Дипломная работа: Стоимостной подход к управлению финансами организации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
Выручка
351 342
477
385 130 740
438 811 980
445 021 308
93 678 831
27
Себестоим
ость
266 077
174
287 423 892
321 032 078
332 123 508
66 046 334
25
Чистая
прибыль
9 875 975
6 908 748
5 140 245
9 146 489
-729 486
-7
Из таблицы видно, что в рассматриваемом периоде наблюдается рост
выручки ООО «Лента». В 2019 году организация получила 445 021 308 тыс.
руб., что на 93 678 831 тыс. руб. больше, чем в 2016 году. Прирост составил
27%.
Рост себестоимости в рассматриваемый период составил 66 046 334 тыс.
руб. или 25%. Темп прироста себестоимости ниже темпа роста выручки, что
является положительной тенденцией и свидетельствует об эффективной
политике управления ресурсами в ООО Лента.
Чистая прибыль ООО «Лента» в 2019 году составила 9 146 489 тыс. руб.,
что на 729 486 тыс. руб. или на 7% меньше, чем в 2016 году. Однако, учитывая
спад показателя в динамике с 2016 по 2018 годы, ситуация значительна
улучшилась, а уровень прибыли, упавший к 2018 году почти в двое по
сравнению с показателем 2016 года, к 2019 году, по сравнению с базисным
периодом, практически стабилизировался.
Одними из главных итогов деятельности организации за отчетный период
выступают показатели рентабельности (финансовой доходности).
Проведем анализ показателей рентабельности ООО «Лента» за 2016-2019
гг. Данные представлены в таблице 6.
Таблица 6. Анализ показателей рентабельности ООО «Лента» за 2016-2019 гг.,
%
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Абсолютное отклонение (+, -
), %
2017 г. к
2016 г.
2018 г.
к 2017
г.
2019 г.
к 2018
г.
Рентабельность
активов
4,6320
3,0659
2,0627
3,2921
-1,5661
-1,0032
1,2293
Рентабельность
собственного
25,2687
14,6102
9,6761
15,1768
-10,6585
-4,9340
5,5007
50
капитала
Рентабельность
оборотных
активов
14,7533
10,0962
5,4851
7,0333
-4,6571
-4,6111
1,5482
Рентабельность
продаж
6,2313
4,2415
3,8669
4,3942
-31,9323
-8,8326
13,6374
Рентабельность
основной
деятельности
6,6454
4,4294
4,0224
4,4906
-33,3467
-9,1879
11,6403
Рентабельность активов является показателем эффективности
использования всего имущества предприятия. Он характеризует, сколько
копеек чистой прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в активы
организации.
В период с 2016-2019 гг. рентабельность активов падала, в 2019 году
начала возрастать.
В 2016 году на 1 рубль средств, вложенных в активы, приходится 4,6320
копеек прибыли, в 2017 году – 3,0659 копеек, в 2018 году – 2,0627 копеек, в
2019 - 3,2921 копеек прибыли. В 2017 году по отношению к 2016 году
рентабельность активов снизилась на 1,5661 п.п., в 2018 году по отношению к
2017 году – на 1,0032 п.п. Снижение данного показателя является
отрицательным моментом, так как свидетельствует о снижении эффективности
использования активов предприятия. Однако в 2019 году показатель вырос на
1,2293 п.п. по сравнению с 2018 годом.
Рентабельность собственного капитала показывает отношение чистой
прибыли к принадлежащему предприятию капиталу, т.е. характеризует
эффективность использования вложенного в предприятие капитала. В период с
2016 по 2018 год наблюдается снижение показателя, но в 2019 году он снова
начал возрастать и значение составило 15,1768, что на 5,5007 п.п. больше, чем в
2018 году.
Рентабельность оборотных активов показывает возможности предприятия
в обеспечении достаточного объёма прибыли по отношению к используемым
оборотным активам. Данный показатель характеризует, сколько приходится
прибыли на 1 рубль оборотных активов. Данный показатель на протяжении
51
рассматриваемого периода имеет отрицательную динамику, за исключением
2019 года, где значение возросло на 1,5482 п.п. по сравнению с предыдущим
годом.
Таким образом, на протяжении 2016-2018 годов рентабельность активов и
собственного капитала имеет достаточно высокие значения, однако во всех
показателях рентабельности наблюдается снижение, что говорит об ухудшении
эффективности деятельности предприятия ООО «Лента». В 2019 году ситуация
значительно улучшается и оба показателя возрастают.
В период с 2016 по 2018 гг. продажи товаров компании являются
нерентабельными. Рентабельность продаж и рентабельность основной
деятельности ООО «Лента» демонстрируют спад в том же периоде, темпы
прироста показателей были отрицательными, но в 2019 г. ситуация стала
улучшаться и темпы прироста составили положительные значения. Причиной
снижения рентабельности стал рост цен на сырье при невозможности поднять
цены на производимую продукцию.
При анализе финансово-хозяйственной деятельности субъекта
хозяйствования показатели прибыли и рентабельности представляют
первостепенную важность. Рост прибыли создает финансовую базу для
расширения производства и решения проблем экономического развития
предприятия. Факторный анализ показателей прибыли и рентабельности
позволяет вовремя выявить проблемы в финансово-хозяйственной
деятельности предприятия и найти решения для их своевременного устранения.
Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж
являются:
• изменение объема продаж;
• изменение ассортимента реализованной продукции;
• изменение себестоимости продукции;
• изменение цены реализации продукции.
52
Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов
повышения эффективности производства, его главной целью является
выявление способов максимизации прибыли предприятия. Помимо этого
факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия
управленческих решений.
Для осуществления факторного анализа прибыли ООО «Лента»
воспользуемся данными из таблицы ниже.
Таблица 7. Факторный анализ ООО «Лента», 2016-2019 гг.
Показатель
2016 г.
2019 г.
Абсолютное
отклонение
2019 к 2016
году
Темп
прироста, %
Выручка, тыс. руб.
351 342 477
445 021 308
93 678 831
27
Чистая прибыль, тыс. руб.
9 875 975
9 146 489
-729 486
-7
Рентабельность продаж по
чистой прибыли, %
2,81
2,06
-0,76
-26,88
Построим модель результативного показателя (объем чистой прибыли):
ЧП = В*Р (1)
или
х = а*b (2)
где:
ЧП – чистая прибыль;
В – выручка от продаж;
Р – рентабельность продаж по чистой прибыли.
1. Метод абсолютных разниц:
Изменение объема чистой прибыли за счет изменения выручки:
∆ха = (а1-а0)*b0 (1)
∆ха = (445 021 308-351 342 477)*0,0281 = 2 632 375 тыс. руб.
Изменение объема производства за счет изменения производительности:
∆хb = а1*(b1-b0) (2)
∆хb = 445 021 308*(0,0206-0,0281) = - 3 361 861 тыс. руб.
53
Проверка: ∆Ва+∆Вb = 2 632 375-3 361 861 = - 729 486 тыс. руб.
2. Метод относительных разниц:
Относительное отклонение каждого факторного показателя:
Δа% = ((а1-а0)/а0)*100% (3)
Δа% = ((445 021 308-351 342 477)/351 342 477)*100% = 26,66%.
Δb% = ((b1-b0)/b0)*100% (4)
Δb% = ((0,0206-0,0281)/0,0281)*100% = -26,69%.
Отклонение результативного показателя за счет каждого фактора:
Δуа = (у0*Δа%)/100 (5)
Δуа = (0,0206*26,66)/100 = 0,0055.
Δуb = ((у0+Δуа)*Δb%)/100 (6)
Δуb = ((0,0206+0,01)*(-26,69)/100 = -0,0131.
Проверка: Δуа+Δуb = 0,0055-0,0131 = -0,0076.
3. Метод цепных подстановок:
х0 = а0*b0 (7)
х0 = 351 342 477*0,0281 = 9 875 975 тыс. руб.
х01 = а1*b0 (8)
х01 = 445 021 308*0,0281 = 12 505 099 тыс. руб.
х1 = а1*b1 (9)
х1 = 445 021 308*0,0206 = 9 146 489 тыс. руб.
∆ха = х01-х0 (10)
∆ха = 12 505 099-9 875 975 = 2 629 124 тыс. руб.
∆хb = х1-х01 (11)
∆хb = 9 146 489-12 505 099 = -3 358 610 тыс. руб.
Проверка: ∆Ва +∆Вв = 2 629 124-3 358 610 = -729 486 тыс. руб.
4. Интегральный метод:
∆ха = ∆аb0+
а
(12)
∆ха = 93 678 831*0,0281+
????????
= 2 276 396 тыс. руб.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/211