Материал: Руководство к выполнению практических и самостоятельных работ по дисциплине «Учет и анализ. финансовый анализ». Савич Ю.А., Хвостикова В.А

Продолжение табл. 36

ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

81

После проведения необходимых расчётов необходимо сделать выводы о финансовом состоянии предприятия

2.3. Указания к выполнению самостоятельной работы № 2

Теоретические вопросы

1. Основные предпосылки текущей платежеспособности компании. Условия абсолютной ликвидности баланса.

82

2.Основные направления анализа и оценка финансовой устойчивости компании.

3.Методика определения типа финансовой устойчивости компании на базе балансовых показателей.

4.Характеристика системы показателей финансовой устойчивости, методика их расчетов.

5.Методика анализа структуры капитала компании, факторы, оказывающие на нее влияние.

6.Рациональная политика использования заемных средств. Эффект финансового рычага.

7.Методика анализа деловой активности компании.

8.Качественные и количественные критерии оценки деловой активности.

9.Международные учетные стандарты и финансовый

анализ.

10.Анализ движения денежных потоков. Прямой и косвенный методы формирования отчета о движении денежных средств.

11.Оценка достаточности денежных средств. Порядок составления бюджета денежных средств.

12.Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами.

13.Методика анализа финансового состояния компании на основе показателей денежного потока.

14.Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса.

15.Модель оценки вероятности банкротства Э. Альтмана (Z – счет Альтмана).

16.Рейтинг показателей банкротства по Бауэру (N.

Beaver).

17.Объективный (Z – score technique) и субъективный (А – score technique) подходы к оценке и прогнозированию банкротства.

Задание 1. На основании данных финансовой отчетности предприятия провести исследование использования анализа

83

финансовой отчетности при разработке и принятия различных управленческих решений с точки зрения инвестора.

1.Прогноз на будущее.

2.Определение оптимального варианта действий на будущий период.

С точки зрения инвестора, раздел «Финансовый план» предназначен для определения эффективности и финансовой состоятельности проекта и является ключевым. На основании данных финансового плана производится анализ коммерческой привлекательности проекта.

Здесь должна быть отражена информация о планируемых доходах проекта (объемы реализации), текущих расходах, об инвестиционных затратах (капитальные вложения, прирост оборотного капитала), планируемых источниках финансирования, их структуре (собственные, заемные), приводятся графики, условия привлечения и возврата заемных источников финансирования.

Обязательно должны быть представлены прогнозные формы финансовой отчетности: отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств, баланс.

Для построения прогнозных отчетных форм необходимо иметь исходную бухгалтерскую отчетность и ее подробный анализ за последний период.

В ходе проведения анализа исходной бухгалтерской отчетности особое внимание следует обратить на следующие показатели:

−наличие и размеры собственного капитала, доля займов, если они были, их цели;

−рентабельность капитала, рентабельность продукции

иоборачиваемость оборотного капитала;

−структура затрат;

−структура и потребности в основных фондах;

−процент продаж в кредит и с авансом, со скидкой, срок кредита;

84

− наличие и размеры просроченной задолженности. Уже эти данные будут говорить о возможности осу-

ществления инвестиционного проекта в рамках анализируемого предприятия и с данным составом собственников. Другой вариант – реализовывать инвестиционный проект одновременно с созданием нового предприятия, с новым составом собственников.

Расчет прогнозных показателей форм должен проводиться на основе прошлых тенденций, но с учетом изменений на рынке, ради которых собственно и составляется бизнес– план.

В первую очередь составляется план доходов и расходов (плановый отчет о прибылях), затем кассовый план (плановый отчет о движении денежных средств), а затем плановый баланс.

Оформить аналитические таблицы и сделать выводы.

Задание 2. Оценка кредитоспособности предприятия

Кроме перспектив инвестиционного проекта, важным моментом для принятия решения о финансировании является оценка кредитоспособности предприятия, чтобы снижать кредитные риски.

В самом простом случае методику оценки кредитоспособности можно представить в следующем виде.

Вначале выбираются показатели, участвующие в оценке кредитоспособности, и их удельный вес. Определяется класс кредитоспособности для каждого показателя по заранее установленным диапазонам (табл. 37).

85