Материал: Современные теории денег и денежного обращения

Таким образом, механизм раскручивания инфляции спроса можно охарактеризовать тем, что вначале происходит увеличение денежной массы, а потом - совокупного спроса. Вторым типом инфляции является инфляция издержек, которая происходит в результате того, что сокращается совокупное предложение по причине удорожания издержек производства на единицу продукции. На рисунке 3 графически представлена инфляция издержек.

Рисунок 3. Инфляция издержек

Под влиянием повышения издержек на единицу продукции происходит смещение кривой AS влево. Данное обстоятельство вызывает снижением объемов производства при одновременном повышении уровня цен.

Монопольная направленность деятельности фирм и профсоюзов способствует росту издержек. Большая часть продукции производится в отраслях, которые характеризуются олигополистической структурой рынка, имеющей некоторую степень власти над ценой. Удержание цен осуществляется за счет того, что недопроизводится продукция в сравнении с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль. Следствием этого является завышение оценки ресурсов в отношении их предельной производительности, а также осуществляется завышение уровня цены на продукцию промежуточную и готовую за счет недопроизводства, которое вызвано искусственным путем. Такие сигналы искаженного типа распространяются по всем сферам экономики. В результате происходит развитие тенденций завышенного ценообразования в сравнении с тем, какими должны быть цены при установленном уровне технологического развития.

Монопольная власть профсоюзов находит свое отражение в сфере ценообразования на рынке труда. Инфляция издержек может быть вызвана также сдерживающей бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политикой правительства. Механизм раскручивания инфляции издержек можно охарактеризовать тем, что вначале по причине увеличения издержек происходит увеличение уровня цен, а только потом происходит расширение денежной массы. Причины инфляции, которые были проанализированы выше в работе, выступают базой немонетарного происхождения инфляции. Немонетарная теория происхождения инфляции не сводит причины инфляции только к факторам денежного характера. Можно отметить, что наоборот, последователи монетарной (денежной) теории в качестве основной причины инфляции выделяют изменение денежной массы, которая содействует колебаниям уровня цен и объемов производства. Итак, в условиях существования инфляционной спирали нужно, чтобы государство вмешивалось в данную сферу. Возвращаясь к рисунку 1, можно отметить, что на классическом участке AS имеется возможность остановить инфляцию методом минимизации издержек на единицу продукции. Уменьшение уровня издержек оказывает на совокупное предложение стимулирующее воздействие, то есть происходит смещение кривой AS вправо. При этом происходит снижение уровня цен.

Отметим, что методы по борьбе с инфляцией, присущие немонетарному подходу, можно осуществлять в долгосрочной перспективе при активной научно-технической и структурной политике государства. С точки зрения монетаристов инфляция рассматривается как обесценение отечественной валюты страны в отношении к товарам и иностранным валютам. Приверженцы монетарной теории уверены, что ее порождает ошибочная кредитно-денежная политика Центрального Банка. Таким образом, избыточный спрос и увеличение издержек выступает причинами появления инфляции.

В следующей главе рассмотрим денежные теории.

2. Денежные теории

2.1 Кембриджский вариант количественной теории денег

Развитие отношений рыночного типа и их переход на стадию государственно-монополистического капитализма, для которого присущ достаточно высокий уровень регулирования экономики, содействовали тому, что научные поиски сущности и природы денег продолжились на основании маржинализма и теории предельной полезности. Родоначальники количественной теории продолжили анализ сущности денег, применяя понятия полезности, покупательной способности денег, спроса и предложения денег. Они также анализировали роль денег в процессе формирования и динамики цен.

Количественная теория денег базируется на гипотезе о том, что имеется зависимость уровня товарных цен от количества денег в обращении. Иное положение говорит о том, что покупательная способность денег обусловливается на рынке. Отсюда следуют два значительных утверждения количественной теории. Первое утверждение заключается в том, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении. Покупательная способность денег, согласно второму утверждению, является обратно пропорциональной их количеству. Таким образом, представители данной теории считают, что основной функцией денег выступает функция обращения.

Впервые гипотеза о зависимости уровня цен от количества благородных металлов была выдвинута Ж. Боденом. Д. Юм был уверен, что цена товаров всегда является пропорциональной количеству денег в обращении. Представителями неоклассической теории денежно-кредитного регулирования являются В.С. Джевонс, К. Менгер, Л. Вальрас, Ф. Визер, Э. Бем-Баверк, А. Маршалл, А. Пигу, М.И. Туган-Барановский и пр. исследователи.

Данная теория была сформирована в конце XIX в. Количественная теория денег являлась одной из ее составляющих. Представители неоклассической теории выступали сторонниками теории предельной полезности. Это обусловило особенности их подхода к исследованию финансов, сущности денег и денежного обращения.

Родоначальником номиналистически-количественной теории денег считается М.И. Туган-Барановский. Уже в начале XX в. количественная теория денег доминировала в политической экономии и играла существенную роль в неоклассической теории воспроизводства.

В современной экономической теории имеется два равноправных варианта количественной теории денег: трансакционный подход и кембриджская версия.

Кембриджский вариант был развит А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсон, Д. Патинкином и пр. Ученые делали акцент на накоплении их у субъектов хозяйствования.

Основной принцип данной теории представлен в формуле М=kPQ, где k - часть годового дохода, которую участники хозяйственного оборота предпочитают сохранять в денежной форме. Количественно показатель k равен 1/V.

Основное отличие между трансакционным и кембриджским подходами заключается в том, что И. Фишер ключевое внимание уделял факторам технологического характера, связывая стабильность скорости оборота денег с постоянством институциональных факторов обращения.

При этом кембриджская школа описывала выбор потребителей. Необходимо отметить, что представители обоих подходов пришли к одинаковому выводу о том, что изменение количества денег в обращении - причина и никогда не может быть следствием изменения цен.

Проанализируем трансакционную теорию И. Фишера.

2.2 Трансакционная теория И. Фишера

И. Фишер предложил трансакционный вариант в начале ХХ в. и потом данный подход развивался М. Фридменом во второй половине ХХ в. В основании данного подхода находится уравнение обмена, либо формула Фишера, которая имеет вид МV=РQ. Методологическим основание теории И. Фишера явилось отрицание товарной природы денег. Ученый признавал тот факт, что деньги обладают покупательной силой, которая, согласно его представлениям, обусловливается следующими факторами: средневзвешенный уровень цен, количество наличных денег в сфере обращения, скорость обращения денег, количество товаров, сумма банковских депозитов и скорость депозитно-чекового обращения.И. Фишер был уверен, что для краткосрочных периодов объем производства (Q) и скорость оборота денег (V) стабильны, а в связи с этим между денежной массой (М) и ценами (Р) имеется прямо пропорциональная зависимость.

Далее рассмотрим кейнсианскую теорию денег.

2.3 Кейнсианская теория денег

В период 20-40-х гг. количественная теория денег уступила место кейнсианской теории государственных финансов, денег и денежно-кредитного регулирования. Теория Дж. Кейнса возникла в ответ на огромный мировой кризис 30-х годов и доминировала в науке на протяжении 40-70-х гг.20 вв. Позже данная теория была дополнена и развита последователями Кейнса. Применяя в качестве основания теорию финансов государства, Кейнс предложил соответствующую теорию денег и денежно-кредитного регулирования. Основной составляющей теории Кейнса выступает концепция предпочтения ликвидности, согласно с которой субъекты хозяйствования обладают склонностью накапливать не только запасы платежных средств, но дополнительно формируют еще и спекулятивные остатки для страхования рисков, которые связаны с неопределенностью условий хозяйствования. Объем данных остатков находится в зависимости от колебаний рыночной нормы процента, которая, как считал Кейнс, выступает как психологический феномен. Оказывая влияние на предпочтение ликвидности при помощи изменения количества денег в обращении, государство может осуществлять регулирование нормы процента, стимулируя либо сдерживая инвестиционные процессы. Кейнс достаточно четко осознавал главную роль процентной ставки в эмиссии дополнительных платежных средств и управлении инфляционными процессами.

Базируясь на опыте, который был получен в ходе кризиса 1930-х годов, Кейнс пришел к выводу, что норма процента может оказаться нечувствительной к повышению объемов денежной массы. Это может выступать причиной ситуации, при которой нет возможности понизить норму процента до уровня, который совместим с процессом развития производства.

Данное явление получило название ловушки ликвидности. В данной ситуации, Кейнс рекомендовал правительству повысить расходы государственного бюджета для компенсации нехватки частных капиталов. Но, несмотря на достоинства кейнсианской теории и усилия представителей неокейнсианской школы, в течение 1960-80-х гг. происходит возрождение количественной теории денег в форме монетаризма.

В следующем параграфе перейдем к анализу монетаризма.

2.4 Монетаризм

Монетаризм появился в США в 1950-х гг. и вначале назывался чикагской школой. Основоположником данной школы явился М. Фридмен. Выделим такие базовые составляющие концепции М. Фридмена.

) Принимается количественная теория денег и монетарная теория экономических циклов, которая основана на ней. Согласно данным теориям базовые колебания хозяйственной конъюнктуры обусловливаются предшествующими колебаниями объемов денежной массы.

) Считается, что деньги оказывают влияние на реальную экономику посредством изменение уровня товарных цен, а не нормы процента.

) Вводится монетарное правило либо правило К-процентов, которое требует автоматического повышения денежной массы в сфере обращения ежегодно на 4-5% вне зависимости от состояния экономики, фазы цикла и т.п.

) Применяется система плавающих валютных курсов с целью автоматической поддержки равновесия во внешнеэкономической сфере.

) Принимается тезис о неэффективности мероприятий государства по экономическому регулированию из-за наличия лагов между изменением денежных показателей и реальных факторов производства.

Теория монетаризма, начиная с 70-х годов, стали применяться на практике в большинстве стран мира. Основными ее представителями были К. Бруннер, А. Блиндер, Д. Мейселмен, Ф. Кейген, А. Мельцер, Д. Лейдлер, Р. Солоу, А. Шварц и др.

В следующем параграфе курсовой работы рассмотрим современную теорию денег.

2.5 Современная теория денег

Процесс развития количественной теории денег еще в начале XX в. породил новое направление экономических исследований - разработку денежно-кредитных теорий цикла. Основной целью данных теорий выступает исследование закономерностей и обоснование методов управления циклическими колебаниями хозяйственной конъюнктуры. Разработку данных подходов, которые стали основанием политики денежно-кредитного регулирования, реализовываемого сегодня центральными банками большинства стран мира, начал Р. Дж. Хоутри (1879-1975). Параллельно с Дж.М. Кейнсом, он обосновал теорию циклов и кризисов, а также методы денежно-кредитного регулирования, ключевой целью которых являлось антициклическое управление. Изменение процентной ставки и размеров кредита Хоутри рассматривал как инструмент управления инвестиционными процессами, стабилизации экономического цикла и достижения сбалансированного экономического роста. Предшественники Хоутри, в частности Г. Кассель, связывали кризисы с нехваткой золота, темпы добычи которого отставали от потребностей в нем.У. Беверидж объяснял природу кризисов кредитной деятельностью банков, а Л. Минз считал их итогом изменения количества денег вследствие уменьшения либо повышения банковских активов.

Сторонники денежно-кредитных теорий цикла рассматривали колебания экономической конъюнктуры как чисто монетарное явление, отождествляя изменения хозяйственной активности с колебаниями спроса на товары. Они были уверены, что циклический подъем связан с усилением инфляционных процессов, а спад сопровождается дефляцией. В связи с этим они считали, что основной предпосылкой экономического подъема выступает расширение кредитования, в то время как основной причиной спада выступает ограничение кредита.

Итак, в данной главе курсовой работы нами были проанализированы основные денежные теории. В следующей главе курсовой работы перейдем к определению роли денежного фактора в инфляционном процессе в РФ.

3. Роль денежного фактора в инфляционном процессе в РФ

3.1 Современное состояние инфляционных процессов в РФ

В кризисные 2009-2010 гг. инфляция в России объясняется снижением объемов производства товаров в натурально-вещественном выражении при возросшей денежной массе. Падения производства по ряду товарных позиций было катастрофическим, так например производство легковых автомобилей сократилось на 59%. Рост цен был бы еще большим, если бы не снижение платежеспособного спроса вследствие падения доходов населения.

Российская инфляция сложное комплексное явление, которое поддается корректировке с большим трудом. Экономике России наносится большой ущерб посредством устойчивого снижения покупательной способности денег вследствие общего роста цен.

Именно по причине инфляции в РФ так и не может сформироваться значительная прослойка среднего класса и существует такое явление как бедность населения. Инфляция существенным образом снижает уровень комфортности жизни россиян, так как большое влияние на уровень персонального счастья оказывают именно личные доходы. Рост цен не позволяет осуществлять долгосрочное планирование, так как в результате прогнозирования получается слишком большой нерелевантный разброс значений. Инфляция не позволяет бизнесу реализовать в России проекты с большими сроками окупаемости, их может взять на себя только государство, но и его возможности ограничены. Если правительству России удастся заключить инфляцию в коридор 2-3 %, то тогда уже будет наблюдаться положительные эффекты от её наличия. Существенно возрастет инвестиционная активность, в Россию придут масштабные иностранные инвестиции. Ожидания населения с пессимистических поменяются на оптимистические. Конкурентоспособность российских товаров вырастет, что приведет к массированной тенденции импортозамещения.