUIK и уступает специальным программам. Имеются японские свечи, бары, десяток индикаторов, линии Фибоначчи, возможность рисовать тренды и каналы. Возможен экспорт данных в реальном времени в программы MetaStock, Omega TradeStation, конвертация их в формат CSV. Так же как и в QUIK, имеется поддержка субадминистрирования.

Z-Trade

Система разработана и предоставляется своим клиентам ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». Она дает доступ на российские торговые площадки. В обязательный набор функций программы помимо лент информагентств входит собственная аналитика компании, а при тарифном плане «Стартовый» -- и личные консультации специалистов. Осуществляется экспорт в Excel, MetaStock или текстовый файл. Имеется поддержка субадминистрирования. Для программистов значительно облегчен процесс модернизации программы: предусмотрена открытая архитектура, поддержка языка написания сценариев (JavaScript, VBScript). Имеются автоматические генератор отчетов и обновление версии программы.

AlfaDirect

Многофункциональная система интернет-трейдинга ценными бумагами на российских биржах. Также позволяет заключать внебиржевые сделки. Возможен произвольный выбор администратором кредитного плеча. Имеется встроенный блок технического анализа, а также возможен экспорт данных в MetaStock и Omega TradeStation. Позволяет торговать единым счетом с единой залоговой позицией на всех биржевых площадках.

Имеется опция передачи информации о рынке и состоянии счета на мобильный телефон пользователя при условии, что он поддерживает стандарт GSM. На трубки других стандартов связи отсылка SMS не получится. Помимо интернет-трейдинга система содержит элементы интернет-банкинга.

Условия торговли на программах