Материал: Сбережения населения как источник инвестиций

Сбережения населения как источник инвестиций

Содержание

Введение

. Понятие сбережений населения и факторы, влияющие на их уровень

. Роль сбережений населения в инвестиционном процессе

Заключение

Список литературы

Введение

Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, государства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг.

С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения.

С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров.

Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно. Сбережения - это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения. Одновременно, будучи приростной величиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накопленным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансовые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения - элемент остатка, денежная часть состояния семьи в период, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

«Превышение расходов и сбережений над доходами» или «превышение доходов над расходами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над расходами и сбережениями или превышение расходов и сбережений над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения, но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одного региона в другой (миграцию денег).

Превышение доходов над расходами и сбережениями может отражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данного региона (республики, края, области). Превышение расходов и сбережений над доходами может отражать как уменьшение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей). Превышение расходов над доходами и сбережениями возможно также при приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег.

Соотношение между доходами и расходами, выраженное в превышении расходной либо доходной части бюджета, является достаточно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбережений и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков - резерв роста экономики и развития банковской системы.

1. Понятие сбережений населения и факторы, влияющие на их уровень

На настоящий момент в российской литературе и практике не существует устоявшегося понятия сбережений. Госкомстат трактует сбережения как разницу между доходами населения и его текущими расходами, то есть, как ту сумму денежных средств, которая осталась не потребленной в анализируемом периоде. Такой подход к определению сбережений можно считать упрощенным, поскольку он сводится к вычислению арифметической разности, в процессе чего игнорируется экономическая сущность сбережений.

Н.И. Базылев считают, что «сбережение - это отложенных спрос домохозяйств, то есть отказ от текущего потребления с целью его увеличения в будущем».

Более упрощенную формулировку предлагает Г.С. Панова: «Сбережение представляет собой разность между доходами и потреблением».

При исследовании сбережений можно выделить следующие основные субъекты сберегательного процесса:

население - является основным субъектом сберегательного процесса, так как оно распоряжается денежными ресурсами являющимися источником сбережений, и формирует потребности, развитие которых приводит к возникновению сбережений;

финансово - кредитная система - оказывает населению услуги по размещению сбережений, выдает из привлеченных средств ссуды и осуществляет инвестиции в производство;

предприятия и организации - являются потребителями ссуд и инвестиций, или те, продукция и услуги которых приобретаются за счет сбережений;

государство: оно заинтересовано в образовании и использовании сбережений населения для финансирования экономики и различных государственных программ; оно способно воздействовать на всех остальных участников сберегательного процесса, как в сторону активизации этого процесса, так и на развитие обратного процесса.

Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, государства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг. С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения, с другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Объективно, в условиях экономического кризиса государству сложно создать нормальные предпосылки для сберегательного процесса. Это связано с развитием инфляционных процессов, ростом безработицы, снижением реальных доходов населения, задержками выплаты заработной платы.

В наше время при накоплении определенной суммы денег чаще всего прибегают к услугам банков посредством депозитов на краткосрочный или долгосрочный период. Вклады физических лиц являются важнейшим элементом любой финансовой системы. В свою очередь, основа всей банковской системы - это ресурсная база, которая формируется за счёт заёмных средств. Основная часть банковских ресурсов, как известно, образуется в процессе проведения депозитных операций банка, от эффективной и правильной организации которых зависит, в конечном счете, устойчивость функционирования любой кредитной организации.

В 2010 году происходил восстановительный рост экономики после известного экономического кризиса 2008 года. Рост объёма ВВП за год составил на 4%, вместе с тем выросла и среднемесячная заработная плата на 4,2%, соответственно увеличились реальные располагаемые денежные доходы населения. В связи с этим, в соответствии с данными Росстата, доля сбережений населения в 2010 г. выросла на 28,87% по сравнению с 2009 годом.

Согласно расчётам, сбережения физических лиц в 2011 году продолжили свой рост. Объем вкладов составил 8451,34 млрд. р., что на 31,29% больше предыдущего года. Самый высокий темп роста приходится на депонирование средств физических лиц сроком до 30 дней (с 1059,61 млрд. р. до 1491,77 млрд. р.), а наибольший удельный вес занимают вклады свыше 1 года - 64,73%.

Объемы вкладов физических лиц продолжили свой рост (с 8451,34 млрд.р. до 10227,2 млрд.р.), однако, темп роста заметно снизился до 21%. По-прежнему, наибольший удельный вес занимают вклады свыше 1 года - 60,8%. Высокие темпы роста наблюдаются в депонировании средств сроком от 31 дня до 1 года (с 1489,44 млрд.р. до 2047,53 млрд.р.) (рис.1).

Рисунок 1 - Структура вкладов физических лиц

Такое усиление сберегательной активности в 2012 году стало следствием роста доходов различных групп населения, увеличения процентных ставок (рис.2) и низкой инфляции [1].

Рисунок 2 - Изменение процентной ставки в зависимости от срока вклада, %

В 2013 году всё также, высокие темпы роста приходятся на депонирование средств сроком от 31 дня до 1 года (рис.2). Наибольший удельный вес занимают вклады свыше 1 года 52,45%. Однако, согласно результатам, темп роста объёма депозитов физических лиц сократился до 19,1%, по сравнению с 20,9% на 2012 год.

Также хотелось бы рассмотреть изменение структуры вкладов по размеру. Наиболее полно динамика структуры отображена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика структуры вкладов по размеру

год - период, который характеризуется активным отзывом лицензий Центробанка у коммерческих банков. В течение рассматриваемого года вклады росли неравномерно. В первые три квартала наиболее активно росли вклады свыше 700 тыс. руб. Однако в четвертом квартале ситуация резко изменилась, более активно начали расти вклады по группам до 700 тыс. руб., то есть вклады в пределах страхового возмещения [1].

Таким образом, по результатам 2013 года наиболее высокие темпы роста показали вклады от 400 тыс.руб. до 700 тыс.руб. и свыше 1 млн.руб. на 0,9% и 1,6% соответственно (Рис. 3).

Для анализа депозитов физических лиц в банковскую систему России, вклады рассматривались как средство сбережения свободных денежных средств. Выполнен анализ структуры и динамики вкладов физических лиц с 2010 по 2013 годы по срокам привлечения и размерам вклада, который

позволил выявить предпочтения населения по депозитам.

Итак, динамика ежегодных приростов показывает высокую сберегательную активность населения, несмотря на недоверие к банкам, в связи с отзывом лицензий. Коэффициент прилива средств по депозитам физических лиц составил 1,8922. Это говорит о том, что в 2013 году вклады выросли на 89,22% по сравнению с 2010 годом. Тем не менее, по итогам 2013 года объём депозитов физических лиц наращивается всё медленнее, по сравнению с предыдущими годами. Такое снижение, во-первых, связано с замедлением экономики. Во-вторых, банковский рынок «насыщается» и начинает преобладать эффект накопленной базы. Таким образом, на 2013 год объём вкладов физических лиц составил 25% к размеру ВВП, по сравнению, к примеру, с 23% на 2012 год.

Таким образом, проведенный анализ сбережений физических лиц позволяет сделать несколько выводов и определить некоторые перспективы развития. На мой взгляд, на 2014 год можно прогнозировать умеренный рост сберегательной активности. Ежегодно наибольший удельный вес составляли долгосрочные вклады, что говорит о доверии населения банкам в долгосрочной перспективе. При этом население будет отдавать предпочтение вкладам в пределах страхового возмещения (до 700 тыс.руб.).

. Роль сбережений населения в инвестиционном процессе

Развитие любой социально-экономической системы в значительной мере зависит от инвестиционной политики, которая проводится в стране. Инвестиций, которые вкладываются в развитие экономики, не бывает без затрат, так как сначала необходимо вложить средства, и только потом, если вложения были оправданны и проведенные расчеты оказались верны, средства окупятся и могут принести доход. Но возможны варианты, когда вложенные средства не принесут дополнительного дохода, а в некоторых случаях они могут быть просто потеряны, т.е. и в инвестиционной деятельности, как и в любом виде предпринимательства, имеется определенный риск. Но без инвестиций фактически невозможно дальнейшее развитие производства. Даже для простого воспроизводства необходимо поддерживать функционирующий производственный капитал в определенном рабочем состоянии, а, следовательно, нужны вложения, инвестиции в производство.

В современных условиях инвестиции осуществляются в производство для его расширения и совершенствования, для развития научно-технического и человеческого потенциалов. Результатом этого является наращивание темпов экономического роста и рост доходов населения. Рост доходов в свою очередь ведет к росту сбережений и увеличивает возможности инвестирования. С точки зрения макроэкономики инвестиционный процесс происходит посредством превращения сбережений всех субъектов экономики в различные факторы производства.