Дипломная работа: Стоимостной подход к управлению финансами организации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
44
средства
краткосрочные
272
167
968
985
819
222
442
386
818
149
763
164
Кредиторская
задолженность
56
896
400
57
585
124
55
367
522
53
468
458
688
724
-2 217
602
-1 899
064
1,2
-3,9
-3,4
Оценочные
обязательства
383
781
394
691
361
375
372
030
10 910
-33
316
10 655
2,8
-8,4
2,9
Итого по
разделу V
92
552
348
102
948
800
76
548
119
122
282
874
10 396
452
-26
400
681
45 734
755
11,2
-25,6
59,7
БАЛАНС
213
214
154
225
343
421
249
197
519
277
834
810
12 129
267
23 854
098
28 637
291
5,7
10,6
11,5
В 2018 году наблюдается рост финансовых вложений ООО «Лента»,
который продолжается в 2019 году, что свидетельствует о расширении
деятельности после резкого спада показателя в 2017 году.
Запасы организации в 2017 году составили 37 007 245 тыс. руб., что на 7
505 520 тыс. руб. или на 25,4% больше, чем в предыдущем году. В 2018 году
запасы выросли еще на 15,4%.
Также влияние на рост активов организации оказал рост денежных
средств в 2017 году на 7,3%, в 2018 году – в 2,4 раза и в 2019 году – в 2,2 раза.
Из таблицы видно, что в рассматриваемый период валюта баланса ООО
«Лента» увеличилась. В 2017 году по сравнению с 2016 годом рост валюты
баланса составил 12 129 267 тыс. руб. или 5,7%, в 2018 году рост составил 23
854 098 тыс. руб. или 10,6%, в 2019 валюта баланса продолжает расти, рост
составляет 28 637 291 тыс. руб. или 11,5%.
В организации наблюдается рост собственного капитала на протяжении
рассматриваемого периода. В 2017 году рост составил 14,8%, в 2018 году –
10,2%, в 2019 – 16,4%.
В то же время в 2018 году наблюдается значительный рост долгосрочных
обязательств – на 45 114 534 тыс. руб. или на 62,8%, в 2019 году долгосрочный
долг сокращается на 22,4%.
Краткосрочные обязательства в 2019 году возрастают более чем вдвое по
сравнению с 2018 годом (на 59,8%).
45
Далее проведем оценку ликвидности и платежеспособности предприятия.
Данные представлены в таблице 2. Ликвидность предприятия характеризует
наличие у него оборотных средств, достаточных для погашения краткосрочных
обязательств.
Таблица 2. Анализ относительных показателей ликвидности ООО «Лента» за
2016-2019 гг.
Показатель
Рекомендуемое
значение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Абсолютное отклонение
(+, -), п.п.
2017 г.
к
2016г.
2018 г.
к
2017 г.
2019 г.
к 2019
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,1445
0,1368
0,4396
0,5969
-0,0076
0,3027
0,1573
Коэффициент
быстрой
ликвидности
1,5-2,5
0,3822
0,2909
0,6493
0,7107
-0,0912
0,3584
0,0614
Коэффициент
текущей
ликвидности
>/=0,7
0,7263
0,6672
1,2300
1,0667
-0,0590
0,5628
-
0,1633
Из таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности во второй
половине рассматриваемого периода достиг рекомендованного значения и стал
возрастать. В 2016-2017 годах показатель не соответствовал рекомендованному
значению, что говорит о проблемах с платежеспособностью в данный период. В
2018 году наблюдается рост абсолютной ликвидности на 0,3027 ед., а в 2019
году еще на 1,1573 ед.
Значения коэффициента быстрой ликвидности на протяжении всего
периода не соответствуют рекомендованным значениям, однако их рост в
динамике 2018-2019 годов является положительным моментом.
Значение коэффициента текущей ликвидности не достигает
рекомендованного значения только в 2017 году, в остальном можно сказать, что
оборотные активы достаточно активно используются для погашения текущих
обязательств.
46
Данные по анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Лента» за 2016-2019 гг. представлены в таблице 3.
Таблица 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Лента» за 2016-2019 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Запасы и затраты, тыс. руб.
31 716 923
38 593 385
44 246 198
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
-101 867 507
-105 966 770
-99 430 277
Собственные и долгосрочные источники,
тыс. руб.
-25 227 584
-34 124 891
17 526 136
Общая величина источников формирования
запасов и затрат, тыс. руб.
66 940 983
68 429 218
93 712 880
Излишек (недостаток) покрытия
собственными оборотными средствами
запасов и затрат, тыс. руб.
-133 584 430
-144 560 155
-143 676 475
Излишек (недостаток) покрытия запасов и
затрат собственными и долгосрочными
средствами, тыс. руб.
-56 944 507
-72 718 276
-26 720 062
Излишек (недостаток) покрытия запасов и
затрат общими источниками
финансирования, тыс. руб.
35 224 060
29 835 833
49 466 682
Трехкомпонентный вектор
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
На основании показателей таблицы определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой устойчивости, который составил почти во все
периоды отрицательное значение.
Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками
их формирования позволили установить, что анализируемая организация
находилась в рассматриваемом периоде в неустойчивом финансовом состоянии
(обеспечено только общими источниками финансирования), которое
характеризуется нарушением нормальной платежеспособности и
необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
Тем не менее, восстановление платежеспособности при одном положительном
компоненте из трех все еще представляется возможным.
Данные по анализу относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Лента» за 2016-2019 гг. представлены в таблице 4.
47
Таблица 4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Лента» за 2016-2019 гг.
Показатель
Рекоме
ндуемо
е
значен
ие
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Абсолютное отклонение
(+, -), п.п.
2017 г.
к 2016г.
2018г.
к 2017
г.
2019г.
к 2018
г.
Коэффициен
т автономии
>/=0,5
0,2065
0,2243
0,2235
0,2334
0,0179
-0,0008
0,0099
Коэффициен
т
концентраци
и
привлечённы
х средств
</=0,5
0,7935
0,7757
0,7765
0,7666
-0,0179
0,0008
-0,0099
Коэффициен
т
финансовой
устойчивост
и
>/=0,8
0,5659
0,5431
0,6928
0,5599
-0,0228
0,1497
-0,1329
Доля
дебиторской
задолженнос
ти в
совокупных
активах
-
0,1028
0,0701
0,0641
0,0499
-0,0326
-0,0060
-0,0142
Проведённый анализ показал, что в организации ООО «Лента» в 2016
году 20,65% имущества сформировано за счёт собственного капитала
организации, т.е. принадлежит её владельцу, в 2017 году – 22,43%, в 2018 году
– 22,35%, в 2019 году – 23,24%. На протяжении анализируемого периода
значение коэффициента автономии было ниже рекомендуемого значения, в
соответствии с которым не менее 50% имущества компании должно быть
сформировано за счет собственных источников.
Проведённый анализ показал, что с 2016 по 2019 год коэффициент
концентрации привлеченных средств имеет разнонаправленную динамику.
Так в 2017 году по сравнению с 2016 годом доля имущества, сформированного
за счёт привлеченного капитала организации, снизилась на 1,79 п.п. В 2018
году произошло увеличение показателя по сравнению с 2017 годом на 0,08 п.п.
48
В 2019 году значение снова снизилось на 0,99 п.п. по сравнению с предыдущим
годом.
В целом можно отметить, что в основном имущество предприятия
сформировано за счёт привлеченных источников, что является отрицательным
фактором и свидетельствует о недостаточности собственных средств.
Проведённый анализ показал, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом
коэффициент финансовой устойчивости снизился на 2,28 п.п., что
свидетельствует о снижении платежеспособности организации. С 2017 по 2018
год анализируемый показатель увеличился на 14,97 п.п., что свидетельствует о
росте уровня финансовой устойчивости организации и снижении уровня
зависимости от внешних инвесторов, однако, в 2019 году значение
коэффициента снова снизилось на 13,29 п.п. Значение показателей на
протяжении всего анализируемого периода было ниже рекомендуемого
значения.
В целом, можно отметить, что в ООО «Лента» не хватает собственных
средств. Большая часть имущества предприятия сформирована за счёт
привлеченных источников.
Данная ситуация является отрицательной, так как организации нужно
привлекать дополнительные источники для финансирования деятельности и
нести в соответствии с этим дополнительные расходы.
Следующий этап - анализ финансовых результатов и рентабельности
предприятия. Для этого проанализируем данные отчета о финансовых
результатах за период 2016-2019 гг.
Проведем анализ прибыли и выручки ООО «Лента» за 2016-2019 гг.
Данные представлены в таблице 5.
Таблица 5. Анализ прибыли и выручки ООО «Лента» за 2016-2019 гг., тыс. руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Абсолютное
отклонение
2019 к 2016
году, тыс.
руб.
Темп
прирост
а, %
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/211