Материал: Современные теории денег и денежного обращения

В настоящее время западные специалисты склоняются к тому, что в будущем бумажные деньги станут "невидимыми": их заменят электронные межбанковские трансакции. Так, развитие компьютерной техники и появление глобальной сети привело к созданию он-лайн игр, социальных сетей и других сетевых сообществ. Они же в свою очередь породили виртуальные и игровые валюты, которые стали использоваться для оплаты услуг, предоставляемых в рамках этих образований. Виртуальная валюта создается ограниченным ресурсом внутри игры. Еще одной ступенью в развитии виртуальных денег явилось появление так называемых криптовалют. Первой из таких валют является биткойн. Биткоин (bitcoin) представляет собой электронную пиринговую валютную систему. Биткойн не выступает как денежный заместитель, он ничем не обеспечивается. Эмитентом биткоина выступает ни какое-то определенное лицо, а участники системы. Но никто в момент эмиссии биткойнов не берет на себя обязательства обменивать их на что-то другое по фиксированному курсу.

Далее рассмотрим денежные агрегаты.

1.2 Денежные агрегаты

Под денежной массой понимается совокупность наличных денег, которые находятся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель "квазиденьги" (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему - каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты: М0 = наличные деньги в обращении, М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), М2 = М1 + срочные вклады, М3 = М2 + сберегательные вклады, L = M3 + ценные бумаги.

Функционирование денег подчинено некоторым объективным закономерностям. Основные из них описываются законом Коперника-Грешема, формулой Фишера и "кембриджским уравнением".

Закон Коперника-Грешема сформулирован в XVI в. почти одновременно и независимо друг от друга польским мыслителем Николаем Коперником и английским банкиром Томасом Грэшемом. Согласно этому закону, если в обращении одновременно находится несколько видов денег, то "плохие" деньги будут вытеснять из обращения "хорошие" деньги. Речь идет о том, что разные виды денег как бы организуют между собой разделение труда. Те виды денег, которые более устойчивы ("хорошие" деньги), будут использоваться населением в качестве средств накопления и изыматься из оборота. Что касается денег с неустойчивым курсом, подверженных обесценению ("плохих" денег), то их станут использовать в обращении при купле-продаже и при платежах.

Далее проанализируем понятие денежного обращения.

1.3 Понятие денежного обращения

При анализе разнообразной экономической литературы было выявлено, что западные авторы не выделяют понятие денежного оборота как таковое. Рассмотрим несколько определений денежного оборота.

Денежный оборот представляет собой набор платежей, производящихся в безналичной форме и с помощью наличных денег. Также под денежным оборотом понимают совокупность безналичного и наличного оборотов.

Согласно финансово-экономическому словарю денежный оборот трактуется в качестве оборота денежных средств между юридическими и физическими лицами и между ними и госорганами.

Как считает автор курсовой работы, приведенное определение соответствует смыслу современного денежного оборота, где движение совершают именно денежные знаки, а не иные виды денег.

Рассмотрим определение безналичного обращения. Безналичным денежным обращением считается движение стоимости, где не принимают участие наличные деньги. Осуществляется безналичное обращение при помощи перечисления средств по счетам кредитных организаций.

Главные условия организации безналичного оборота - это наличие законодательных актов, регламентирующих большую часть денежных расчетов с участием банковской системы, обращение в стране лишь общегосударственных денежных знаков, опосредование как банковских, так и внебанковских расчетов кредитными операциями.

Экономико-юридические условия, которые способствуют верной организации безналичного оборота, играют важную роль в бесперебойном осуществлении безналичных расчетов. Безналичный денежный оборот выражается в безналичных расчетах, которые ускоряют оборачиваемость средств, способствуют сокращению наличных денег, снижению издержек обращения.

Термин "безналичные расчеты" используется в нескольких значениях. Рассматривая безналичные расчеты в широком смысле, можно сказать, что они представляют собой процесс погашения денежных обязательств без использования наличных денег. Вторым значением данного термина является юридическое, которое дает возможность истолковать безналичные расчеты в качестве правовых отношений, предпосылки возникновения которых составляет право требования владельца счета к обслуживающему его банку о перечислении с указанного банковского счета определенной денежной суммы по указанным реквизитам в определенный срок и за вознаграждение, а также корреспондирующая данному праву обязанность банка.

Более целесообразным будет следующее определение безналичных расчетов: это способ урегулирования долговых обязательств без использования наличных денег.

Данное определение дает полную экономическую характеристику безналичных расчетов и исходит из толкования двух понятий.

Термин "безналичный" не предполагает применение наличных денег, а "расчеты" представляют собой процесс подсчета денежных обязательств.

Изменяются информационные, компьютерные технологии, в результате чего движение денег, совершаемое в процессе безналичных расчетов, все больше становится составной частью общего мира телекоммуникаций. Это, в свою очередь, способствует развитию новых видов финансового бизнеса и повышению его эффективности. Следовательно, особенности безналичных расчетов и задачи их организации в интересах экономики страны требуют создания определенной системы безналичных расчетов, что должно обеспечивать наиболее эффективное применение безналичных расчетов в рыночном хозяйстве.

Под системой безналичных расчетов понимают их организацию, закрепленную соответствующим законодательством. Составными частями системы безналичных расчетов следует считать принципы организации безналичных расчетов, формы расчетов, способы платежа, требования, предъявляемые к организации безналичных расчетов.

Рассматривая вопросы, касающиеся денег, важным является понятие инфляции, которое будет проанализировано в следующем параграфе.

1.4 Понятие инфляции, ее виды и причины возникновения

Проведенный анализ литературных источников позволяет выделить то, что в основном инфляция отождествляется с общим увеличением уровня цен в экономике. Такое увеличение цен сопровождается тем, что наблюдается обесценение денежных знаков в сравнении с реальными активами.

Приведем такие базовые подходы к определению сути инфляции.

Как считал Дж.Р. Хикс, С.М. Меньшиков, Р.М. Энтов инфляция является процессом увеличения цен на товары и услуги.

Такие известные ученые-экономисты как М. Фридман, И.Б. Нерушенко, В.В. Ковалев под инфляцией считали процесс обесценения национальной денежной единицы.

Инфляция как форма движения ключевых макроэкономических показателей (цен, объемов производства, доходов и денег) к динамическому равновесию экономики в общем рассматривается в трудах Дж.М. Кейнса, а также К. Маркса.

Также инфляция может быть представлена в виде процесса скрытого перераспределения реальных доходов и накоплений между экономическими субъектами, в том числе территориями, отраслями и социальными слоями населения.

Приведем еще одно определение инфляции - проявление противоречий между деньгами как мерой стоимости и ее знаками.

Следовательно, можно сделать вывод, что какому-то определенному анализу приведенные определения поддаются достаточно сложно. Это во многом объясняется сложным неоднозначным характером и многогранностью исследуемого экономического явления.

Суть инфляции заключается в существовании дисбаланса между совокупным предложением и совокупным спросом, характеризующимся повышением совокупного спроса над совокупным предложением, которое сложилось в одно и тоже время на денежном, товарном рынках и рынке ресурсов.

Инфляция может быть явной либо подавленной. Иногда явная инфляция носит название открытой формы инфляции. Этот вид инфляции проявляется в том, что осуществляется повышение общего уровня цен, уменьшается курс национальной валюты. Подавленная (либо скрытая) форма инфляции заключается в том, что уменьшается уровень качества, происходят изменения в структуре ассортимента, увеличивается дефицит в экономике. В определенных источниках ученые указывают, что дефицит выступает как скрытая форма инфляции.

Рассмотрим классификационные признаки инфляции. Выше в работе мы указали, что по форме проявления может быть выделена явная и скрытая инфляция. Также согласно темпам роста цен можно выделить умеренную (ползучую), галопирующую ("латинскую") инфляцию, а также гиперинфляцию.

Инфляционные импульсы относительно системы могут вызваться как внешними, так и внутренними факторами. В зависимости от этого может быть выделена экспортируемая и импортируемая инфляция. В случае, когда в стране поддерживается твердый валютный курс, при любом повышении цен на товары, которые импортируются, будет импортироваться и инфляция. Уровень значимости такого фактора в процессе развития инфляционного процесса в стране находится в зависимости от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Эффект "импорта" инфляции будет тем больше, чем выше доля внешней торговли.

В зависимости от того, насколько успешным образом осуществляется адаптация экономики к темпам роста цен, можно выделить сбалансированную и несбалансированную инфляцию. Известен тот факт, что государство может воздействовать на инфляционные процессы в стране. По этому признаку выделяется контролируемый тип инфляции и неуправляемая инфляция.

Согласно изменениям показателя ВНП при повышении темпов роста спроса в экономике выделяется истинная и мнимая инфляция. В случае мнимой инфляции можно наблюдать повышение уровня реальных объемов производства, который обгоняет увеличение цен. На второй стадии по мере увеличения давления спроса осуществляется увеличение уровня издержек, происходит расстройство сферы денежного обращения, наблюдается стагнация производства (повышение номинального ВНП). Важным является отметить тот факт, что не во всех случаях можно рассматривать увеличение цен как инфляцию. Некорректной является связь роста цен с понятием открытой инфляции, которая вызвана сезонными колебаниями спроса и предложения, а также природными катаклизмами, экономическими циклами. Далее рассмотрим причины инфляции. Существует множество причин, способствующих появлению инфляции. Различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. В том случае, когда производственные мощности в стране в полном объеме загружаются, вследствие чего предприятия не могут быстро реагировать на увеличивающиеся расходы потребителей повышением физических объемов производства, возникает ситуация избыточного либо завышенного спроса. В такой ситуации предприятия начинают "отражать" данное давление спроса при помощи увеличения цен. Инфляция спроса графически отображена на рисунке 2.

Рисунок 2. Инфляция спроса

Увеличение уровня цен на промежуточном отрезке кривой AS может соответствовать увеличению производства, или даже опережать его. Совокупное предложение в долгосрочной перспективе, находящееся на уровне полной занятости, отражается на вертикальном отрезке кривой AS. При дальнейшем расширении совокупного спроса будет только увеличение уровня цен, то есть инфляция. Таким образом, добиться повышения ВВП без инфляции нельзя.

Решающим моментом в инфляции является деятельность государства - сфера, связанная с бюджетной и денежной политикой. Нарушение баланса между совокупным спросом и совокупным предложением из-за дополнительной эмиссии государства связано с дефицитом бюджета правительства, а также способами его погашения. Когда правительство придерживается такого мнения, что покрытие дефицита бюджета с помощью займов у населения и бизнеса может вызвать дисбаланс между инвестициями и сбережениями, правительство может использовать монетизацию государственного долга, увеличив ставку процента и уменьшив инвестиционный спрос. Так, чрезмерная эмиссия и индексация доходов, которая ее сопровождает, приводят к тому, что происходит переплетение инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Данное обстоятельство содействует раскручиванию инфляционной спирали.

Также к инфляционному росту совокупного спроса приводит расширение государственного сектора, которое сопровождается увеличением заработной платы. Повышением заработной платы служит не производительность труда, а привлечение и поощрение государственных служащих и работников предприятий.

Таким образом, в качестве прямого фактора инфляции спроса можно выделить покрытие дефицита бюджета с помощью эмиссии. Причины дефицита бюджета, которые состоят в нерезультативности расходов государства, способствуют количественным и структурным диспропорциям между совокупным спросом и совокупным предложением и выступают в роли косвенных факторов инфляции. Подобное воздействие на совокупный спрос оказывает денежно-кредитная политика Центрального банка стимулирующего характера, когда осуществляется покупка облигаций на открытых рынках. За счет того, что денежная масса расширится, процентная ставка будет снижаться, а стимулируемые инвестиционные проекты смогут реализоваться только через некоторый отрезок времени (лаг), в период которого и будет возможен всплеск инфляции.