Таблица 37 Классы кредитоспособности по отдельным показателям
Показатели |
(ко- |
Классы |
|
|
Удельный |
Рейтинг |
|
K = 1 |
K = 2 |
K = 3 |
вес |
||||
эффициенты) |
|
αi Ki |
|||||
|
|
|
|
αi |
|||
|
|
|
|
|
|
||
Абсолютной |
|
Более |
От |
Менее |
α1 |
α1 K1 |
|
ликвидности |
|
0,2 |
0,15 |
0,15 |
|
|
|
|
|
|
до 0,2 |
|
|
|
|
Промежуточной |
Более |
От 0, |
Менее |
α2 |
α2 K2 |
||
ликвидности |
|
0,8 |
5 до |
0,5 |
|
|
|
|
|
|
0,8 |
|
|
|
|
Общей (текущей) |
Более |
От 1 |
Менее |
α3 |
α 3 K3 |
||
ликвидности |
|
2 |
до 2 |
1 |
|
|
|
Финансовой |
не- |
Более |
От 0, |
Менее |
α4 |
α 4 K4 |
|
зависимости |
|
0,6 |
5 до |
0,5 |
|
|
|
|
|
|
0,6 |
|
|
|
|
На основе полученных классов по отдельным показателям рассчитывается рейтинг кредитоспособности в баллах, а также общий рейтинг как сумма:
n
Р i Ki
i 1 ,
n – количество показателей, участвующих в оценке (в
табл. 37 n=4);
αi – важность (удельный вес) i– го показателя (в процентах от 1 до 100);
Ki – класс i-го показателя (от 1 до 3).
По результатам расчета рейтинга в балах делают вывод о возможности выдачи кредита:
100 – 150 баллов – кредит выдают без обеспечения; 151 – 250 баллов – кредит выдают с обеспечением; 251 балл и выше – кредит не выдают.
Данные расчетов занести в таблицу и оформить выво-
ды.
86
Задание 3. Проанализировать риск банкротства предприятия.
В мировой практике оценка вероятности банкротства выполняется на основе многофакторных моделей.
Двухфакторная модель использует КТЛ и удельный вес заемных средств в пассивах (удельный вес определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса).
Z = 0,3877 + (– 1,0736) * КТЛ + 0,579 * удельный вес заемных средств в пассивах
Если Z больше нуля, то вероятность банкротства велика, если Z меньше нуля, то вероятность банкротства мала.
Более точным прогнозом банкротства является пяти факторная модель Альтмана. Эта модель использует такие показатели как рентабельность активов (показатель, характеризующий эффективность использования активов компании; рассчитывается путем деления величины чистой прибыли на среднегодовую величину активов), рентабельность капитала (чистая прибыль предприятия в процентном выражении к собственному капиталу), оборачиваемость активов (коэффициент, измеряющий эффективность использования активов с точки зрения выручки с продаж; рассчитывается делением чистой выручки с продаж на среднюю величину совокупных активов).
Критическое значение индекса Z предлагаемое Альт-
маном 2,675.
Если Z < 1,8, то вероятность банкротства очень высо-
кая;
если 1,8 > Z > 2,7, то вероятность банкротства высокая; если 2,7 > Z > 3, то банкротство возможно;
если Z > 3, то вероятность банкротства низкая.
Сделать прогноз вероятности банкротства для анализируемого предприятия.
Какие еще модели анализа банкротства можно использовать?
Оформить аналитические таблицы и сделать выводы.
87
3. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ
1.Бухгалтерская отчетность как источник информации об имущественном положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта.
2.Анализ распределения прибыли и их отражение в формах и пояснительной записке.
3.Оценка финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния
4.Определение устойчивых темпов роста и структуры выручки и обоснование объемов продаж.
5.Анализ структуры затрат. Оценка эффективности управленческих и коммерческих расходов.
6.Анализ и оценка пассива предприятия.
7.Анализ ликвидности предприятия.
8.Аналитическое использование отчета о финансовых результатах в оценке доходности деятельности предприятия.
9.Информационное, организационное и методическое обеспечение анализа финансовой отчетности.
10.Значение, функции и роль отчета об изменении капитала в оценке изменения состава, структуры собственного капитала.
11.Методы и приемы анализа финансовой отчетности. Интерпретация отчетности применительно к конкретному пользователю.
12.Анализ и оценка чистых активов.
13.Особенности анализа консолидированной отчетно-
сти.
14.Обобщение результатов анализа, их интерпретация и выявление неиспользованных возможностей по оптимизации расходования собственных источников финансирования.
15.Сравнительный анализ бухгалтерского баланса в российской и международной практике.
16.Прямой и косвенный метод анализа движения денежных потоков.
17.Особенности анализа сегментарной отчетности.
88
18.Анализ рентабельности продаж, финансовых вложений и их влияние на общую рентабельность.
19.Анализ состава внеоборотных активов.
20.Сравнительная оценка отчета о движении денежных средств, применяемого в отечественной и международной практике.
21.Цели и задачи анализа финансовых вложений органи-
зации.
22.Оценка чистого денежного потока. Использование анализа денежных потоков в оценке платежеспособности организации.
23.Оценка доходности финансовых вложений.
24.Принятие решений по управлению активами, капита-
лом.
25.Анализ запасов. Оценка их актуальности. Санация
баланса.
26.Оценка и анализ доли меньшинства. Переоценка ба-
ланса.
27.Анализ дебиторской задолженности, оценка ее реальности, выявление сомнительной дебиторской задолженности и ее санация.
28.Структура денежных средств организации и оценка
еерациональности.
29.Оценка рациональности размещения финансовых ресурсов. Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом.
30.Возникновение сегментарной отчетности как отдельного вида отчетности.
31.Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
32.Анализ выручки, дохода, расходов, затрат и финансовых результатов, особенности их отражения в отчете о финансовых результатах.
33.Анализ структуры собственного капитала организа-
ции.
89
34.Анализ целевого использования долгосрочных заемных средств.
35.Составление прогнозной бухгалтерской отчетности.
36.Анализ структуры краткосрочных финансовых вложений и оценка рациональности их использования.
37.Использование материалов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния организации.
38.Использование пояснительной записки к годовому бухгалтерскому отчету для анализа финансового состояния организации.
39.Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому
отчету.
40.Последовательность анализа финансовой отчетности.
41.Прямой метод анализа отчета о движении денежных средств организации.
42.Косвенный метод анализа отчета о движении денежных средств организации.
43.Принятие решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, расходами и доходами.
44.Система показателей финансовых результатов орга-
низации.
45.Расчет показателей эффективности бизнеса на основе анализа бухгалтерской отчетности.
46.Использование финансовых коэффициентов для анализа бухгалтерской отчетности.
47.Структура и аналитическая ценность бухгалтерского
баланса.
48.Структура и аналитическая ценность отчета о прибылях и убытках.
49.Агрегированный баланс, его структура и назначение.
50.Методика анализа финансового состояния компании на основе показателей денежного потока.
90