42 9 полноценный OLAP [oу-ел-ей-пи].
Действительно, чтобы использовать все преимущества OLAP [oу- ел-ей-пи]-кубов, необходима клиент-серверная архитектура. Это задача принципиально другого уровня, и нужно осознавать, готово ли предприятие к такого рода подходу при планировании. Но даже в этом случае существуют решения, которые пытаются «подружить» OLAP
[oу-ел-ей-пи]-сервер с таблицами MS Excel [миз икˈсел]. Такие, например, как Palo [ˈпэлoу] или сам Microsoft [ˈмайˌкрoуˈсофт], который очень уверенно движется именно в этом направлении.
Таким образом, нельзя однозначно сказать, что MS Excel
[миз икˈсел] не может выполнять функцию автоматизации финансового управления, все индивидуально и зависит от конкретного предприятия.
MS Excel [миз икˈсел] имеет очень большой функционал, и порой из-за незнания предприятие вынуждено заказывать дорогие и тяжеловесные программные продукты, когда можно обойтись стандартными возможностями MS Excel. Так что необходимо просчитывать все возможные варианты, даже самые простые и очевидные на первый взгляд.
Как мы уже говорили, программа MS Excel [миз икˈсел]имеет две отличительные особенности: эффективные вычислительные возможности и мощные визуальные средства для передачи цифровой информации. Именно такая комбинация открывает Excel [икˈсел] особенно широкие перспективы для использования в деловой сфере.
Существует довольно много литературы, как иностранной, так и отечественной, описывающей использование MS Excel [миз икˈсел] в экономических задачах с использованием математических методов программирования.
Слайд 211
Использование MS Excel [миз икˈсел] в задачах финансового
менеджмента. Продолжение
43 0
Далее рассмотрим конкретные задачи, решаемые с помощью программы MS Excel [миз икˈсел].
Первая задача, которую мы рассмотрим, — это планирование инвестиций, оценка инвестиционных проектов.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования коммерческой организации.
Среди причин, обусловливающих необходимость инвестиций, — обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Бизнес-планирование, инвестиционные решения — это не только способ получения возврата на вложенный капитал. Для владельцев и менеджмента это возможность создать и усилить конкурентные преимущества компании, повлияв тем самым на дальнейший рост ее стоимости. Обеспечивающие будущий рост инвестиционные проекты определяют всю деятельность компании, отличаясь масштабом и влиянием на ее бизнес.
Поэтому значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. Особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Оценка инвестиционной эффективности проекта является неотъемлемой частью бизнес-плана для получения банковского кредита.
Такие расчеты также требуются в крупных холдингах для сравнительного анализа и выбора целевых проектов вложения денежных средств. Как показала практика, эту задачу очень удобно решать с помощью электронных таблиц.
Цель программ данного типа — расчет целевых показателей эффективности вложений денежных средств в новый проект или
43 1 расширение/улучшение существующего бизнеса. К таким целевым показателям оценки, например, относятся NPV [ен-пи-ви], или net present value [нет
ˈпрезэнт
ˈвэлью], — чистая текущая стоимость инвестиций. Также показателем является IRR [ай-ар-ар], или internal rate of return
[инˈтёрнэл рейт эв риˈтёрн
], — внутренняя норма доходности и срок окупаемости инвестиций, иначе — pay-back period [пей-бэк ˈпириэд].
43 2
При оценке инвестиционных проектов используется ставка дисконтирования, характеризующая изменение стоимости денег во времени.
Для получения качественных результатов оценки требуется описать множество исходных данных, спрогнозировать динамику производства и продаж, рассчитать потребность в оборотном капитале с учетом собственных и привлеченных денежных средствах. В идеале, кроме расчета целевых показателей, результатом работы по оценке должен стать полный финансовый план проекта. Дополнительно к этому можно провести анализ чувствительности результатов к изменению основных исходных параметров.
В MS Excel [миз икˈсел] имеются встроенные функции для расчета основных целевых показателей оценки эффективности инвестиций, таких, например, как NPV [ен-пи-ви], IRR [ай-ар-ар]. Открытый интерфейс электронных таблиц позволяет легко добавлять любые дополнительные параметры, а также готовить наглядные отчеты с графической и табличной информацией.
Существует множество как коммерческих, так и бесплатных программных продуктов для MS Excel [миз икˈсел], облегчающих процесс описания проекта для пользователей с различным уровнем подготовки. Пользователи, хорошо владеющие методикой оценки инвестиций и технологией работы в электронных таблицах, могут достаточно быстро построить и проанализировать проект с нуля вообще без использования внешних программных продуктов.
Заметим, однако, что в реалиях российской экономики классическая оценка долгосрочных инвестиционных проектов зачастую превращается только в инструмент получения финансирования. Целевые показатели просто подгоняются под требования кредитных организаций без привязки к действительности.
Слайд 212
43 3
Использование MS Excel [миз икˈсел] в задачах финансового
менеджмента. Продолжение
Следующая задача финансового менеджмента — это финансовое планирование.
Финансовое планирование — инструмент управления финансами хозяйствующего субъекта или, иначе, планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
Принято разделять краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные финансовые планы. В последнем случае методика планирования близка к оценке инвестиций, здесь также требуется использование коэффициентов дисконтирования. В горизонте планирования до года лучше считать в фиксированных ценах и ставках, что проще и понятнее менеджерам и руководству.
В отличие от оценки инвестиционных проектов, задачи финансового планирования обычно направлены на внутренние цели организации. К ним относят, например, определение кассовых разрывов, выбор источников финансирования, планирование вложений свободных денежных средств и тому подобное. Кроме того, качественная система финансового планирования должна поддерживать возможность постоянного обновления фактической информации с течением времени.
В идеале эти данные должны поступать автоматически из учетных систем.
Система финансового планирования представляет собой имитационную экономическую модель деятельности организации. С ее помощью можно спрогнозировать и сравнить варианты развития бизнеса, вводя различные условия, например объемы продаж, цены
43 4 закупки и продажи, сроки оплаты, курсы валюты и так далее.
Экономическая модель предприятия обычно состоит из нескольких взаимосвязанных блоков:
расчет объемов и прямых затрат на основе натуральных и стоимостных прогнозов продаж;
расчет маржинальной прибыли по видам продукции или товарным группам;
расчет постоянных затрат по статьям;
расчет привлеченных денежных средств и выплат по кредитам;
прочая финансовая деятельность, лизинг, факторинг;
инвестиционная деятельность, расчет капитальных вложений;
расчет налоговых выплат.
Наличие и сложность каждого блока определяется размером организации и другими характеристиками бизнеса.
Расчет прямых затрат и маржинальной прибыльности продукции
— это, пожалуй, наиболее трудоемкий блок финансовой модели.
Особенно если расчет основан на многоуровневых спецификациях, или, иначе, рецептурах изделий. В этом случае он даже может быть выполнен во внешней системе калькуляции себестоимости продукции. При помощи связей и формул можно объединить в общий файл расчет постоянных затрат по различным службам и подразделениям, расчет выплат по кредитам, лизинг, налоги и прочее.
Качественный финансовый план в результате должен предоставлять три основных взаимосвязанных отчета. В первую очередьэто бюджет доходов и расходов или, иначе, плановый отчет о финансовых результатах. В-вторых, это бюджет движения денежных средств, то есть плановый cash-flow [кэш-флoу]. Наконец, в-третьих, это плановый баланс.
Электронные таблицы являются, пожалуй, идеальным инструментом для разработки системы финансового планирования. Так
43 5 как в прогнозе невозможно обеспечить абсолютную точность данных, при моделировании можно выделять товарные группы, использовать средние показатели цен и объемов, а также применять другие методы агрегирования информации.
Создание универсального программного продукта для построения финансового плана организаций различных сфер бизнеса — задача практически невыполнимая. Для ее осуществления требуется моделирование различных принципов учета прямых затрат, а также множество других уникальных особенностей работы конкретного предприятия. В большинстве случаев даже в крупных холдингах реальное финансовое планирование остается в Excel [икˈсел], а в ERP [и ар пи]-систему вводятся только итоговые результаты.
1 ... 31 32 33 34 35 36 37 38 ... 50
Слайд 213 Использование MS Excel [миз икˈсел]
в задачах финансового менеджмента. Продолжение
Рассмотрим следующую, не менее важную задачу для финансового менеджмента — бюджетирование.
Заметим, что в экономической литературе часто смешиваются понятия финансового планирования и бюджетирования. Не претендуя на открытие, определим, что финансовое планирование — это методика расчетов для прогнозирования результатов деятельности.
Бюджетирование же является процессом подготовки плановых данных с последующим контролем результатов деятельности. Бюджетирование подразумевает работу специалистов различных служб по подготовке данных, соединяющихся затем в общий финансовый план организации.
Можно выделить четыре основных этапа бюджетного процесса на предприятии. Первый этап, или первая операция, — это подготовка бюджета каждого подразделения ответственным специалистом. Далее следует объединение данных в общий финансовый план, расчет и анализ результатов планирования. Затем необходимо провести операцию
43 6 внесения корректировок для достижения целевых показателей.
Завершающая операция — это контроль исполнения бюджета на уровне каждого подразделения и в целом по организации.
Существует целый класс программных продуктов для поддержки процесса бюджетирования в крупных организациях и холдинговых структурах. Такие программы обычно требуют значительных материальных затрат при внедрении и поддержке, но объективно оценить экономический эффект от их внедрения бывает тяжело.
Основным преимуществом таких программ перед электронными таблицами является удобство консолидации бюджетов в единый файл и работа в многопользовательском режиме.
Недостатки использования электронных таблиц для распределенной многопользовательской работы общеизвестны. В задачах бюджетирования эти особенности проявляются в полной мере.
Отметим, во-первых, сложность защиты структуры данных от изменения. Во-вторых, это трудности при консолидации данных в конечный финансовый план. Для этого требуется копирование, связи с внешними файлами или автоматизированный импорт. Следующий общеизвестный недостаток — это ненадежность связанных файлов MS
Excel [миз икˈсел]: ссылки легко теряют правильные адреса при неаккуратной работе. Также существует вероятность некорректного исправления формул консолидации. И как последний недостаток отметим ошибки и ограничения MS Excel [миз икˈсел] при многопользовательском режиме работы с одним файлом.
Кроме того, MS Excel [миз икˈсел] не поддерживает мощные механизмы анализа данных в сводных отчетах и диаграммах, основанных на собственных таблицах, гораздо удобнее построена работа с внешними базами данных.
Тем не менее большинство компаний, как небольших, так и крупных, все же используют MS Excel [миз икˈсел] для подготовки и
43 7 консолидации бюджетов подразделений, считая это оправданным с экономической точки зрения.Такой подход, скорее всего, рационален.
При некоторой степени автоматизации многие недостатки электронных таблиц можно снизить до приемлемого уровня.Желательно автоматизировать отдельные функции. Например такие, как импорт бюджетов подразделений данных в конечный файл финансового планирования и импорт данных из учетных систем для план-фактного анализа. Также необходимо автоматизировать подготовку данных для многомерного анализа.
В принципе, MS Excel [миз икˈсел] включает в себя некоторые методы защиты данных и распределенной работы.Функции консолидации данных по кодам также могут существенно упростить сбор информации в единый файл. А при помощи макросов на VBA [ви- би-ей] можно написать достаточно «умную» процедуру импорта. Знание и использование всех этих средств может существенно упростить процесс бюджетирования на предприятии.
Существует ряд тиражируемых и индивидуальных разработок, совмещающих принципы безопасного хранения информации в базах данных и их анализа при помощи Excel [икˈсел].Так, в частности, работает известная система бюджетирования PALO[ˈпэлoу].
Слайд 214
Использование MS Excel [миз икˈсел] в задачах финансового
менеджмента. Продолжение
Далее рассмотрим следующую задачу финансового менеджмента –
анализ данных из внешних систем. Преимущества и недостатки использования MS Excel [миз икˈсел] при анализе данных из внешних источников представлены на данном слайде.
43 8
MS Excel [миз икˈсел] предоставляет множество вариантов доступа к внешним данным. Обычно такие данные представляют собой очень большие массивы структурированной информации.
Чаще всего используется прямой доступ к корпоративным базам данных, управляющихся серверными системами. Могут также использоваться различные промежуточные хранилища данных, например, из-за ограничений на прямой доступ в учетную систему.
Можно получить доступ к таким данным напрямую как через универсальные механизмы, такие как ADO [эˈду], ODBC [oу-ди-би-си], так и скопировав информацию непосредственно на лист электронных таблиц.
В любом случае MS Excel [миз икˈсел] предоставляет мощные инструменты анализа, де-факто являясь стандартом многомерной обработки данных и виртуальных кубов.
Параллельно с анализом данных из внешних систем MS Excel
[миз икˈсел] дает возможность подготовки данных для внешних систем.
Преимущество в данном случае заключается в высокой производительности электронных таблиц при использовании методов копирования и одновременного ввода в диапазоны. Недостаток проявляется в зависимости от интерфейса внешних систем.
Скажем сразу: задача немного странная, но на практике встречается не так уж редко.Учетные или другие аналитические программы обычно предоставляют ограниченный интерфейс для ввода исходной информации. То есть имеется возможность изменять только одну активную запись, наборы чисел вводятся также по одному, нет копирования диапазонов табличных данных.Также могут быть ограничены вычислительные функции, например, надо вводить вручную несколько чисел, которые на самом деле связаны между собой формулой.
MS Excel [миз икˈсел] может быть использован в этом случае как